為股民開(kāi)戶(hù)是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)。近年來(lái)，在網(wǎng)絡(luò)開(kāi)戶(hù)導(dǎo)流問(wèn)題上，有的券商觸碰灰色地帶，有的甚至違反監(jiān)管規(guī)定。

    何為網(wǎng)絡(luò)開(kāi)戶(hù)導(dǎo)流的灰色地帶？最典型的就是券商租用第三方平臺(tái)進(jìn)行開(kāi)戶(hù)導(dǎo)流。一些股民熟悉的第三方炒股APP軟件，有數(shù)十家、甚至上百家券商入駐這類(lèi)平臺(tái)，投資者可以任選其中一家來(lái)開(kāi)戶(hù)。部分門(mén)戶(hù)網(wǎng)站的APP上，也有類(lèi)似操作，但規(guī)模相對(duì)較小。這類(lèi)做法很常見(jiàn)，但也容易出現(xiàn)數(shù)據(jù)安全問(wèn)題，但沒(méi)有法規(guī)對(duì)此進(jìn)行禁止，也沒(méi)有法規(guī)支持。因此，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)這種模式為灰色地帶。

    另一種違規(guī)做法也很常見(jiàn)，就是委托非證券經(jīng)紀(jì)從業(yè)人員從事開(kāi)戶(hù)的協(xié)助或者招攬工作。這類(lèi)做法最典型的就是借助大V的流量進(jìn)行開(kāi)戶(hù)導(dǎo)流。《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》明確禁止此類(lèi)行為，后續(xù)監(jiān)管也發(fā)文要求對(duì)此進(jìn)行暫停。

    應(yīng)該說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)的導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)確實(shí)提升了券商的獲客能力以及服務(wù)效率，對(duì)相關(guān)做法不宜全盤(pán)否定，一棍子打死。其實(shí)，監(jiān)管部門(mén)也意識(shí)到這一點(diǎn)，準(zhǔn)備對(duì)券商借助第三方平臺(tái)導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)的做法加以規(guī)范、引導(dǎo)。

    2020年上半年，有媒體報(bào)道券商租用第三方平臺(tái)導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)、交易的事，以及由此產(chǎn)生的投資者賬戶(hù)信息泄露事件，引發(fā)了外界關(guān)注。不久之后的2020年8月，證監(jiān)會(huì)就《證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)管理規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    該征求意見(jiàn)稿表示，現(xiàn)階段，證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)存在現(xiàn)實(shí)需求，可以便捷投資者參與證券市場(chǎng)，拓展中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)半徑。出臺(tái)相關(guān)規(guī)定旨在趨利避害，構(gòu)建可行、合理的操作模式，明確監(jiān)管底線(xiàn)，將相關(guān)合作納入規(guī)范、健康運(yùn)行的軌道。

    業(yè)界對(duì)此表示歡迎，因?yàn)檎髑笠庖?jiàn)稿實(shí)質(zhì)上認(rèn)同了券商借助第三方平臺(tái)導(dǎo)流的做法，這一灰色地帶有了“轉(zhuǎn)正”機(jī)會(huì)。

    不過(guò)，這一新規(guī)征求意見(jiàn)于2020年9月結(jié)束之后，目前尚未正式出臺(tái)。而在2021年6月，證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)人大《關(guān)于對(duì)從事金融信息中介和交易撮合服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)準(zhǔn)入管理的建議》的答復(fù)中表示，將適時(shí)推動(dòng)證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)規(guī)定的制定出臺(tái)。

    目前，業(yè)界期待新規(guī)能盡早落地，為網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)打開(kāi)一道正門(mén)，讓券商能夠放開(kāi)手腳開(kāi)展業(yè)務(wù)。另外，打開(kāi)正門(mén)的同時(shí)，也需要能夠更好地堵住偏門(mén)——諸如沒(méi)有相關(guān)資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)大V、自媒體公眾號(hào)的導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)。

    券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶(hù)分布廣、人數(shù)多，這一特性往往會(huì)導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)問(wèn)題多發(fā)、管理難度大。事實(shí)上，很多找大V、自媒體導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)的，并不是券商總部，而是下面的分公司、營(yíng)業(yè)部所為，甚至只是營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)人的個(gè)人行為。

    對(duì)于通過(guò)大V、自媒體公眾號(hào)導(dǎo)流問(wèn)題的治理，一方面需要券商內(nèi)部加強(qiáng)分公司、營(yíng)業(yè)部、從業(yè)人員的管理，強(qiáng)調(diào)合規(guī)守法意識(shí)。另一方面，也需要監(jiān)管加大檢查處罰的力度，提高威懾效應(yīng)。

    總之，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)流開(kāi)戶(hù)需要打好組合拳，需要盡快打開(kāi)正門(mén)、堵住偏門(mén)。