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權(quán)益360:科創(chuàng)板信息披露知多少(二)

2019-05-10 16:10  來(lái)源:中證中小投資者服務(wù)中心

    小費(fèi)阿姨:小鐘老師啊,上次聽(tīng)您講解了科創(chuàng)板關(guān)于信息披露的一些知識(shí),我回去又琢磨了一下,有些問(wèn)題還想繼續(xù)向您請(qǐng)教啊。

    小鐘老師:好的,小費(fèi)阿姨。您有什么想要了解的就盡管問(wèn)。

    小費(fèi)阿姨:是這樣的,通過(guò)您上次的講解,我了解到這個(gè)科創(chuàng)板將試點(diǎn)注冊(cè)制,那么信息披露將會(huì)是重中之重,同時(shí)我也了解到,上交所制定出臺(tái)的一系列業(yè)務(wù)規(guī)則中信息披露也是占了大量篇幅,您能具體說(shuō)一說(shuō)這些業(yè)務(wù)規(guī)則中都增加了哪些關(guān)于信息披露的要求呢?

    小鐘老師:沒(méi)有問(wèn)題,小費(fèi)阿姨。總結(jié)下來(lái),主要是增加了有關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、異常波動(dòng)和傳聞澄清、股份質(zhì)押等方面的要求。下面,我向您一一介紹:

    首先,根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》,上市公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)披露對(duì)股票交易價(jià)格或者投資者決策有重大影響的行業(yè)信息,包括:

    (一)所處行業(yè)的基本特點(diǎn)、主要技術(shù)門(mén)檻,報(bào)告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì);

    (二)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)力分析,以及報(bào)告期內(nèi)獲得相關(guān)權(quán)利證書(shū)或者批準(zhǔn)文件的核心技術(shù)儲(chǔ)備;

    (三)當(dāng)期研發(fā)支出金額及占銷(xiāo)售收入的比例、研發(fā)支出的構(gòu)成項(xiàng)目、費(fèi)用化及資本化的金額及比重;

    (四)在研產(chǎn)品或項(xiàng)目的進(jìn)展或階段性成果;研發(fā)項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資規(guī)模、應(yīng)用前景以及可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn);

    (五)其他有助于投資者決策的行業(yè)信息。

    小費(fèi)阿姨:這個(gè)十分有必要,科創(chuàng)板集中了科技創(chuàng)新企業(yè),有效地信息披露能夠幫助我們投資者緊跟行業(yè)動(dòng)態(tài)啊。

    小鐘老師:新增內(nèi)容在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面也有著嚴(yán)格的信息披露要求。上市公司尚未盈利的,應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告顯著位置披露公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)。上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn),充分披露尚未盈利的原因,以及對(duì)公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性等方面的影響。

    小費(fèi)阿姨:看來(lái)要注意的地方還蠻多的,我這學(xué)習(xí)的勁頭十分足,要么您今天接著講講關(guān)于異常波動(dòng)和股份質(zhì)押方面的內(nèi)容?

    小鐘老師:沒(méi)有問(wèn)題!小費(fèi)阿姨,我十分樂(lè)意為您講解。在異常波動(dòng)和傳聞澄清方面,當(dāng)上市公司股票交易出現(xiàn)上交所規(guī)定的嚴(yán)重異常波動(dòng)的,公司或者相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)核查以下事項(xiàng):

    (一)是否存在導(dǎo)致股價(jià)嚴(yán)重異常波動(dòng)的未披露事項(xiàng);

    (二)股價(jià)是否嚴(yán)重偏離同行業(yè)上市公司合理估值;

    (三)是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng);

    (四)其他可能導(dǎo)致股價(jià)嚴(yán)重異常波動(dòng)的事項(xiàng)。上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露核查結(jié)果公告,充分提示公司股價(jià)嚴(yán)重異常波動(dòng)的交易風(fēng)險(xiǎn);存在未披露重大事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)。

    小費(fèi)阿姨:進(jìn)行股票交易,小道消息可聽(tīng)不得,有了這條規(guī)定,我們投資者要及時(shí)關(guān)注上市公司相關(guān)的核查結(jié)果公告和說(shuō)明會(huì)了。

    小鐘老師:對(duì)的,自己也一定要多多關(guān)注。在股份質(zhì)押方面,當(dāng)上市公司控股股東及其一致行動(dòng)人質(zhì)押股份占其所持股份的比例達(dá)到50%以上,以及之后質(zhì)押股份的應(yīng)及時(shí)通知公司并披露相關(guān)信息;上市公司控股股東及其一致行動(dòng)人質(zhì)押股份占其所持股份的比例達(dá)到50%以上,且出現(xiàn)債務(wù)逾期或其他資信惡化情形的應(yīng)及時(shí)通知公司并披露相關(guān)信息;當(dāng)控股股東及其一致行動(dòng)人出現(xiàn)質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知上市公司,披露是否可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更、擬采取的措施,并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。控股股東及其一致行動(dòng)人質(zhì)押股份被強(qiáng)制平倉(cāng)或平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)解除的,應(yīng)當(dāng)持續(xù)披露進(jìn)展;當(dāng)上市公司持股5%以上股東質(zhì)押股份,應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)通知上市公司,并披露本次質(zhì)押股份數(shù)量、累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量以及占公司總股本比例。

    此次相關(guān)規(guī)則結(jié)合試點(diǎn)注冊(cè)制無(wú)疑對(duì)科創(chuàng)板發(fā)行人信息披露做出了更加嚴(yán)格、細(xì)致的要求,上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露信息,保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基于如此嚴(yán)格的信息披露要求,相信上市公司、相關(guān)信息披露義務(wù)人和投資者之間溝通渠道會(huì)更加通暢、透明,當(dāng)發(fā)生上述風(fēng)險(xiǎn)及重大事項(xiàng)時(shí),能夠通過(guò)多種渠道向投資者充分說(shuō)明,在監(jiān)管審核工作的基礎(chǔ)上也強(qiáng)化了公眾的監(jiān)督效果,從而有效提升科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量,保護(hù)投資者利益。

    小費(fèi)阿姨:這些規(guī)則制定的詳細(xì)、全面,條條都是我們投資者權(quán)益的保護(hù)傘啊,看來(lái)我回去得好好消化消化!

    小鐘老師:是啊,小費(fèi)阿姨,我今天講解的內(nèi)容只是關(guān)于科創(chuàng)板信息披露的其中一部分,如果您有新的問(wèn)題可以隨時(shí)來(lái)找我。或者您也可以瀏覽中國(guó)投資者網(wǎng)站(www.investor.gov.cn),我們整合了市場(chǎng)上關(guān)于科創(chuàng)板比較全面的資訊信息,方便您了解、學(xué)習(xí)。

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