資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放進(jìn)程又進(jìn)一步。繼A+H機(jī)制之后，“新三板+H股”兩地掛牌機(jī)制也正式落地。

    21日下午，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）與香港交易及結(jié)算所有限公司（以下簡(jiǎn)稱“港交所”）在京簽署了合作諒解備忘錄（以下簡(jiǎn)稱“備忘錄”）。根據(jù)備忘錄，雙方歡迎對(duì)方市場(chǎng)符合條件的掛牌/上市公司在本市場(chǎng)申請(qǐng)掛牌/上市。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司申請(qǐng)到港交所發(fā)行股票和上市，將不設(shè)前置審查程序及特別條件。

    這意味著，以后新三板掛牌企業(yè)赴港交所上市將不用摘牌，而是采用增量發(fā)行股份的方式，同時(shí)保留新三板掛牌企業(yè)和H股上市企業(yè)的“身份”，享有兩地市場(chǎng)的交易、定價(jià)及融資服務(wù)。按照全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的政策安排，掛牌企業(yè)申報(bào)H股IPO的，在籌劃申請(qǐng)發(fā)行H股期間須履行信息保密義務(wù)，原則上也無(wú)需申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓。

    21日的簽約儀式上，共有12家新三板企業(yè)受邀觀禮。但與此前市場(chǎng)誤傳不同，所謂的“新三板+H股試點(diǎn)名單”并不存在，“4家以內(nèi)公司先行試點(diǎn)”的說(shuō)法更是無(wú)從談起。

    上證報(bào)記者了解到，與A股市場(chǎng)支持新經(jīng)濟(jì)企業(yè)采用試點(diǎn)模式、作出特殊政策安排的方式不同，新三板+H股企業(yè)在掛牌/上市方面并不享有特殊政策優(yōu)待，兩地市場(chǎng)也不會(huì)開(kāi)辟所謂審核綠色通道，而是必須符合兩地市場(chǎng)現(xiàn)行的掛牌/上市要求。掛牌公司發(fā)行H股仍須遵守《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。

    合作諒解備忘錄的簽署，邁出了新三板企業(yè)內(nèi)地與香港市場(chǎng)兩地掛牌的第一步。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新三板部分掛牌公司提出了京港兩地掛牌融資的迫切需求，參照滬深上市公司到境外發(fā)行股票并在港交所上市的成熟做法，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與香港交易所簽署了合作諒解備忘錄，為落實(shí)推動(dòng)兩地掛牌建立了基礎(chǔ)性的合作框架。

    備忘錄的簽署打通了新三板市場(chǎng)與境外市場(chǎng)的聯(lián)系渠道，開(kāi)辟了全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)外開(kāi)放的可行路徑。根據(jù)備忘錄，雙方還將以多種方式開(kāi)展人員交流合作，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將借此學(xué)習(xí)境外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的先進(jìn)理念和成功經(jīng)驗(yàn)，不斷完善市場(chǎng)功能。

    據(jù)了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與香港交易所將在備忘錄框架下加強(qiáng)溝通對(duì)接，建立監(jiān)管協(xié)作安排，充分發(fā)揮交易所一線監(jiān)管職責(zé)，切實(shí)保護(hù)兩地投資者合法權(quán)益。下一步，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和港交所還將深化合作，就監(jiān)管合作、數(shù)據(jù)交換，以及發(fā)行H股的掛牌公司的信息披露等方面建立相關(guān)安排。

    該負(fù)責(zé)人介紹，掛牌公司申請(qǐng)發(fā)行H股，應(yīng)當(dāng)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則》的相關(guān)要求，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定信息披露平臺(tái)及時(shí)披露相關(guān)重大信息。

    這些信息包括：董事會(huì)決議、股東大會(huì)決議、中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)材料、向港交所提交申請(qǐng)材料、中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)情況、港交所聆訊情況、刊發(fā)招股說(shuō)明書(shū)、完成股票發(fā)行和上市及其他對(duì)股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息。

    同時(shí)，為了維護(hù)市場(chǎng)公平，確保兩地投資者享有同等的信息知情權(quán)，發(fā)行H股的掛牌公司在港交所披露的文件應(yīng)當(dāng)在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定信息披露平臺(tái)同步披露。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理李明在21日的簽約儀式上表示，此次簽署合作諒解備忘錄并推動(dòng)兩地掛牌，為促進(jìn)資本市場(chǎng)的雙向開(kāi)放和兩地市場(chǎng)的互聯(lián)互通開(kāi)啟了新的探索，也是全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與國(guó)際市場(chǎng)對(duì)接的重要一步。新三板市場(chǎng)將在開(kāi)放發(fā)展的過(guò)程中不斷完善市場(chǎng)功能，為掛牌公司提供更為開(kāi)放、多元的融資渠道，為掛牌公司“走出去”、國(guó)際資本“引進(jìn)來(lái)”提供更多助力。

    “這是新三板市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的第一步，未來(lái)新三板市場(chǎng)也將在國(guó)際化的道路上繼續(xù)前行。”他說(shuō)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與香港交易所的合作才剛剛開(kāi)始，還將著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)和未來(lái)，持續(xù)不斷完善合作機(jī)制與范圍，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)掛牌公司通過(guò)兩個(gè)平臺(tái)的合作優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

    港交所集團(tuán)行政總裁李小加在簽約儀式上表示，過(guò)去有A+H股機(jī)制安排，現(xiàn)在也有了“新三板+H股”安排。未來(lái)，雙方將開(kāi)展合作，讓企業(yè)在新三板獲得良好資本市場(chǎng)服務(wù)的同時(shí)，也能同時(shí)享受到海外市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。“港交所與新三板具有同樣的理想，同樣對(duì)未來(lái)的渴望，雙方合作一定能夠創(chuàng)造更加美好的明天。”李小加說(shuō)。