本報記者 昌校宇

    隨著A股上市公司2025年中報披露進入尾聲，百億元級私募機構的最新持倉情況逐漸浮出水面。私募排排網最新數據顯示，按2025年8月26日已經披露中報的A股上市公司前十大流通股股東名單統計，已有27家百億元級私募機構旗下產品出現在94家公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值達347.31億元。

    頭部機構減持與布局并進

    從操作動向來看，二季度，百億元級私募機構旗下產品增持的A股上市公司有18家，較一季度持股不變的有47家，被減持股份的有10家，另有19家上市公司前十大流通股股東中出現新進的百億元級私募機構，顯示出機構投資者在市場調整中積極布局的態度。

    作為業內頭部機構，上海高毅資產管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“高毅資產”）二季度操作尤為引人注目，其旗下產品共出現在9家上市公司前十大流通股股東之列，合計持股市值高達147.80億元。從高毅資產調倉路徑來看，其對?？低曔M行了大幅減持，持股數量減少1200萬股，但仍以93.73億元的持股市值穩居其頭號重倉股位置。

    在減持的同時，高毅資產于二季度積極布局新的機會。該機構增持了龍佰集團、安琪酵母和云鋁股份，分別增加800萬股、350萬股和840萬股。此外，高毅資產新進布局了太極集團和潮宏基兩只個股，分別持股2000萬股和594.63萬股，延續了對醫藥生物和消費板塊的關注。

    五大行業獲集中布局

    從行業分布來看，二季度，百億元級私募機構的重倉股主要集中在電子、醫藥生物、計算機、機械設備和基礎化工五大領域，重倉股數量依次為15只、13只、10只、8只和7只。這一分布既符合經濟轉型升級的方向，也體現了機構投資者對成長性與穩健性并重的要求。

    電子行業作為最受青睞的領域，吸引了多家頭部私募機構布局。淡水泉（北京）投資管理有限公司繼續持有生益科技，持股市值約2.72億元；上海?？べY產管理有限公司旗下產品新進揚杰科技前十大流通股股東名單，持股市值達1.33億元；珠海阿巴馬私募基金投資管理有限公司則重倉沃爾核材和光莆股份。這些標的多數具備技術優勢，符合產業發展趨勢。

    醫藥生物板塊同樣備受百億元級私募機構關注。除高毅資產新進太極集團外，上海銀葉投資有限公司旗下產品新進浩歐博和盟科藥業-U，上海重陽投資管理股份有限公司增持福元醫藥，上海迎水投資管理有限公司則繼續持有智飛生物和億帆醫藥。

    百億元級私募機構作為市場的重要參與者，其持倉變動往往具有風向標意義。珠海黑崎資本投資管理合伙企業首席戰略官陳興文對《證券日報》記者表示，百億元級私募機構二季度重倉股體現出其對全球宏觀變局與中國經濟轉型關鍵期的深刻洞察。在國內，新質生產力、科技創新與高端制造持續獲得政策支持，推動機構加大對電子、計算機、醫藥生物等板塊的配置。從國際視角看，全球產業鏈加速重構、科技競爭日益激烈，半導體國產化、AI算力自主及醫藥“出海”等已成為戰略高地，這些領域兼具國產替代與全球市場拓展的雙重成長邏輯。

    “從資金層面看，上述板塊呈現量價齊升態勢，機構持倉集中度進一步提高，市場關注度持續攀升，反映出‘硬科技’主線的投資共識正不斷強化。”陳興文認為，總體而言，百億元級私募機構的布局邏輯深度融合了全球競爭態勢、產業趨勢演變與政策紅利釋放三大要素，既關注內需復蘇與結構成長，也強調戰略安全與長期競爭力，展現出“戰略長期主義”與“新質生產力”投資思維的有機統一。

    北京市星石投資管理有限公司相關人士對《證券日報》記者表示：“宏觀經濟環境呈現溫和向好態勢，微觀層面積極因素逐步積累，加之當前股市具備一定的賺錢效應，投資者風險偏好有所提升，市場流動性保持相對充裕。情緒與資金面對市場的支撐作用仍然較為明顯。”