賣方策略普遍認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)偏好可迅速修復(fù),市場將迎來較好做多機(jī)會。而作為買方的私募也悄悄布局,一方面,繼續(xù)關(guān)注TMT、醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會;另一方面,深入挖掘航運(yùn)板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
風(fēng)險(xiǎn)偏好回升
方正策略表示,從近期最新的變化來看,負(fù)面因素均出現(xiàn)好轉(zhuǎn),悲觀預(yù)期正在不斷修正,核心在于三點(diǎn):一是經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期正逐步修復(fù),4月份的工業(yè)、出口、物價(jià)、信貸、社融數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不錯(cuò);二是流動性環(huán)境較之前明顯改善,資管新規(guī)落地,且寬限期時(shí)間延長,過渡期延長1年半給金融機(jī)構(gòu)更充足的整改和轉(zhuǎn)型時(shí)間,標(biāo)志著金融去杠桿階段性緩釋,流動性拐點(diǎn)確認(rèn);三是國內(nèi)政策出現(xiàn)關(guān)鍵調(diào)整,定向降準(zhǔn)、持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需等,有助于經(jīng)濟(jì)預(yù)期的修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升。
海通證券也表示,過去兩個(gè)月利空因素漸去:一是擔(dān)憂內(nèi)需(宏觀政策已微調(diào)),二是擔(dān)憂金融監(jiān)管(資管新規(guī)正式稿比征求意見稿更柔和)。市場首先會回到3月份的震蕩區(qū)間,對應(yīng)的上證綜指為3200-3500點(diǎn)。未來隨著企業(yè)盈利等基本面數(shù)據(jù)確認(rèn)繼續(xù)維持高增長,市場中樞將進(jìn)一步抬升。
布局航運(yùn)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的
隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù),滬深指數(shù)已經(jīng)在21日和22日連續(xù)兩日收陽。事實(shí)上,私募也在積極布局。
深圳一私募合伙人表示,從全市場來看,相關(guān)出口行業(yè)和進(jìn)口依賴度較高的行業(yè)將受益,對市場形成利好。其中知識產(chǎn)權(quán)的重視程度提升,有助于成長板塊的投資和創(chuàng)新,有利于其長期發(fā)展。同時(shí),航運(yùn)相關(guān)個(gè)股處于長期底部,此前因貿(mào)易摩擦,航運(yùn)板塊估值持續(xù)承壓,當(dāng)前最大的風(fēng)險(xiǎn)解除,其估值有望修復(fù)。
上海國鈺投資合伙人李濤對記者表示,航運(yùn)業(yè)的周期是10-15年,目前已經(jīng)來到周期拐點(diǎn)之上,航運(yùn)板塊可能在一年之內(nèi)有較好表現(xiàn)。航運(yùn)板塊近期的大事件有中遠(yuǎn)海控收購東方海外上周獲國家發(fā)改委備案,這一事件可能提振航運(yùn)板塊走強(qiáng)。
李濤進(jìn)一步表示,科技板塊也可深入挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
品今資管總經(jīng)理仇彥英表示,此前貿(mào)易問題對一些板塊特別是一些科技類個(gè)股形成制約,對出口占比較大的行業(yè)也有較大影響。眼下不確定因素消除,有利于股市穩(wěn)定和相關(guān)行業(yè)企穩(wěn)回升。不過最佳選擇還是那些景氣向好的行業(yè)與公司,如石化、醫(yī)藥、食品飲料等。
格雷投資合伙人杜可君提醒,需要關(guān)注6月之后美聯(lián)儲是否加息,以及國內(nèi)對應(yīng)的貨幣政策。此外,還要關(guān)注石油價(jià)格持續(xù)上漲是否會帶來持續(xù)性的通脹輸入。
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