本報記者 張敏

    私募基金行業(yè)不缺短期冠軍，但長跑冠軍難得。如何在投資長跑馬拉松中獲得穩(wěn)定超高收益，是當(dāng)下投資界面臨的集體困境。

    作為一位在美股、港股、A股都有優(yōu)秀歷史業(yè)績的80后明星基金經(jīng)理，鉑諾計算創(chuàng)始人簡毅在接受《證券日報》記者專訪時如此解讀：投資界沒有常勝將軍，我們需要關(guān)注一個基金經(jīng)理的脆弱性，無論是從風(fēng)格上、風(fēng)格的進化還是整個個人狀態(tài)上。

    “在我國，優(yōu)秀的基金經(jīng)理，像做著一個機器人的工作，區(qū)別是他更勤奮，讀取的數(shù)據(jù)更豐富，他的狀態(tài)更好、更專注，這樣他的穩(wěn)定性更好。未來，能否通過技術(shù)的加持，將基金經(jīng)理最好的狀態(tài)高峰時刻去做好記錄，讓其能夠維持穩(wěn)定。”簡毅向記者反問，這一種技術(shù)會賦能所有基金經(jīng)理，讓他們的能力永遠(yuǎn)定格在最佳狀態(tài)，讓其去做更多的延展和加強。

    在人工智能技術(shù)日漸成熟的背景下，全球資管行業(yè)開始加速與AI結(jié)合，探索行業(yè)發(fā)展和升級新道路。

    在簡毅看來，未來，小作坊模式的資管模式，即以明星基金經(jīng)理為主角的時代將告別歷史舞臺。從國外資管行業(yè)發(fā)展歷程來看，科技賦能將助力中國資管規(guī)模的快速增長，未來中國也將會出現(xiàn)類似于高盛、貝萊德這樣的大型資管機構(gòu)。”

    AI正在改變資管行業(yè)

    “在中國，明星基金經(jīng)理、明星研究員和明星分析師的品牌價值有時候都超越了公司的品牌。但反觀國際大型資管機構(gòu)，很難有明星基金經(jīng)理超越公司品牌。”簡毅向記者介紹，目前，中國的資管規(guī)模已經(jīng)達到了120萬億人民幣。對比國際知名資管機構(gòu)發(fā)展史，未來，AI+資管將是金融領(lǐng)域重要的發(fā)展機遇，甚至是彎道超車的機會。

    2019年年末，貝萊德管理資產(chǎn)規(guī)模達7.43萬億美元，創(chuàng)歷史新高。如果將其比喻為一個國家，這個數(shù)字僅次于美國和中國的GDP總值。簡毅向記者介紹，貝萊德最大的核心能力是打造了到現(xiàn)在為止依然被全球大部分機構(gòu)應(yīng)用的阿拉丁風(fēng)險管理系統(tǒng)，這是我們認(rèn)為在資管行業(yè)最早的人工智能應(yīng)用。在2015年8月底宣布收購初創(chuàng)公司FutureAdvisor，這是一家智能投顧公司。

    據(jù)了解，阿拉丁系統(tǒng)是一個充分利用人的資源、市場數(shù)據(jù)和IT技術(shù)，為投資經(jīng)理提供實時資產(chǎn)管理的系統(tǒng)。阿拉丁平臺將復(fù)雜的風(fēng)險分析與綜合投資組合管理、交易和操作工具整合在一個單一的平臺上，從而促進投資機構(gòu)實現(xiàn)明智的投資決策、有效的風(fēng)險管理、提高交易效率和擴大投資規(guī)模。

    “阿拉丁系統(tǒng)尋找出世界上所有跟投資相關(guān)的元素，并找出元素與元素之間的推演邏輯、勾稽關(guān)系。”簡毅認(rèn)為，如何用如此大的工程量去做計算，其實就是不斷的去掌握規(guī)律。

    此外，高盛資管也是簡毅關(guān)注的巨頭。“高盛資管最大的亮點是SecDB系統(tǒng)，華爾街很多基金經(jīng)理去高盛工作也是被SecDB吸引。因為SecDB系統(tǒng)就像一個武器庫，當(dāng)每個基金經(jīng)理走進這個武器庫，都可以拿到你需要的個性化資訊及策略增強方案。”簡毅介紹，在SecDB系統(tǒng)成熟之際，高盛原有500人在為股票做市，現(xiàn)在只剩下3個人。這一變化的背后是公司的工程師由100人增長到9000多名。

    “中國大部分基金經(jīng)理和交易員還僅僅只是用WIND處理信息，研究員需要用幾個小時反饋基金經(jīng)理一個需求，我們跟全球大的資管相比是非常落后的。”在簡毅看來，“投資是一個基于科學(xué)跟藝術(shù)的東西，但首先一定要先把科學(xué)做到極致才有藝術(shù)。如果在科學(xué)這個部分上做得不好，沒有什么藝術(shù)可言。”

    在簡毅看來，科學(xué)部分需要AI的賦能，從而摒棄人性的弱點。“現(xiàn)在國外資本也虎視眈眈的要進入國內(nèi)金融行業(yè)，在金融放開之際，如何實現(xiàn)資管的自主可控也十分重要。”簡毅認(rèn)為，中國資管行業(yè)還有很大的發(fā)展空間，AI技術(shù)賦能資管行業(yè)是大勢所趨。

    搶占未來AI+資管“賣水”人市場

    截至目前，A股市場有超30多家上市公司發(fā)布定增公告稱，將發(fā)力金融科技產(chǎn)業(yè)。此外，包括京東數(shù)科等巨頭在內(nèi)，都將AI+資管視為未來發(fā)展的重點。

    簡毅認(rèn)為：“人工智能與金融的結(jié)合，尤其是人工智能與資管行業(yè)的結(jié)合，一定是建立在對資產(chǎn)管理行業(yè)及人工智能技術(shù)都精通的基礎(chǔ)上。縱觀整個行業(yè)，能實現(xiàn)這兩個條件的企業(yè)并不多。”

    “如何從大資管行業(yè)競爭中突圍、如何獲取大量高凈值客戶成為資管行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一。不過，對眾多資管機構(gòu)而言，自主開發(fā)不僅需要大量資金投入，人力成本對資管同樣是一項重大挑戰(zhàn)。”簡毅表示，平臺型的AI+資管金融服務(wù)機構(gòu)，即行業(yè)的賣水人，將擁有巨大的市場增長潛力。

    在此背景下，簡毅在2015年開始著手成立AI驅(qū)動金融發(fā)展的鉑諾計算。

    “在金融科技服務(wù)領(lǐng)域，要正確的區(qū)分企業(yè)的前臺、中臺、后臺業(yè)務(wù)。我將其分為財富端和資產(chǎn)端。”簡毅介紹，鉑諾計算現(xiàn)在在做的是圍繞金融機構(gòu)的前臺業(yè)務(wù)——資產(chǎn)管理價值鏈進行產(chǎn)品研發(fā)。

    據(jù)了解，鉑諾計算的拳頭產(chǎn)品為“阿諾大腦”。阿諾大腦從宏觀、中觀和微觀三個維度給予資產(chǎn)管理者全方位的智能投研輔助，旨在幫助投資經(jīng)理提高投資收益、降低投資風(fēng)險，又可以直接接入交易系統(tǒng)實現(xiàn)自動投資交易，從投前、投中、投后全方位為資產(chǎn)管理者提供智能投研服務(wù)。

    “鉑諾計算希望做一件事情，將投資人的高光時刻穩(wěn)定持續(xù)迭代并且進化。當(dāng)你今年狀態(tài)不好的時候能不能打開阿諾大腦這樣一個場景，因為你在這邊留下了曾經(jīng)所有的時刻，讓阿諾大腦告訴你如果是曾經(jīng)狀態(tài)最好的自己，現(xiàn)在會做什么樣的決定。”簡毅表示，阿諾大腦最大的特點是只能提出最理性的建議，讓投資人保持在理性的狀態(tài)下，避免在資本市場的交易中發(fā)泄不良情緒，同時還能夠幫助投資人不斷進化迭代。

    “目前，公司的賬戶尚未對外銷售，而是送給市場上最優(yōu)秀的基金經(jīng)理，一些知名券商和投資機構(gòu)已經(jīng)申請試用賬戶，此外，公司也開始接受銀行理財子公司的定制功能開發(fā)和服務(wù)。”鉑諾計算公司人士向記者介紹。

（編輯 李波 白寶玉）