本報記者 王寧

    6月4日，中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以單邊計算，5月份全國期貨交易市場成交量為7.1億手，成交額為55.59萬億元，同比分別下降13.88%和增長10.36%，呈現(xiàn)“一降一增”局面。此外，從單個品種來看，當(dāng)月有15個品種成交量同比增超100%。

    多位分析人士表示，由于交易日數(shù)量減少和資金交投意愿強烈所致，5月份全市場成交量和成交額出現(xiàn)一定波動，但整體交投熱情較高，這從部分小品種的表現(xiàn)能夠體現(xiàn)。可以預(yù)期，在基本面和市場環(huán)境影響下，資金更加青睞小品種的超額收益，短期仍有較好投資機會。

    多家期交所

    成交量、成交額均有所增長

    數(shù)據(jù)顯示，5月份全市場成交量同比下降13.88%，成交額同比增長10.36%。東證衍生品研究院商品策略資深分析師吳夢吟告訴記者，5月份交易日數(shù)量減少，對成交量產(chǎn)生一定影響，但商品期貨仍維持較高活躍度。從宏觀面來看，當(dāng)月貴金屬、有色金屬以及黑色金屬板塊相繼迎來整體估值重心上移行情，在各類資金博弈下，政策預(yù)期和資產(chǎn)配置邏輯驅(qū)動商品市場走出倒“V”行情。

    新湖期貨研究所有色金屬首席分析師孫匡文向記者表示，5月份期貨市場涌入部分資金量，在利多基本面共振下，全市場成交額有所提升，尤其是以有色貴金屬為代表的大宗商品普遍走強，促使成交額逐步放大。

    從各期貨交易所來看，僅鄭商所和大商所5月份的成交量、成交額有所下降，而上期所、上期能源、中金所和廣期所均有所增長。具體來看，5月份上期所成交量為2億手，成交額為20.68萬億元，分別占全國市場的28.13%和37.2%，同比分別增長4.27%和43.79%；中金所成交量為1583萬手，成交額為12.56萬億元，分別占全國市場的2.23%和22.59%，同比分別增長15.70%和15.60%；廣期所成交量為1879.54萬手，成交額為1萬億元，分別占全國市場的2.64%和1.85%，同比分別增長788.48%和698.89%。整體來看，廣期所和上期所當(dāng)月成交量和成交額增長最明顯。

    與之相對應(yīng)的是，5月份鄭商所總成交量為2.59億手、成交額為9.81萬億元，分別占全國市場的36.42%和17.66%，同比分別下降31.68%和25.30%；大商所總成交量為2.06億手、成交額為9萬億元，分別占全國市場的29.01%和16.23%，同比分別下降9.68%和5.12%；

    工業(yè)硅期權(quán)成交量

    同比增幅達(dá)1133%

    數(shù)據(jù)顯示，5月份，在全市場逾百只期貨及期權(quán)品種中，成交量同比增長的有42個。其中，有15個同比增幅超過100%，增幅最高的品種是工業(yè)硅期權(quán)，同比增幅為1133.13%。此外，包括錳硅、線材、30年期國債期貨和油菜籽等品種，當(dāng)月成交量同比增幅在500%至1000%之間。

    與此同時，有50多個期貨及期權(quán)品種當(dāng)月成交量同比有所下滑。其中，包括甲醇期權(quán)、甲醇、鐵礦石期權(quán)、白糖期權(quán)、玉米淀粉、豆一、玻璃、棉花、花生期權(quán)等在內(nèi)的20多個品種，同比均有不同程度的下滑；聚丙烯期權(quán)、黃大豆1號期權(quán)、花生、粳米和黃大豆2號期權(quán)等品種，當(dāng)月成交量同比降幅低于50%。

    “從年內(nèi)商品市場表現(xiàn)來看，持續(xù)攀升的波動率和成交額為商品各類策略提供較好的基差。”吳夢吟分析稱，這令各類資金不斷挖掘各商品品種的超額收益；同時，隨著商品市場有效性的持續(xù)提升，部分小品種的受關(guān)注度還在提升，短期商品市場或延續(xù)結(jié)構(gòu)性分化行情，低估值、供需相對偏緊的品種或仍具備多配價值。

    孫匡文認(rèn)為，短期來看，市場情緒短暫降溫，投資者在等待更多宏觀面利好指引，宏觀屬性偏強的品種或仍將獲得資金青睞。

    數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月期貨市場累計成交量為28.86億手，同比下降8.69%；累計成交額為236.49萬億元，同比增長9.78%。