數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日晚記者發(fā)稿時(shí)，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈9家A股公司發(fā)布半年報(bào)，8家公司實(shí)現(xiàn)盈利。

    有券商分析師表示，下半年伴隨蘋(píng)果新手機(jī)發(fā)布，看好5G手機(jī)與AIoT帶動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)重回創(chuàng)新與成長(zhǎng)軌道，消費(fèi)電子龍頭公司業(yè)績(jī)向好。

    “在線”需求激增

    8月6日市調(diào)機(jī)構(gòu)StrategyAnalytics發(fā)布的報(bào)告顯示，第二季度全球平板電腦出貨量達(dá)4330萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)17%，增長(zhǎng)率創(chuàng)六年來(lái)新高。川財(cái)證券指出，“宅經(jīng)濟(jì)”快速發(fā)展，在線教育、在線辦公需求激增，帶動(dòng)PC、平板電腦等使用量提升。

    據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)，供應(yīng)問(wèn)題得到緩解，全球PC市場(chǎng)在第二季度強(qiáng)勁復(fù)蘇。該季臺(tái)式機(jī)、筆記本和工作站全球市場(chǎng)總出貨量達(dá)到7290萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9%。Canalys認(rèn)為，這完全抵消了第一季度出貨的頹勢(shì)，2020年上半年總出貨量同比增長(zhǎng)1%。

    平板電腦、筆記本等產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng)，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司受益。數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)布半年報(bào)的9家消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈A股公司中，8家公司實(shí)現(xiàn)盈利，5家公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

    歐菲光主營(yíng)影像模組、光學(xué)鏡頭、微電子和觸控產(chǎn)品等。上半年歐菲光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入234.65億元，同比下降0.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.02億元，同比增長(zhǎng)2290.28%。歐菲光表示，報(bào)告期內(nèi)部分大客戶(hù)訂單增加，光學(xué)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，攝像頭模組和光學(xué)鏡頭出貨量提升。同時(shí)，受益于大客戶(hù)平板電腦銷(xiāo)量增長(zhǎng)和觸控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司整體盈利能力持續(xù)改善。

    長(zhǎng)信科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.1億元，同比下降3.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.91億元，同比增長(zhǎng)11.37%。光大證券指出，作為可穿戴設(shè)備顯示模組市場(chǎng)龍頭企業(yè)，公司在領(lǐng)域內(nèi)深耕細(xì)作，贏得了全球知名品牌客戶(hù)資源，持續(xù)獲取訂單能力和全球市占率不斷提升。

    申萬(wàn)宏源指出，消費(fèi)電子核心賽道維持高景氣，如光學(xué)、TWS耳機(jī)、智能機(jī)ODM、終端軟板等。具備全球化產(chǎn)能布局的歌爾股份、立訊精密等企業(yè)具有較好的產(chǎn)能平抑屬性。上半年以智能手機(jī)為核心的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿揭欢ǔ潭扔绊懀玃C、平板電腦產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗谶h(yuǎn)程辦公、“宅經(jīng)濟(jì)”等催化，上半年景氣度無(wú)虞。

    景氣度將提升

    華福證券認(rèn)為，從消費(fèi)電子板塊優(yōu)質(zhì)龍頭公司半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期看，下半年消費(fèi)電子龍頭公司仍將維持向好趨勢(shì)。5G將帶來(lái)新的消費(fèi)需求，包括新一輪換機(jī)潮。按照龍頭公司業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的邏輯，建議關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈與華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

    順絡(luò)電子主要從事精密高端電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。上半年順絡(luò)電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.42億元，同比增長(zhǎng)18.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.42億元，同比增長(zhǎng)24.09%。

    瀛通通訊主要產(chǎn)品包括耳機(jī)、聲學(xué)零件及數(shù)據(jù)線，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各類(lèi)型智能終端、數(shù)碼音視頻電子產(chǎn)品和其他消費(fèi)類(lèi)電子等領(lǐng)域。上半年瀛通通訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.33億元，同比增長(zhǎng)3.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2244.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.44%。

    Canalys發(fā)布的報(bào)告指出，今年第二季度全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量為2.85億臺(tái)，同比下降14%，連續(xù)兩個(gè)季度大幅下滑。

    中金公司指出，下半年看好5G手機(jī)與AIoT帶動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)重回創(chuàng)新與成長(zhǎng)軌道，iPhone12、蘋(píng)果配件、安卓5G手機(jī)、AR/VR等都值得期待。申萬(wàn)宏源看好消費(fèi)電子需求復(fù)蘇。伴隨下半年蘋(píng)果新機(jī)的發(fā)布，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)遞延需求的回補(bǔ)。國(guó)海證券認(rèn)為，疫情不會(huì)改變5G換機(jī)趨勢(shì)，2020年仍是5G手機(jī)滲透率快速提升的一年。后續(xù)5G應(yīng)用將是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，TWS耳機(jī)、AR/VR等新興應(yīng)用有望接棒5G手機(jī)成為消費(fèi)電子增長(zhǎng)新的動(dòng)力。