隨著上市公司半年報(bào)披露的陸續(xù)展開，淡水泉、景林、重陽等百億私募二季度持倉逐漸浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥股和科技股被部分私募看好，其中麗珠集團(tuán)同時(shí)被高毅和淡水泉相中。從今年前7個(gè)月業(yè)績看，股票私募策略繼續(xù)領(lǐng)跑，平均收益達(dá)19.30%。多家百億級私募表示，當(dāng)前權(quán)益類資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)，在外部因素?cái)_動下，關(guān)注業(yè)績驅(qū)動帶來的結(jié)構(gòu)性行情。

    高毅、淡水泉同時(shí)相中麗珠集團(tuán)

    數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，高毅、淡水泉、景林、重陽、拾貝5家百億規(guī)模以上私募現(xiàn)身上市公司前十大流通股東，其中麗珠集團(tuán)同時(shí)被高毅和淡水泉相中。

    從持股動向看，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金對醫(yī)藥股情有獨(dú)鐘：二季度增持了金域醫(yī)學(xué)、麗珠集團(tuán)各700萬股，持股量分別達(dá)到2200萬股和1700萬股，增持辰欣藥業(yè)330萬股，新進(jìn)健民集團(tuán)700萬股；對紡織制造個(gè)股偉星股份的持股量維持1300萬股不變。其中，截至8月16日，麗珠集團(tuán)、偉星股份三季度以來分別下跌達(dá)21.91%和10.5%，金域醫(yī)學(xué)漲幅達(dá)43.15%，辰欣藥業(yè)小幅上漲1.04%，健民集團(tuán)小幅下跌0.24%，

    銳進(jìn)43期高毅曉峰投資信托則減持993.23萬股平安銀行，減持14.83萬股福斯特，對宏發(fā)股份和承德露露的持股量維持不變。高毅曉峰2號致信基金也小幅減持15.30萬股宏發(fā)股份和9.14萬股福斯特。

    淡水泉精選一期證券投資信托小幅增持48.40萬股夢百合，對半導(dǎo)體個(gè)股生益科技的持股量維持1832.40萬股不變，新進(jìn)啟明星辰、麗珠集團(tuán)、濮陽惠成分別達(dá)到892.98萬股、362.45萬股、120.60萬股。其中，截至8月16日，生益科技三季度以來上漲36.94%，而麗珠集團(tuán)也被高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金“相中”。

    景林全球基金增持電子制造板塊的大華股份681.48萬股，持股量達(dá)2671.96萬股。重陽戰(zhàn)略同智基金繼續(xù)堅(jiān)守上海家化，持股量維持1060萬股不變。

    股票私募業(yè)績繼續(xù)領(lǐng)跑

    盡管A股自5月份以來整體呈震蕩走勢，但得益于前4個(gè)月的上漲行情，前7個(gè)月股票私募業(yè)績繼續(xù)領(lǐng)跑。

    據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù)，截至7月底，股票型私募平均收益達(dá)19.30%，領(lǐng)跑各大策略。十大策略今年以來的收益均呈現(xiàn)正值，其中定向增發(fā)策略平均收益率達(dá)16.17%，位列第二，組合基金和量化復(fù)合策略分別以12.56%和12.35%的收益率位列第三、第四。此外，程序化期貨平均收益率為9.30%，主觀期貨和債券策略的平均收益率分別為5.85%和5.66%，成為僅有的3個(gè)收益率低于10%的策略。不過，近幾月私募平均收益相對年初3月-4月存在較大回落，賺錢效應(yīng)主要集中在年初。

    從7月份的表現(xiàn)看，股票私募中百億規(guī)模以上的機(jī)構(gòu)業(yè)績更佳。具體看，7月股票型私募整體小幅上漲0.42%，其中，100億元以上私募實(shí)現(xiàn)平均收益3.55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先行業(yè)均值。具體到規(guī)模以上私募，A股7月份震蕩，滬深300指數(shù)上漲0.26%，48家規(guī)模以上私募中僅28家取得正收益。

    格上研究中心數(shù)據(jù)顯示，股票策略中管理規(guī)模50億元以上，或管理規(guī)模30億元以上且機(jī)構(gòu)成立滿5年的48家私募機(jī)構(gòu)中，旗下代表產(chǎn)品7月份凈值上漲的有28家，占比達(dá)58.33%；旗下代表產(chǎn)品7月份凈值下跌的有20家，占比為41.67%。其中，表現(xiàn)最好的單月凈值上漲3.81%，表現(xiàn)最差的單月凈值下跌7.02%。

    權(quán)益資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)

    對于A股下半年行情，多家百億級私募表示，當(dāng)前權(quán)益類資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)，在外部因素影響下，關(guān)注業(yè)績驅(qū)動帶來的結(jié)構(gòu)性行情。

    拾貝投資認(rèn)為，當(dāng)前，從股票和其他資產(chǎn)類別的比較來看，持有股票的機(jī)會成本已經(jīng)下降很多。同時(shí)，越來越多的優(yōu)秀公司以回購的方式回報(bào)股東，去年全市場的分紅回報(bào)率已經(jīng)到了2.41%左右，上證50的分紅收益率過去幾年都在3%以上。

    源樂晟資產(chǎn)指出，近期A股主要受外部因素影響而出現(xiàn)一定波動，但當(dāng)前市場韌性增強(qiáng)，成交量雖未增加，但消費(fèi)類和科技類核心資產(chǎn)在經(jīng)歷調(diào)整后依然表現(xiàn)較好。因此，維持市場在大區(qū)間震蕩的觀點(diǎn)，結(jié)構(gòu)性的行情還是今年的機(jī)會。在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好整體較低的大環(huán)境下，行情仍將以業(yè)績推動為主。

    敦和資管表示，對于新興市場，主要關(guān)注的是外部流動性變化和風(fēng)險(xiǎn)偏好的沖擊。對于前者，美歐利率已經(jīng)創(chuàng)至近3年新低；美元指數(shù)雖然創(chuàng)新高，但主要表現(xiàn)在相對其它發(fā)達(dá)國家，對于新興市場，美元匯率水平并不高。另外，只要美國貨幣政策朝向的是寬松方向，新興市場整體寬松空間更大，也完全可以以寬松周期對沖外部風(fēng)險(xiǎn)。新興市場未來潛在的風(fēng)險(xiǎn)來自兩點(diǎn)：一是發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)大幅惡化的需求沖擊，這一點(diǎn)至少不會是短期擔(dān)憂；二是風(fēng)險(xiǎn)偏好回落的沖擊，其中最重要的依然是美股。