本期主要為投資者介紹關(guān)于國債期貨的分級結(jié)算制度、當日無負債結(jié)算制度、結(jié)算擔保金制度、保證金存管規(guī)定等結(jié)算規(guī)則。

    1、什么是交易所的分級結(jié)算制度？

    交易所實行會員分級結(jié)算制度。交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對其客戶、受托交易會員結(jié)算，交易會員對其客戶結(jié)算。

    2、國債期貨的結(jié)算價如何計算？

    國債期貨合約的當日結(jié)算價為集中交易中合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后三位。

    國債期貨合約最后交易日之前的交割結(jié)算價為賣方交割申報當日的結(jié)算價，最后交易日的交割結(jié)算價為集中交易中該合約最后交易日全部成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后三位。

    其他情況根據(jù)《中國金融期貨交易所結(jié)算細則》確定當日結(jié)算價。

    3、什么是當日無負債結(jié)算制度？

    當日收市后，交易所按照當日結(jié)算價對結(jié)算會員所有合約的盈虧、期權(quán)權(quán)利金、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用進行清算，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應增加或者減少結(jié)算準備金。

    結(jié)算會員在交易所結(jié)算完成后，按照前款原則對客戶、交易會員進行結(jié)算；交易會員按照前款原則對客戶進行結(jié)算。

    4、什么是結(jié)算擔保金制度？

    結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員依照交易所規(guī)定繳存的，用于應對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。結(jié)算擔保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔保金和變動結(jié)算擔保金。基礎(chǔ)結(jié)算擔保金是指結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務必須繳納的最低結(jié)算擔保金數(shù)額。變動結(jié)算擔保金是指結(jié)算會員結(jié)算擔保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔保金的部分，隨結(jié)算會員業(yè)務量的變化而調(diào)整。結(jié)算擔保金應當以現(xiàn)金形式繳納。

    各類結(jié)算會員的基礎(chǔ)結(jié)算擔保金為：交易結(jié)算會員人民幣1000萬元，全面結(jié)算會員人民幣2000萬元，特別結(jié)算會員人民幣3000萬元。

    交易所每季度首個交易日確定本季度全市場的結(jié)算擔保金基數(shù)，作為計算各結(jié)算會員應當分擔的結(jié)算擔保金的依據(jù)。交易所根據(jù)結(jié)算擔保金基數(shù)，按照各結(jié)算會員業(yè)務量比例計算本季度其應當分擔的結(jié)算擔保金。結(jié)算會員本季度應當分擔的結(jié)算擔保金＝結(jié)算擔保金基數(shù)×（20%×該會員上一季度日均成交金額/全市場上一季度日均成交金額＋80%×該會員上一季度日均交易保證金/全市場上一季度日均交易保證金）。結(jié)算會員應當分擔的結(jié)算擔保金數(shù)額與其基礎(chǔ)結(jié)算擔保金數(shù)額取大者，作為結(jié)算會員本季度應當繳納的結(jié)算擔保金金額。

    交易所可以根據(jù)市場風險情況調(diào)整結(jié)算擔保金的收取時間以及結(jié)算擔保金基數(shù)，并有權(quán)提高個別結(jié)算會員應當繳納的結(jié)算擔保金金額。

    5、結(jié)算會員無法履約時，交易所會采取哪些措施？

    結(jié)算會員無法履約時，交易所有權(quán)按照規(guī)定依次采取下列保障措施：（一）暫停開倉；（二）強行平倉，并用平倉后釋放的保證金履約賠償；（三）處置有價證券，用于履約賠償；（四）動用該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金；（五）動用其他結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金；（六）動用交易所風險準備金；（七）動用交易所自有資金。交易所代為履約后，取得對違約會員的相應追償權(quán)。

    6、期貨保證金存管銀行應履行的義務是什么？

    保證金存管銀行應當履行下列義務：（一）根據(jù)交易所提供的票據(jù)或者指令優(yōu)先劃轉(zhuǎn)結(jié)算會員的資金；（二）及時向交易所通報會員在資金結(jié)算方面的不良行為和風險；（三）保守交易所、會員和客戶的商業(yè)秘密；（四）對相互存在利益沖突的各項業(yè)務進行有效隔離，嚴格控制相關(guān)信息的不當使用；（五）在交易所出現(xiàn)重大風險時，協(xié)助交易所化解風險；（六）向交易所提供會員期貨保證金賬戶的資金情況；（七）根據(jù)交易所的要求，協(xié)助交易所核查會員資金的來源和去向；（八）根據(jù)中國證監(jiān)會或者交易所的要求，對會員期貨保證金賬戶中的資金采取必要的監(jiān)管措施；（九）法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的其他義務。

    7、保證金賬戶管理有哪些規(guī)定？

    交易所在期貨保證金存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶，用于存放結(jié)算會員的保證金及相關(guān)款項。結(jié)算會員應當在期貨保證金存管銀行開設(shè)期貨保證金賬戶，用于存放保證金及相關(guān)款項。結(jié)算會員在交易所所在地的期貨保證金存管銀行開設(shè)的期貨保證金賬戶稱為專用資金賬戶。交易所與結(jié)算會員之間期貨業(yè)務資金的往來通過交易所專用結(jié)算賬戶和結(jié)算會員專用資金賬戶辦理。結(jié)算會員開立、更名、更換或者注銷專用資金賬戶，應當憑交易所簽發(fā)的專用通知書到期貨保證金存管銀行辦理。