最近“新基建”成為市場(chǎng)熱議的話題。

    “新基建”是相對(duì)傳統(tǒng)基建的一種說(shuō)法，其重心不再是工業(yè)時(shí)代的鐵路，公路，港口碼頭、機(jī)場(chǎng)等，而是信息化經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施。2020年開年的首場(chǎng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提到“新基建”時(shí)指出，主要涉及七大領(lǐng)域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

    分析師認(rèn)為，這七大領(lǐng)域是兼顧短期刺激有效需求和長(zhǎng)期增加有效供給的最佳結(jié)合點(diǎn)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)跨越中等收入陷阱、邁向高質(zhì)量發(fā)展的大國(guó)重器。

    國(guó)泰君安證券也認(rèn)為，新基建的發(fā)展空間無(wú)疑是巨大的，但如果期待新基建能托起穩(wěn)增長(zhǎng)的一片天，那是給了它與實(shí)際體量不符的期許。

    國(guó)泰君安指出，政府基建投資中尚未有關(guān)于新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的統(tǒng)計(jì)，但可以從PPP（政府與社會(huì)資本合作）庫(kù)細(xì)分項(xiàng)目中窺見(jiàn)一斑。目前存量PPP項(xiàng)目總投資規(guī)模約在17.6萬(wàn)億元，其中，鐵公基（鐵路、公路、港口、碼頭、機(jī)場(chǎng)、隧道等）合計(jì)約7.1萬(wàn)億元，占比接近41%。排在第二位的是房地產(chǎn)、土地儲(chǔ)備相關(guān)項(xiàng)目，包括廣場(chǎng)、公寓、棚改、危房改造、保障房、土地儲(chǔ)備等，約3.4萬(wàn)億元，占比約20%。

    而“新基建項(xiàng)目”占比僅有0.5%，規(guī)模不足1000億元；類“新基建”項(xiàng)目，如軌道交通、園區(qū)開發(fā)、垃圾發(fā)電等，在PPP項(xiàng)目庫(kù)中大約2.6萬(wàn)億，占比14.7%左右。兩者加總大概占整個(gè)PPP庫(kù)的15%左右，與動(dòng)輒上萬(wàn)億的傳統(tǒng)基建項(xiàng)目相比，規(guī)模并不突出。

    國(guó)泰君安以目前最火爆的5G投資舉例稱，根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，未來(lái)8年，國(guó)內(nèi)5G投資總額將達(dá)1.5萬(wàn)億，因此2020-2021年運(yùn)營(yíng)商5G投資額度總共為2000-3000億元。

    “政府可以大幅加快這方面的進(jìn)展，從而對(duì)數(shù)字、信息經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生很大的影響，但如果總規(guī)模依然保持1.5萬(wàn)億的話，對(duì)于拉動(dòng)中國(guó)已達(dá)百萬(wàn)億體量的GDP來(lái)說(shuō)實(shí)在‘杯水車薪’。”國(guó)泰君安表示。

    國(guó)泰君安認(rèn)為，今年政府將會(huì)以關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大工程等“老基建”托底復(fù)蘇，以“新基建”為主要推手實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。盡管“新基建”對(duì)拉動(dòng)GDP增速可能能力有限，但相關(guān)板塊蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)巨大。

    國(guó)泰君安表示，可以將這次的“新基建”看作為寬泛定義下的信息基建，主要包括新一輪的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、數(shù)據(jù)信息的相關(guān)服務(wù)以及信息和網(wǎng)絡(luò)的安全保障等。

    從新一輪的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)來(lái)看，滿足新經(jīng)濟(jì)的配套網(wǎng)絡(luò)需要提供更多的入口，更快速的通信，和更智能化的連接，才能成為今后新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，助推我國(guó)成為網(wǎng)絡(luò)大國(guó)。從政府公布的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)主要包含了互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第六版（IPv6），第五代移動(dòng)通信（5G），窄帶物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）和北斗導(dǎo)航四大細(xì)分方向。

    數(shù)據(jù)信息方面，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將大量依賴于數(shù)據(jù)資源，因此從國(guó)家政務(wù)到各大行業(yè)，建立數(shù)據(jù)中心將有助于促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)企業(yè)上云。根據(jù)《大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中的目標(biāo)，到2020年我國(guó)將建設(shè)10-15個(gè)大數(shù)據(jù)綜合試驗(yàn)區(qū)。除了集中式的數(shù)據(jù)中心區(qū)域發(fā)展以外，國(guó)家層面也將在重點(diǎn)行業(yè)推進(jìn)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，如信用、政務(wù)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)等。

    信息和網(wǎng)絡(luò)安全方面，網(wǎng)絡(luò)安全是新經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵防線。在建立數(shù)字強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)的路上，如何保障網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)的安全一直是關(guān)鍵。根據(jù)《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)站發(fā)展?fàn)顩r及其安全報(bào)告（2018）》顯示，我國(guó)境內(nèi)被篡改網(wǎng)站數(shù)量同比增長(zhǎng)20%，且受境外安全風(fēng)險(xiǎn)影響的程度正在提升。網(wǎng)絡(luò)安全形勢(shì)嚴(yán)峻促使需求提升，國(guó)家也陸續(xù)出臺(tái)各項(xiàng)政策鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在頂層立法，政企協(xié)作的共同推進(jìn)下，作為數(shù)字產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)安全將有望迎來(lái)爆發(fā)成長(zhǎng)期。