近年來，隨著人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等一系列金融科技的快速發(fā)展，金融科技正以令人驚嘆的速度改變著金融行業(yè)的生態(tài)格局。金融監(jiān)管部門面對(duì)日趨復(fù)雜多變的市場(chǎng)和海量數(shù)據(jù)，亟需借助科技提高處理效率和監(jiān)管效能。

    此前，證監(jiān)會(huì)正式印發(fā)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》，這意味著中國(guó)資本市場(chǎng)已正式完成了監(jiān)管科技建設(shè)工作的頂層設(shè)計(jì)，并進(jìn)入了全面實(shí)施階段。

    在此背景下，深圳證券交易所自主研發(fā)的智能監(jiān)管輔助系統(tǒng)——“企業(yè)畫像”一期項(xiàng)目正式上線運(yùn)行。

    “這是深交所主動(dòng)適應(yīng)資本市場(chǎng)日趨復(fù)雜的形勢(shì)變化，落實(shí)證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)科技監(jiān)管能力建設(shè)相關(guān)要求，創(chuàng)新監(jiān)管方式的又一重要舉措。”深交所“企業(yè)畫像”一期項(xiàng)目主要負(fù)責(zé)人告訴記者，該項(xiàng)目有助于證券交易所提升監(jiān)管效能，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)防控底線，從而更好地加強(qiáng)對(duì)上市公司的服務(wù)支持。

    監(jiān)管科技的崛起

    金融科技在提升金融運(yùn)作效率的同時(shí)，也帶來諸多不確定的風(fēng)險(xiǎn)，讓過往的傳統(tǒng)金融行為變得越來越復(fù)雜，金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管不匹配等問題正在逐步顯現(xiàn)出來。“金融科技的應(yīng)用并不能降低金融風(fēng)險(xiǎn)，反而有可能放大或者讓風(fēng)險(xiǎn)以新的形式展現(xiàn)出來。”一市場(chǎng)人士告訴記者，金融科技的快速發(fā)展，對(duì)監(jiān)管部門提出了更高的要求。

    該市場(chǎng)人士告訴記者，創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的平衡是金融科技面臨的主要難題，而交易所作為證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面需要鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行科技和商業(yè)模式的創(chuàng)新，另一方面，還需保證這樣的創(chuàng)新在可控的條件下進(jìn)行。

    記者翻查資料發(fā)現(xiàn)，早在2017年，國(guó)內(nèi)便開展了有關(guān)監(jiān)管科技頂層設(shè)計(jì)的有關(guān)工作。

    2017年5月，中國(guó)人民銀行成立金融科技委員會(huì)，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，并表示強(qiáng)化監(jiān)管科技應(yīng)用實(shí)踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場(chǎng)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范和化解能力。

    同年6年，中國(guó)人民銀行印發(fā)《中國(guó)金融業(yè)信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出加強(qiáng)金融科技和監(jiān)管科技研究與應(yīng)用，提升金融風(fēng)險(xiǎn)甄別、防范與化解能力，健全與監(jiān)管科技發(fā)展相匹配的金融監(jiān)管體系。

    在2017年底證監(jiān)會(huì)關(guān)于中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神專項(xiàng)學(xué)習(xí)會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席劉士余提出了2018年的四個(gè)重點(diǎn)方向，其中一個(gè)就是大力推進(jìn)科技監(jiān)管，提升監(jiān)管智能化科技化水平，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)，著力提升監(jiān)管本領(lǐng)。

    今年8月底《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》正式出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)關(guān)于監(jiān)管科技建設(shè)工作的頂層設(shè)計(jì)正式進(jìn)入全面實(shí)施階段。方案明確了三大階段，五大基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析能力、七大類32個(gè)監(jiān)管業(yè)務(wù)分析場(chǎng)景，提出了大數(shù)據(jù)分析中心建設(shè)原則、數(shù)據(jù)資源管理工作思路和監(jiān)管科技運(yùn)行管理“十二大機(jī)制”。

    這也被市場(chǎng)認(rèn)為是我國(guó)監(jiān)管科技發(fā)展歷史上的一個(gè)里程碑。

    “企業(yè)畫像”

    以科技賦能監(jiān)管

    如果說，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》揭開了監(jiān)管科技建設(shè)工作的大幕，那么深交所“企業(yè)畫像”一期項(xiàng)目正式上線運(yùn)行，則意味著資本市場(chǎng)科技監(jiān)管的政策正從理念一步步變成現(xiàn)實(shí)。

    據(jù)深交所“企業(yè)畫像”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，該項(xiàng)目緊貼一線監(jiān)管需求，集成深交所歷年監(jiān)管數(shù)據(jù)和技術(shù)資源，利用關(guān)聯(lián)分析、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，主動(dòng)識(shí)別公司相關(guān)的特征與風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為公司監(jiān)管提供智能輔助。具體而言，該項(xiàng)目根據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，通過多種途徑收集企業(yè)基本資料、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)、關(guān)聯(lián)關(guān)系、監(jiān)管評(píng)價(jià)等信息，開發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)集成功能，按一定的分析框架形成企業(yè)標(biāo)簽體系，進(jìn)而探索自動(dòng)識(shí)別公司關(guān)聯(lián)方、財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)作相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等功能。

    “項(xiàng)目一期建設(shè)的主要內(nèi)容是在搭建底層框架、實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)整合的基礎(chǔ)上，集成常用業(yè)務(wù)功能，探索開發(fā)部分智能化應(yīng)用，解決公司監(jiān)管工作中的部分常見痛點(diǎn)問題。”上述項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，“這僅僅是初代產(chǎn)品，項(xiàng)目采取分期建設(shè)、迭代開發(fā)的方式，這意味著，隨著后續(xù)的逐步完善，該系統(tǒng)會(huì)不斷進(jìn)化，從而適應(yīng)市場(chǎng)不斷變化的監(jiān)管需求和快速更新的技術(shù)應(yīng)用。”

    作為業(yè)內(nèi)首個(gè)高科技智能監(jiān)管輔助工具，“企業(yè)畫像”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在回顧項(xiàng)目的開發(fā)歷程時(shí)透露，該項(xiàng)目由深交所自主開發(fā)，離不開深交所公司監(jiān)管隊(duì)伍和技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的緊密協(xié)作。

    “僅在方案設(shè)計(jì)階段，深交所項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)就開展了50多次內(nèi)部討論會(huì)議，10余次調(diào)研外部機(jī)構(gòu)。”該負(fù)責(zé)人指出，在項(xiàng)目實(shí)施過程中，經(jīng)過一線監(jiān)管人員、技術(shù)人員、下屬信息公司及外部機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)的大量調(diào)研論證，緊貼實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景，吸收大量監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，集成內(nèi)外部多個(gè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)運(yùn)算、自然語言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)、文本挖掘等前沿科技，解決了非標(biāo)準(zhǔn)化信息的挖掘、計(jì)算和分析面臨的難題，最終開發(fā)出企業(yè)畫像目前各項(xiàng)應(yīng)用功能，用科技為上市公司監(jiān)管賦能。可以說，深交所“企業(yè)畫像”系統(tǒng)是科技監(jiān)管探索道路上的重要一筆。

    畫出上市公司的

    “高清無碼圖”

    那么，“企業(yè)畫像”是如何主動(dòng)識(shí)別公司相關(guān)的特征與風(fēng)險(xiǎn)的？

    “經(jīng)過反復(fù)討論和測(cè)算，形成較為全面的標(biāo)簽體系，目前有共計(jì)441個(gè)指標(biāo)涉及630條細(xì)化規(guī)則的標(biāo)簽體系，其中預(yù)警指標(biāo)涵蓋公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、股東等7個(gè)維度，共計(jì)181個(gè)指標(biāo)；審查關(guān)注點(diǎn)包括重組和年報(bào)審查兩類重點(diǎn)業(yè)務(wù)，共計(jì)86個(gè)要點(diǎn)；分類指標(biāo)包括重組和年報(bào)問詢函題庫共計(jì)174個(gè)分類。”據(jù)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，“企業(yè)畫像”標(biāo)簽的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、信息分類和簡(jiǎn)化展示，是監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的全面總結(jié)，也是監(jiān)管智能化探索的業(yè)務(wù)邏輯基礎(chǔ)。這些標(biāo)簽的自動(dòng)提煉、呈現(xiàn)和提示，一方面有助于監(jiān)管員快速把握公司特征及風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能輔助重點(diǎn)業(yè)務(wù)審查并提高日常工作效率。

    另外，“企業(yè)畫像”還通過多維度展示，讓公司情況“一目了然”。“企業(yè)畫像”多途徑收集公司工商資料、股權(quán)關(guān)系、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)、市值與股價(jià)波動(dòng)、重組和再融資等重大事項(xiàng)、公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、違規(guī)處分與發(fā)函、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等信息，并利用大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、計(jì)算、標(biāo)簽化各個(gè)維度的數(shù)據(jù)，以圖形、時(shí)間軸、列表等形式清晰展示上市公司全貌，為一線監(jiān)管人員進(jìn)行公司行為分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判提供輔助。

    “當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常、業(yè)績(jī)變臉、股價(jià)異常波動(dòng)、人員大幅變動(dòng)等情形時(shí)，‘企業(yè)畫像’能及時(shí)識(shí)別并提示風(fēng)險(xiǎn)。”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者。另外，“企業(yè)畫像”還通過全面動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)，讓公司背景“心中有數(shù)”。如“企業(yè)畫像”的股權(quán)與股東模塊，能實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)公司實(shí)際控制人和董監(jiān)高等主要股東的股權(quán)質(zhì)押、一致行動(dòng)人信息、持股增減持變動(dòng)等信息，有助于識(shí)別潛在異常和風(fēng)險(xiǎn)。

    與此同時(shí)，“企業(yè)畫像”還能夠穿透識(shí)別關(guān)系圖譜，讓關(guān)聯(lián)關(guān)系“無所遁形”。

    據(jù)介紹，“企業(yè)畫像”項(xiàng)目的企業(yè)關(guān)系圖譜功能，能提供企業(yè)關(guān)系的拓?fù)鋱D展示和多維度信息查詢。其中，關(guān)系圖譜的底層數(shù)據(jù)目前包括約4，700萬條機(jī)構(gòu)信息、7，000萬自然人信息、1億條任職信息、1.4億項(xiàng)持股關(guān)系，以及股東和董監(jiān)高親屬數(shù)據(jù)等信息。

    讓監(jiān)管“駕輕就熟”

    上市公司的年度報(bào)告和重組報(bào)告書信息含量大，一直是監(jiān)管工作的重點(diǎn)，更是監(jiān)管工作的“痛點(diǎn)”。

    深交所一上市公司監(jiān)管員告訴記者，每年交易所監(jiān)管員都會(huì)定期更換監(jiān)管公司名單，這意味著監(jiān)管員需在極短的時(shí)間內(nèi)熟悉大量的有關(guān)上市公司的業(yè)務(wù)資料。

    而“企業(yè)畫像”的上線，正好解決了交易所監(jiān)管員工作“痛點(diǎn)”，使監(jiān)管應(yīng)用“駕輕就熟”。據(jù)了解，“企業(yè)畫像”圍繞監(jiān)管工作實(shí)際，探索性地動(dòng)態(tài)收集整合千萬級(jí)別來源多樣的非標(biāo)準(zhǔn)信息，并在大量吸收監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，有效輔助年報(bào)和重組事后審查，提升監(jiān)管效率。

    以重組審查應(yīng)用為例，“企業(yè)畫像”在高度非結(jié)構(gòu)化、上百頁的重組方案中自動(dòng)抽取關(guān)鍵信息并運(yùn)算，自動(dòng)提示交易標(biāo)的、交易對(duì)手方、交易方案設(shè)計(jì)的異常情況和潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，識(shí)別交易方案的主要關(guān)注點(diǎn)，在重組問詢函題庫中挖掘查找類似重組案例，并將相關(guān)監(jiān)管問詢范例智能推送給監(jiān)管人員，為監(jiān)管人員的決策執(zhí)行提供更有利參考。

    此外，“企業(yè)畫像”還能個(gè)性化定制，讓信息檢索得心應(yīng)手。“企業(yè)畫像”的信息檢索功能涵蓋公司公告、監(jiān)管函件、法律法規(guī)、問詢函題庫等監(jiān)管常用文件，利用詞庫錄入、分詞技術(shù)等，支持多種篩選條件下的標(biāo)題和全文檢索，是為監(jiān)管人員量身打造的專業(yè)搜索工具，可根據(jù)具體需求靈活運(yùn)用，可能的應(yīng)用場(chǎng)景包括對(duì)比定期報(bào)告和臨時(shí)公告、借鑒以往監(jiān)管案例、輔助各類統(tǒng)計(jì)需求等。

    監(jiān)管與服務(wù)并重

    將金融新技術(shù)引入金融監(jiān)管能夠有助于交易所提升監(jiān)管效能，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)防控底線。但是，如何避免監(jiān)管科技發(fā)展與金融創(chuàng)新發(fā)展的脫節(jié)，同樣是監(jiān)管部門關(guān)于監(jiān)管科技建設(shè)需要考慮的問題。

    市場(chǎng)學(xué)者指出，以科技為手段，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目的，可以充分發(fā)揮金融科技優(yōu)化資源配置的特點(diǎn)。而金融科技能否真正促使金融行業(yè)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，與監(jiān)管模式的創(chuàng)新息息相關(guān)。

    深交所“企業(yè)畫像”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，通過探索提升科技監(jiān)管水平，進(jìn)一步提高違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而最終的目的是更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    據(jù)相關(guān)人員介紹，在某次檢查上市公司前，使用“企業(yè)畫像”系統(tǒng)預(yù)覽了公司相關(guān)預(yù)警標(biāo)簽提示，其中有標(biāo)簽顯示該公司“在建工程與預(yù)付款比例異常”，現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)該公司的確在在建工程核算上的成本歸集不規(guī)范，證實(shí)了標(biāo)簽的提示，在檢查人員督促下，公司及時(shí)改正了財(cái)務(wù)上的不規(guī)范。又比如“企業(yè)畫像”動(dòng)態(tài)收集上市公司主要股東的股權(quán)質(zhì)押情況，幫助一線監(jiān)管人員盡早發(fā)現(xiàn)公司股東的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，盡早提醒公司注意，及時(shí)向市場(chǎng)提示風(fēng)險(xiǎn)，以更好地防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。以上例子可以從一個(gè)側(cè)面反映出監(jiān)管智能化為一線監(jiān)管提供的輔助，提高線索發(fā)現(xiàn)能力，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)助公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。

    對(duì)于“企業(yè)畫像”后續(xù)開發(fā)，該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人透露，深交所將一如既往地?fù)肀Ы鹑诳萍紕?chuàng)新，在完善“企業(yè)畫像”一期功能的基礎(chǔ)上，繼續(xù)規(guī)劃開發(fā)二期、三期功能，圍繞防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、提效率三大目標(biāo)，不斷擴(kuò)充外部數(shù)據(jù)接入范圍，完善算法和關(guān)系數(shù)據(jù)庫，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)運(yùn)算、機(jī)器學(xué)習(xí)和語義分析等智能功能，切實(shí)提高資本市場(chǎng)質(zhì)量與運(yùn)行效率。