■本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 莫遲

    編者按：隨著昨日公募基金四季報(bào)披露完畢，公募基金的持倉(cāng)變化呈現(xiàn)在投資者面前。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心通過(guò)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2017年12月31日公募基金持倉(cāng)個(gè)股數(shù)量達(dá)1535只，其中，增持（含新進(jìn)）個(gè)股數(shù)達(dá)474只，從行業(yè)占比來(lái)看，新進(jìn)增持個(gè)股占比居前的三類行業(yè)分別為交通運(yùn)輸、采掘和房地產(chǎn)。今日本文特對(duì)上述三行業(yè)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。

    交通運(yùn)輸航空股獲基金大幅增持

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在申萬(wàn)一級(jí)交通運(yùn)輸行業(yè)106只成份股中，有25只個(gè)股2017年四季度受到基金增持，占比23.58%，在28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名居首。

    從增持股份數(shù)量來(lái)看，東方航空、中國(guó)國(guó)航、南方航空、海航控股等4只個(gè)股2017年四季度基金累計(jì)增持股份數(shù)量均超過(guò)2000萬(wàn)股，此外，增持?jǐn)?shù)量在百萬(wàn)股以上的個(gè)股還包括：象嶼股份、吉祥航空、珠海港、廈門港務(wù)、春秋航空、普路通、渤海輪渡、現(xiàn)代投資等。

    從2017年四季度末基金持股市值來(lái)看，南方航空（188123.41萬(wàn)元）、東方航空（180404.51萬(wàn)元）、中國(guó)國(guó)航（141142.39萬(wàn)元）等3只交運(yùn)股基金持股參考市值均在10億元以上，春秋航空、順豐控股、海航控股、吉祥航空、圓通速遞等個(gè)股基金持股市值也均超過(guò)1億元。

    市場(chǎng)表現(xiàn)方面，今年以來(lái)交通運(yùn)輸板塊表現(xiàn)尚可，整體上漲1.95%，在上述基金增持股中，次新股上海雅仕漲幅居首達(dá)到91.83%，此外，渤海輪渡、招商輪船、廈門港務(wù)、日照港、天津港等個(gè)股在年內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了較好表現(xiàn)。

    值得一提的是，從細(xì)分板塊看，航空運(yùn)輸子板塊在去年四季度受到了基金高度青睞，板塊內(nèi)除中信海直外的6只成份股均受到基金增持，截至去年四季度末，東方航空、中國(guó)國(guó)航、南方航空、海航控股、吉祥航空、春秋航空等6只航空運(yùn)輸股基金合計(jì)持股市值達(dá)到59.49億元，較三季度末20億元的基金持倉(cāng)市值增長(zhǎng)近200%。

    對(duì)于航空運(yùn)輸板塊的投資機(jī)會(huì)，國(guó)金證券表示，目前我國(guó)民航業(yè)供需關(guān)系改善，提升票價(jià)確定性高。前期油價(jià)上漲無(wú)需過(guò)分擔(dān)心，在油價(jià)緩慢爬升期間通常伴隨航空需求增加，且燃油附加費(fèi)提高將降低邊際影響。綜合來(lái)看，在板塊整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的過(guò)程中，估值水平有待修復(fù)，持續(xù)推薦航空板塊龍頭：中國(guó)國(guó)航、南方航空、東方航空。

    采掘近期或具備交易性機(jī)會(huì)

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在申萬(wàn)一級(jí)采掘行業(yè)61只成份股中，有13只個(gè)股2017年四季度受到基金增持，占比21.31%，在28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中位居次席。

    從增持股份數(shù)量來(lái)看，永泰能源、陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)3只個(gè)股2017年四季度基金累計(jì)增持股份數(shù)量均超過(guò)1000萬(wàn)股，此外，報(bào)告期內(nèi)，安控科技、美錦能源、蘭花科創(chuàng)、新潮能源、恒泰艾普等個(gè)股也均受到基金增持100萬(wàn)股以上。

    根據(jù)期末市值來(lái)看，2017年四季度末，上述13只采掘股基金合計(jì)持股市值約22.05億元，其中，西藏珠峰、陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)、永泰能源等4只個(gè)股2017年四季度末持股總市值均超過(guò)1億元，受到基金的深度布局。

    從年內(nèi)表現(xiàn)來(lái)看，今年以來(lái)采掘行業(yè)實(shí)現(xiàn)不俗表現(xiàn)，整體上漲8.44%，在28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第五，在上述13只基金增持股中，兗州煤業(yè)、陜西煤業(yè)、恒泰艾普等個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅均超過(guò)10%，分別為：15.50%、14.58%、12.17%。

    對(duì)于行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，光大證券表示，目前，動(dòng)力煤龍頭公司中國(guó)神華市盈率在10倍左右，按照40%的分紅率計(jì)算，目前股息率在4%，煉焦煤龍頭公司潞安環(huán)能、西山煤電估值也處于13倍至17倍的水平，估值基本合理，考慮到煤價(jià)在春節(jié)前繼續(xù)維持高位，年報(bào)預(yù)告季煤炭公司喜報(bào)連連等利好因素，板塊短期或仍有交易性機(jī)會(huì)。個(gè)股建議關(guān)注：兗州煤業(yè)、陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能、西山煤電等。

    房地產(chǎn)逾八成增持股年內(nèi)上漲

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在申萬(wàn)一級(jí)房地產(chǎn)行業(yè)135只成份股中，有26只個(gè)股2017年四季度受到基金增持，占比19.26%，在28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第三。

    從增持股份數(shù)量來(lái)看，保利地產(chǎn)、新湖中寶兩只個(gè)股2017年四季度基金累計(jì)增持股份數(shù)量均超過(guò)1億股，此外，報(bào)告期內(nèi)，陽(yáng)光城、招商蛇口、藍(lán)光發(fā)展、濱江集團(tuán)、新城控股等個(gè)股也均受到基金增持100萬(wàn)股以上。

    從期末市值上看，2017年四季度末，上述26只房地產(chǎn)股基金合計(jì)持股市值約181.45億元，其中，保利地產(chǎn)、新城控股、招商蛇口等個(gè)股2017年四季度末持股總市值均超過(guò)20億元。

    市場(chǎng)表現(xiàn)方面，今年以來(lái)，沉寂多時(shí)的房地產(chǎn)迎來(lái)了反彈行情，整體上漲14.94%，在28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中漲幅居首，在26只基金增持股中21只年內(nèi)均實(shí)現(xiàn)上漲，占比逾八成。其中，泰禾集團(tuán)年內(nèi)股價(jià)接近翻番，累計(jì)漲幅達(dá)92.31%，而藍(lán)光發(fā)展、招商蛇口、新城控股、保利地產(chǎn)等個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅也均在20%以上，實(shí)現(xiàn)出色的市場(chǎng)表現(xiàn)。

    對(duì)于板塊后市的投資機(jī)會(huì)，中銀國(guó)際證券表示，板塊估值空間逐漸打開(kāi)，龍頭估值切換效應(yīng)明顯，給予板塊“增持”評(píng)級(jí)，推薦組合：1.龍頭房企：萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、綠地控股；2.區(qū)域房企：華夏幸福、招商蛇口、北京城建；3.REITs受益題材：光大嘉寶、金融街、世茂股份等。