隨著市場風格的轉變和震蕩幅度加劇,一季度私募的表現較為慘淡。據私募排排網統計,一季度12308只私募產品平均虧損0.91%。八大策略中,股票策略表現墊底,平均虧幅達1.72%。管理期貨策略則以平均2.38%的漲幅位居各類策略第一;相對價值策略和固定收益策略也表現不俗,分別以1.57%、0.54%的平均收益位居二、三。
股票策略表現墊底
知名私募跌幅超20%
據私募排排網數據中心不完全統計,一季度共有7536只成立時間滿3個月且有業績記錄的股票策略對沖基金產品納入排名統計,平均收益率-1.72%。具體來看,私募基金業績表現差異巨大。收益率最高的產品287.59%,而表現最差的產品收益率為-83.72%,首尾相差高達371.31%。錄得負收益的產品共4652只,占比61.73%。
朝陽永續首席經濟學家劉海影分析主要有兩個原因:一是市場波動加劇,二是市場風格轉換。具體來看,跌幅超20%的產品達到190只,其中不少知名私募上榜,如羅偉廣執掌的新價值,旗下17只產品跌幅超20%;蔣國云執掌的瀚信資產,旗下6只產品跌幅超20%;新三板掛牌私募臺州思考投資則有4只產品跌幅超20%等。而收益超20%的產品僅117只。
期貨、量化及固收
表現突出
管理期貨產品的表現則十分突出,據統計,704只管理期貨產品平均收益為2.38%,其中多達443只產品獲得正收益,占比62.93%。對此,劉海影判斷,商品套利策略并沒有太大變化,今年變化比較大的是商品趨勢策略,去年是非常短期的趨勢策略比較賺錢,今年周期有所延長,中長期的趨勢策略表現或許會比去年好。私募排排網研究部副總監楊建波也告訴記者,一季度系統化趨勢策略表現最優。
相對價值策略產品的表現位居第二,446只產品平均錄得1.57%的收益率,其中實現正收益的產品有291只,占總數的65.25%,遠超去年表現。對此,楊建波認為與市場行情的變化有直接關系,由于一季度不再是“二八分化”明顯的單邊行情,量化對沖策略的有效性有明顯的提升。劉海影也表示,量化基金往往持有較多個股,一般為100~300只,在今年漲勢分布更均衡的市場中能發揮更大的優勢。
此外,固定收益產品平均收益也翻紅,1305只產品平均收益率為0.54%,其中多達810只固定收益產品實現正回報,占比62.07%;事件驅動產品平均收益率未能翻紅,231只產品平均虧損0.98%;宏觀策略產品、復合策略、組合基金則分別微跌0.65%、0.35%、0.05%。
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