“需求回來了，我們行全年信貸額度現(xiàn)在差不多放完了。”近期，上海證券報(bào)記者在江浙地區(qū)調(diào)研時(shí)，一家股份行海寧支行行長這樣說。

    隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回暖，企業(yè)信貸需求回升，上半年銀行業(yè)景氣度也穩(wěn)步回升，潛在不良也有改善。同時(shí)，銀行正在積極捕捉市場機(jī)會，布局類似綠色金融這樣的重點(diǎn)領(lǐng)域。

    同時(shí)，在影響銀行經(jīng)營的政策層面，監(jiān)管部門的兩個(gè)動作尤為值得關(guān)注：一是存款定價(jià)方式調(diào)整，有利于緩解銀行息差持續(xù)收窄的壓力，利好銀行；二是現(xiàn)金管理新規(guī)正式實(shí)施，進(jìn)一步推進(jìn)銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型。

    總體而言，積極因素偏多。近期多家券商報(bào)告認(rèn)為，今年銀行業(yè)績改善的確定性較高。

    景氣度逐步回升

    綠色金融成為“熱詞”

    6月下旬，正值長江中下游地區(qū)梅雨季，天氣潮悶。

    上午10時(shí)，綠龍新材料有限公司大門口，工人正在搬運(yùn)空調(diào)，準(zhǔn)備安裝，以改善工人的操作環(huán)境。此時(shí)的紗線車間里轟隆作響，機(jī)器滿荷運(yùn)轉(zhuǎn)，以迎接不斷增長的訂單。

    綠龍新材料公司位于浙江省海寧市，其主營業(yè)務(wù)之一是生產(chǎn)汽車內(nèi)飾織物材料。去年以來，由于銷售額大幅提升，公司計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能，需要進(jìn)一步融資。

    這是目前海寧當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的一個(gè)縮影。海寧是全國聞名的皮革城，同時(shí)也是全球最大的經(jīng)編產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地。

    隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇轉(zhuǎn)暖，這里的中小企業(yè)信貸需求逐步回升。上述銀行支行行長說，去年底，該支行就儲備好今年的信貸項(xiàng)目，開年后就抓緊投放，到6月末，基本上三分之二的信貸額度已投放完畢。

    盡管銀行信貸投放有節(jié)奏慣性和區(qū)域性，但多個(gè)跡象和5月持續(xù)同比新增的人民幣貸款數(shù)據(jù)顯示，信貸需求正在回升，銀行業(yè)景氣度也隨之回升，保持較快擴(kuò)表速度。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行一季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤6143億元，同比增加142億元，增幅為2.4%。同期，不良貸款率降至1.8%，為7個(gè)季度以來最低值，與2019年一季度持平。

    目前，二季度數(shù)據(jù)尚未出爐，不過近期首個(gè)上市銀行半年度業(yè)績快報(bào)數(shù)據(jù)，已傳遞出暖意——常熟銀行上半年實(shí)現(xiàn)營收36.81億元、歸母凈利潤9.98億元，分別同比增長7.73%、15.24%，超出市場預(yù)期。該行以服務(wù)小微企業(yè)為主。

    在保持傳統(tǒng)信貸穩(wěn)定增長的同時(shí)，銀行也在尋求新的業(yè)務(wù)機(jī)會，綠色金融就是重點(diǎn)目標(biāo)。隨著碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)提出，多家銀行將綠色金融作為重要戰(zhàn)略，積極為相關(guān)企業(yè)提供綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，銀行間市場的碳中和債已經(jīng)累計(jì)發(fā)行656.2億元；全國本外幣綠色貸款余額13萬億元，同比增長24.6%，高于同期各項(xiàng)貸款增速12.3個(gè)百分點(diǎn)。

    利率市場化改革再邁步

    緩解息差收窄壓力

    今年上半年，對銀行產(chǎn)品定價(jià)影響重大的利率市場化改革也有新進(jìn)展。

    繼貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）改革后，存款市場迎來重大變化。6月21日，市場利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。

    據(jù)了解，隨著LPR改革的深入推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力不斷增強(qiáng)。優(yōu)化存款利率自律上限確定方式，有利于提高商業(yè)銀行存款利率自主定價(jià)的自由度和精準(zhǔn)度，促進(jìn)行業(yè)有序競爭，推動存款利率定價(jià)市場化。

    市場對此形成共識——存款定價(jià)機(jī)制向貸款定價(jià)機(jī)制看齊，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革創(chuàng)造了更好的條件。

    具體到業(yè)務(wù)層面，上述調(diào)整對銀行帶來至少兩重影響：一是壓低長端存款利率，降低銀行資金成本，進(jìn)而推動實(shí)際貸款利率下行；二是有利于銀行管理資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解息差持續(xù)收窄壓力，利好銀行盈利。

    記者最近獲悉，這兩周以來，已有多家銀行按照新的定價(jià)機(jī)制，調(diào)整存款產(chǎn)品利率，特別是三年期定期存款年化利率不超過3.5%。

    現(xiàn)金管理新規(guī)正式實(shí)施

    進(jìn)一步推進(jìn)理財(cái)轉(zhuǎn)型

    25萬億元規(guī)模的銀行理財(cái)市場，整改過渡期已不足半年時(shí)間，今年上半年也有重磅新規(guī)落地。

    6月11日，《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》正式發(fā)布。相比意見稿，《通知》與貨幣市場基金等同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)保持一致，只是在投資集中度等個(gè)別地方略有調(diào)整。《通知》將過渡期截止時(shí)間設(shè)定為2022年底，以促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡。

    現(xiàn)金管理類理財(cái)，是銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的主打產(chǎn)品，與貨幣基金相似，但收益率和流動性又比貨幣基金有優(yōu)勢，因此規(guī)模激增。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膱?bào)告顯示，截至2021年一季度末，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模為7.34萬億元，占理財(cái)市場產(chǎn)品規(guī)模的比重為29.34%。

    中信證券明明團(tuán)隊(duì)發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，這一指標(biāo)已經(jīng)十分接近30%的監(jiān)管紅線。

    市場分析人士認(rèn)為，《通知》發(fā)布后將帶來三重影響：一是現(xiàn)金管理類理財(cái)規(guī)模和收益率都將下降，吸引力減弱；二是銀行理財(cái)資產(chǎn)配置有一定調(diào)整，可能通過配置高收益資產(chǎn)，做高收益；三是促使銀行提升投資管理能力，提速凈值化轉(zhuǎn)型。

    目前距離資管新規(guī)過渡期“到點(diǎn)”不足半年，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型已進(jìn)入沖刺階段。據(jù)記者了解，今年上半年，各大銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)整改工作，雖然進(jìn)展不一，但老產(chǎn)品規(guī)模都已大幅壓降。

    過渡期內(nèi)難“啃”的硬骨頭，則主要集中在表外資產(chǎn)處置上，比如復(fù)雜資本工具、產(chǎn)業(yè)基金、超長期非標(biāo)債權(quán)等。記者獲悉，以平安銀行為代表的銀行拿出的解決策略是，問題資產(chǎn)全額回表，一舉解決掉歷史包袱；對于確實(shí)難以在過渡期內(nèi)處置完畢的資產(chǎn)，也有銀行向監(jiān)管部門爭取到“一行一策”政策，適當(dāng)延長整改期。

    目前轉(zhuǎn)型進(jìn)展相對符合預(yù)期。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膱?bào)告顯示，截至一季度末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為18.28萬億元，占比73.03%，較去年同期提高23.88個(gè)百分點(diǎn)。