本報(bào)記者 田鵬

    6月30日，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）發(fā)布《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第8號(hào)——輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》（以下簡稱《指引》），自發(fā)布之日起施行。

    圖片來源：深交所官網(wǎng)截圖

    本次發(fā)布的《指引》共13條，明確了創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資適用“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”的范圍、具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、信息披露要求、中介機(jī)構(gòu)核查要求和募集資金監(jiān)管要求等具體事項(xiàng)。

    具體來看，《指引》適用于具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)板上市公司，認(rèn)定指標(biāo)具體明確、可量化，政策的透明度和可預(yù)期性進(jìn)一步提升。

    一是明確“輕資產(chǎn)”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。具有輕資產(chǎn)特點(diǎn)的企業(yè)，要求公司最近一年末固定資產(chǎn)、在建工程、土地使用權(quán)、使用權(quán)資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用以及其他通過資本性支出形成的實(shí)物資產(chǎn)合計(jì)占總資產(chǎn)比重不高于20%。相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目與會(huì)計(jì)科目一致，上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)審計(jì)后可直接評(píng)估判斷是否滿足“輕資產(chǎn)”條件。

    二是明確“高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。具有高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)，要求公司最近三年平均研發(fā)投入占營業(yè)收入比例不低于15%；或最近三年累計(jì)研發(fā)投入不低于3億元且最近三年平均研發(fā)投入占營業(yè)收入比例不低于3%。創(chuàng)業(yè)板上市公司“高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)無研發(fā)人員占比要求，這與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市板塊定位標(biāo)準(zhǔn)一脈相承。同時(shí)，對(duì)于適用研發(fā)投入不低于3億元標(biāo)準(zhǔn)的上市公司，新增研發(fā)投入占比不低于3%的底線要求，旨在保障研發(fā)投入質(zhì)量，避免僅因規(guī)模體量大而滿足“高研發(fā)投入”標(biāo)準(zhǔn)。

    三是明確負(fù)面情形。《指引》明確，上市公司股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，發(fā)行證券募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的30%，體現(xiàn)出“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向。

    深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，后續(xù)將緊緊圍繞支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這一關(guān)鍵著力點(diǎn)，支持更多符合“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)板上市公司積極利用該政策工具，推動(dòng)典型案例落地，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。

（編輯 孫倩）