隨著推動養(yǎng)老第三支柱發(fā)展的政策穩(wěn)步落地，個人養(yǎng)老公募基金Y份額產(chǎn)品清單也在持續(xù)擴容。截至2月15日，Y份額產(chǎn)品數(shù)量已從首批129只增長到138只，可選產(chǎn)品愈發(fā)豐富。其中，大型基金公司較早布局養(yǎng)老業(yè)務，養(yǎng)老產(chǎn)品線相對更為齊全。

    以廣發(fā)基金為例，其早在2018年即開始積極布局養(yǎng)老產(chǎn)品，是首批養(yǎng)老目標基金的管理人之一。截至目前，公司已成立8只養(yǎng)老目標基金，在目標風險型和目標日期型上均有布局，形成了風險梯度清晰、覆蓋群體廣泛的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品矩陣，可滿足不同風險偏好、不同年齡段客戶的養(yǎng)老需求。

    2022年11月份，廣發(fā)基金旗下共有6只養(yǎng)老目標基金進入《個人養(yǎng)老金基金名錄》，包括4只目標風險養(yǎng)老FOF和2只目標日期養(yǎng)老FOF，分別從客戶的風險偏好、退休日期兩個維度，提供專屬的養(yǎng)老投資選擇。

    區(qū)隔風險偏好 覆蓋中低、中風險等級

    所謂目標風險FOF，是一種根據(jù)特定的風險偏好設定權益類資產(chǎn)配置比例以界定組合風險的養(yǎng)老FOF，常見的風險類別有穩(wěn)健、均衡、積極等。廣發(fā)基金旗下入選的4只目標風險FOF分別為廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老和廣發(fā)均衡養(yǎng)老。

    從名稱中不難看出，廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老的產(chǎn)品風險類型均為穩(wěn)健，風險等級為中低風險。三者的不同之處在于權益類資產(chǎn)目標配置比例不同，分別為10%、20%和25%。從應用場景來說，廣發(fā)安泰追求波動低、回撤小的投資收益，而廣發(fā)穩(wěn)健則是一年持有期養(yǎng)老FOF中權益中樞相對較高的產(chǎn)品。這樣的設計兼顧了流動性和彈性，較為適合風險承受能力中等偏低、追求穩(wěn)健回報的投資者。

    相比穩(wěn)健型基金，風險等級為中風險的廣發(fā)均衡養(yǎng)老，權益類資產(chǎn)目標配置比例為50%，權益投資范圍為40%至55%。由于權益?zhèn)}位相對較高，基金凈值波動也會相對大一些，因而該基金設有三年持有期，力在引導基民通過長期投資追求良好的投資回報。

    錨定退休日期 解決80、90后養(yǎng)老投資需求

    與目標風險FOF特定風險等級不同，目標日期型FOF以投資者退休日期為參考維度，根據(jù)不同生命階段的風險承受能力進行資產(chǎn)配置。它假定投資者隨著年齡增長，風險承受能力逐漸下降，因此會隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產(chǎn)（股票、股票基金、混合型基金等）的配置比例。

    廣發(fā)養(yǎng)老2040、廣發(fā)養(yǎng)老2050分別是為2040年、2050年前后退休人群設計的養(yǎng)老方案。這兩只產(chǎn)品的特點在于，資產(chǎn)配置策略覆蓋整個生命周期，能為投資者提供一站式的養(yǎng)老投資方案。產(chǎn)品通俗易懂的策略設計、較低的投資門檻，適合有養(yǎng)老投資需求、對自身風險承受能力不清晰的投資者。

    一直以來，廣發(fā)基金始終把服務百姓養(yǎng)老、增進民生福祉作為重要職責。廣發(fā)基金前期已經(jīng)在養(yǎng)老產(chǎn)品的布局、投資管理、風險控制上進行了多年的深耕和積累，形成了較為成熟的養(yǎng)老產(chǎn)品管理體系。未來仍將切實發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提升綜合化養(yǎng)老產(chǎn)品服務水平，力求為投資者提供產(chǎn)品定位清晰、投資風格穩(wěn)定的養(yǎng)老投資工具。

    備注1：廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老權益類資產(chǎn)配置比例0%到15%，廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老權益類資產(chǎn)配置比例為10%到25%，廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老權益類資產(chǎn)配置比例為15%到30%，廣發(fā)均衡養(yǎng)老權益類資產(chǎn)配置比例為40%到55%。廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老為一年持有期產(chǎn)品，需至少持有一年；廣發(fā)養(yǎng)老2040、廣發(fā)均衡養(yǎng)老為三年持有期產(chǎn)品，需至少持有三年；廣發(fā)養(yǎng)老2050為五年持有期產(chǎn)品，需至少持有五年，詳見基金合同等法律文件，請投資者合理安排資金進行投資。

    備注2：Y類基金份額是根據(jù)《個人養(yǎng)老金管理規(guī)定》針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立的單獨份額類別，Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項還應同時遵守基金法律文件及關于個人養(yǎng)老金賬戶管理的相關規(guī)定。投資于Y類份額的特有風險，包括基金在運作過程中可能被移出個人養(yǎng)老金可投基金名錄導致投資者無法繼續(xù)申購的風險等。

    備注3：《個人養(yǎng)老金基金名錄》由中國證監(jiān)會確定。入選《個人養(yǎng)老金基金名錄》并不代表中國證監(jiān)會對上述基金的風險和收益做出實質(zhì)性判斷、推薦或者保證。

    風險提示：上述基金為基金中基金，主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的基金，將面臨基金投資的特有風險：基金公司經(jīng)營管理風險、基金運作風險、基金投資風險、巨額贖回引起的凈值波動風險。上述基金由廣發(fā)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。投資前請認真閱讀基金合同和招募說明書等法律文件，充分了解基金詳情及風險特征。上述基金中名稱中包含“養(yǎng)老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾。基金不保本保收益，可能發(fā)生虧損。上述基金中，廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老、廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老的風險等級為中低風險，廣發(fā)均衡養(yǎng)老、廣發(fā)養(yǎng)老2040、廣發(fā)養(yǎng)老2050的風險等級為中風險，請投資者選擇符合自身風險承受能力、投資目標的產(chǎn)品。基金有風險，投資須謹慎。

    （CIS）