預(yù)計2017年中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金的募資額將持續(xù)上升

    ■本報記者 侯捷寧

    2月23日，普華永道發(fā)布發(fā)布的最新報告《中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金2016年回顧與2017年展望》指出，2016年，在全球私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金募資、投資金額較2015年有所下降的不利背景下，中國市場表現(xiàn)強勁，募資及投資金額均創(chuàng)歷史新高。

    數(shù)據(jù)顯示，2016年全球私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金募資規(guī)模從3470億美元降至3360億美元，而同期在人民幣基金募資劇增的推動下，中國市場募資金額大幅攀升至725.1億美元，較2015年增長49%；投資金額增至2230億美元。

    同時，2016年，中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資主導(dǎo)的并購交易總金額在全球交易總額較2015年下降38%的背景下，同期增長了22.5%，達(dá)到2230億美元，占全球交易總金額比例高達(dá)73%，創(chuàng)歷史新高。其中，私募股權(quán)基金主導(dǎo)的并購交易在2016年再次刷新記錄，交易量增加66%，交易金額增至2229億美元。風(fēng)險投資者的投資亦越來越活躍，如今其活躍度是四、五年前的6倍。

    “交易的增長主要源于大資管投資者的參與，他們主導(dǎo)了很多大型的交易。此外，中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金的海外并購起步很快，現(xiàn)已成為不可忽視的一分子。投資者們追逐具有‘中國視角’并符合其發(fā)展戰(zhàn)略的標(biāo)的，同時注重地理和貨幣多元化。”普華永道北京咨詢部主管合伙人盧玉彪表示。

    根據(jù)報告，就交易數(shù)量而言，在2016年，高科技行業(yè)仍為私募股權(quán)基金最青睞的投資行業(yè)，工業(yè)相關(guān)行業(yè)次之。就交易金額而言，在大資管及大型海外并購交易的推動下，房地產(chǎn)行業(yè)投資幾近翻倍，消費品行業(yè)也創(chuàng)下新高；高科技行業(yè)并購依然活躍，但相比2015年有所回落。

    但在退出方面，報告認(rèn)為，有待退出的項目積壓依舊面臨挑戰(zhàn)。雖然2016年通過IPO退出創(chuàng)下新高，達(dá)165例，較2015年增加38.7%，但通過并購交易退出的項目卻跌至近四年最低。

    此外，對于今年私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金的表現(xiàn)，普華永道中國私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組北方區(qū)主管合伙人張勤在接受《證券日報》記者采訪時表示，“我們預(yù)計2017年中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金的募資額將持續(xù)上升。鑒于來自消化大量可用資金的壓力，基金主導(dǎo)的并購?fù)顿Y活動尤其是海外并購將會更加頻繁。基金仍然面臨退出的壓力。但預(yù)計A股退出會加快步伐，同時估值可能有所下降；海外IPO比2016年有所增長，特別是高科技行業(yè)。”