■本報記者 劉琪

    隨著人們生活水平的提高，當期收入已無法滿足人們的消費需求，消費金融行業(yè)隨之迎來前所未有的增長。近日，由清華大學中國經濟思想與實踐研究院中國與世界經濟研究中心（CCWE）發(fā)布的《2018中國消費信貸市場研究》（以下簡稱《報告》）顯示，消費金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅力量在市場上表現越來越明顯。其中，越早成立的公司業(yè)務普遍越成熟。

    有業(yè)內人士對《證券日報》記者表示，不斷開發(fā)消費新場景并嵌入金融服務將是消費金融公司的主要發(fā)展方向。而通過科技手段提升風控能力有望成為消費金融公司的“護城河”。

    消費成經濟增長驅動力

    有數據顯示，2018年前三季度最終消費支出對經濟增長的貢獻率是78%，比上年同期提高了14個百分點——消費在經濟貢獻中的占比正逐步上升。

    除消費不斷增長外，消費者的消費行為正在不斷改變。《報告》顯示，80后、90后已逐漸成為主要消費人群，與傳統消費群體不同，新興消費群體的消費觀念更加超前，價格已不再是決定消費的唯一因素，借貸觀念更易被接受；此外，受消費升級影響，三、四線等小鎮(zhèn)城市消費人群的消費水平也在不斷提高。

    而隨著居民消費的提升，與之匹配的消費金融業(yè)務也迎來了蓬勃發(fā)展。僅消費金融部分，規(guī)模已由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月份的8.45萬億元，占境內貸款比重由1.7%上升至6.3%。

    而在消費金融市場上，消費金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅力量在市場上的表現越來越明顯。特別是排名前列的捷信、中銀及興業(yè)等金融公司，近些年通過大力分布網點、發(fā)展場景式消費貸款及開發(fā)樣式多、線上線下全覆蓋、申請靈活的消費金融產品，滿足了傳統金融機構所覆蓋不到的領域。捷信集團首席執(zhí)行官翁德雷？弗里德里奇曾表示，捷信集團每個月需要做六百萬到七百萬個信貸決定，在中國做出信貸審批決定，時間只需要十三秒。

    清華大學中國經濟思想與實踐研究院教授李稻葵表示，隨著中國消費對經濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑借其自身優(yōu)勢大力拓展與商業(yè)銀行錯位發(fā)展的無抵押、無擔保消費貸款，使無抵押、無擔保消費貸款在整體消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來萬億元藍海市場。

    科技助力消費場景多元化

    金融消費多場景的發(fā)展，離不開科技的助力。消費金融企業(yè)目前正在運用互聯網技術，創(chuàng)新金融服務手段、提升金融行業(yè)資源配置效率；并利用互聯網+等技術手段，優(yōu)化金融服務渠道、創(chuàng)新手段，通過手機、APP、網上直銷、電子商務平臺等渠道，構建線下網點和線上補充的業(yè)務網絡體系。

    有業(yè)內人士對《證券日報》記者表示，在新監(jiān)管和去杠桿形勢下，通過不斷開發(fā)消費新場景并嵌入金融服務將是消費金融公司主要發(fā)展方向。隨著互金平臺陸續(xù)退出，持牌機構頭部公司則需要不斷規(guī)范自身行為強化龍頭效應。未來，科技手段提高風控能力有望成為消費金融公司的護城河，利用降低逾期風險等方式提高平臺收入利潤，并依靠細分領域消費場景，獲得多元化獲客渠道。

    根據清華大學中國與世界經濟研究中心2018消費信貸市場報告的指標體系（CCWE指標體系）結果，通過對消費金融“普”和“惠”能力的加總衡量，排名前五名分別是捷信消費金融、中郵消費金融、農業(yè)銀行、招聯消費金融、興業(yè)消費金融等設立較早的消費金融公司。這反應了中國目前消費金融市場服務大眾滿足不同層次金融需求的發(fā)展現實，也說明較早成立的捷信、中郵、興業(yè)等不同消費金融主體的業(yè)務模式正變得日臻成熟。

    從市場主體看，獲批消費金融公司已由2009年的4家增至目前的23家，23家消費金融公司中主要出資代表還是傳統商業(yè)銀行，這一方面源于傳統商業(yè)銀行挖掘消費金融領域的能力較強，另一方面以持牌的捷信消費金融及螞蟻花唄、京東白條等電商背景為代表的消費金融公司以及眾多的網絡小貸牌照共同組成了主體多元的消費金融市場。

    對于未來消費金融發(fā)展政策的建議方面，業(yè)內專家認為，首先要將各類消費貸企業(yè)納入統一的監(jiān)管體系；第二，大力發(fā)展多層次資本市場，拓寬消費金融公司融資途徑；第三，不斷發(fā)掘長尾客戶和利基市場，挖掘潛在客戶需求。因此應該開拓農村信貸市場，將具有穩(wěn)定收入的農戶做為服務對象；第四，加強內部風險管理；最后，建立完備的個人征信系統。政府應將個人涉及的所有行業(yè)納入征信系統中，而不僅僅是各商業(yè)銀行的信貸數據，實現信息共享。

    前述業(yè)內人士認為，未來消費金融將繼續(xù)處于增長期，行業(yè)整體將保持快速增長。消費場景、風控能力、獲客能力和資金端獲取能力將成為消費金融平臺的核心競爭因素。而政策的完善也將成為關鍵，不管是行業(yè)的統一監(jiān)管、融資渠道的多元化，還是個人征信系統的完善都將成為促進行業(yè)健康良性發(fā)展的重要因素。