本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧
5月16日,中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,今年4月份汽車企業(yè)出口14.1萬(wàn)輛,環(huán)比下降17.2%,同比下降6.6%;2022年1月—4月份,汽車企業(yè)出口72.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)39.4%。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)近日數(shù)據(jù)顯示,4月份,中國(guó)汽車產(chǎn)銷明顯下降,分別完成120.5萬(wàn)輛和118.1萬(wàn)輛,環(huán)比分別下降46.2%和47.1%,同比分別下降46.1%和47.6%,產(chǎn)銷量為近10年以來(lái)同期月度新低。
汽車作為提振消費(fèi)的重要抓手,近期管理層積極出臺(tái)政策提振汽車消費(fèi)。
進(jìn)入5月份,為了促進(jìn)汽車消費(fèi),包括山東省、廣東省、浙江省、沈陽(yáng)市、天津市、重慶市等多地政府均出臺(tái)了鼓勵(lì)汽車消費(fèi)的政策,包括現(xiàn)金優(yōu)惠、汽車消費(fèi)券、搖號(hào)抽獎(jiǎng)、以舊換新等新政補(bǔ)貼方式更是多樣化,為購(gòu)車消費(fèi)者提供更多選擇。其中,山東省促進(jìn)汽車消費(fèi)的補(bǔ)貼金額最高。今年4月份,山東省發(fā)布的《傳統(tǒng)消費(fèi)升級(jí)2022年行動(dòng)計(jì)劃》提到,支持促進(jìn)新能源汽車消費(fèi),落實(shí)國(guó)家新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策,對(duì)2022年符合條件的非公共領(lǐng)域新能源汽車最高補(bǔ)貼5.04萬(wàn)元/輛,公共領(lǐng)域新能源汽車最高補(bǔ)貼6.48萬(wàn)元/輛。
此前,4月25日,國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見(jiàn)》中提出,鼓勵(lì)和引導(dǎo)大型商貿(mào)流通企業(yè)、電商平臺(tái)和現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)向農(nóng)村延伸,推動(dòng)品牌消費(fèi)、品質(zhì)消費(fèi)進(jìn)農(nóng)村。以汽車、家電為重點(diǎn),引導(dǎo)企業(yè)面向農(nóng)村開(kāi)展促銷,鼓勵(lì)有條件的地區(qū)開(kāi)展新能源汽車和綠色智能家電下鄉(xiāng),推進(jìn)充電樁(站)等配套設(shè)施建設(shè)。
對(duì)此,接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心表示,“4月份汽車產(chǎn)銷下降主要受疫情的影響,目前上海、吉林兩地已經(jīng)在推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn),供應(yīng)鏈已在穩(wěn)步恢復(fù)。預(yù)計(jì)下半年汽車板塊將進(jìn)入復(fù)蘇周期,4月份—5月份大概率成為今年的最低谷,在復(fù)蘇周期疊加政策支持的帶動(dòng)下,汽車板塊的反彈空間和持續(xù)性存在超預(yù)期的可能,建議重點(diǎn)關(guān)注新能源整車及中游的投資機(jī)會(huì)。”
受多重利好共振,5月份以來(lái),汽車板塊表現(xiàn)亮眼,整體上漲11.38%,跑贏上證指數(shù)(月內(nèi)累計(jì)漲1.53%)。其中,98只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)漲幅超過(guò)10%,登云股份、索菱股份期間累計(jì)漲幅均超50%,分別達(dá)到53.25%、52.36%,湖南天雁、金鐘股份期間也分別大漲31.23%、30.67%。另外,包括圣龍股份、通達(dá)電氣、長(zhǎng)城汽車、菱電電控等在內(nèi)的23只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)漲幅也均在20%及以上,表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
國(guó)信證券表示,5月份、6月份的汽車銷量有望環(huán)比4月份持續(xù)提升,購(gòu)車補(bǔ)貼有望緩解新能源車企受上游原材料成本上漲的壓力,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力有望持續(xù)得到改善。
在政策大力支持下,汽車行業(yè)上市公司盈利能力改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示,在244家汽車行業(yè)上市公司中,89家公司今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),占比近四成。其中,15家公司今年一季度歸母凈利潤(rùn)同比翻番。
近期,作為“聰明錢”的北向資金也開(kāi)始布局部分汽車股。統(tǒng)計(jì)顯示,5月份以來(lái)截至5月16日,有20只汽車股獲北向資金加倉(cāng),福耀玻璃、雙環(huán)傳動(dòng)、奧特佳等3只個(gè)股月內(nèi)北向資金增持?jǐn)?shù)量均超千萬(wàn)股,分別為1967.00萬(wàn)股、1267.68萬(wàn)股和1047.11萬(wàn)股,均勝電子、云內(nèi)動(dòng)力、萬(wàn)向錢潮、廣汽集團(tuán)、萬(wàn)豐奧威、一汽富維、富臨精工、萬(wàn)里揚(yáng)等8只個(gè)股月內(nèi)均受到百萬(wàn)股以上北向資金加倉(cāng)。
對(duì)于汽車板塊的投資機(jī)會(huì),止于至善投資總經(jīng)理何理對(duì)記者表示,“4月份汽車產(chǎn)業(yè)疫情影響,汽車市場(chǎng)整體供需兩弱。5月份供給端,復(fù)工復(fù)產(chǎn)開(kāi)始提速,供應(yīng)鏈逐步恢復(fù);需求端,各種汽車消費(fèi)刺激政策開(kāi)始出臺(tái);汽車行業(yè)基本面至暗時(shí)刻基本已經(jīng)過(guò)去,終端銷量開(kāi)始邊際好轉(zhuǎn),整個(gè)行業(yè)景氣度開(kāi)始上行。我們看好現(xiàn)階段主機(jī)廠和零部件的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)配置在智能化、電動(dòng)化有著深刻技術(shù)積累的主機(jī)廠,能夠持續(xù)打造爆款車型,同時(shí)可以進(jìn)行全球化布局;零部件方面,我們看好已經(jīng)占據(jù)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的供應(yīng)商,并且受益電動(dòng)化、智能化能夠不斷提升自己的單車配套價(jià)值量,從而具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。”
國(guó)泰君安證券表示,潛在汽車消費(fèi)刺激政策有望改善行業(yè)需求,利好相關(guān)乘用車整車及零部件企業(yè),推薦“智能化+高景氣度新能源化+自主品牌”三條投資主線。受疫情沖擊影響,汽車產(chǎn)銷在2022年4月份出現(xiàn)40%以上的大幅下滑,多種悲觀預(yù)期疊加下,市場(chǎng)對(duì)汽車行業(yè)消費(fèi)刺激政策的預(yù)期開(kāi)始升溫,潛在汽車消費(fèi)政策有望改善行業(yè)需求。短期看,在邊際改善的零部件領(lǐng)域以及乘用車整車存在博弈行情;中期維度下,建議從成長(zhǎng)空間以及確定性兩個(gè)維度,來(lái)選擇細(xì)分賽道龍頭。
表:5月份以來(lái)漲幅在20%及以上的汽車股一覽
制表:任世碧
(編輯 白寶玉 策劃 張穎)
5年后再啟航 全面實(shí)施自貿(mào)區(qū)提升戰(zhàn)略
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