■本報記者 張穎 見習記者 王珂

    編者按：近日，標普道瓊斯指數(shù)公司發(fā)布公告稱，將通過滬深港通交易的合格A股公司納入其有新興市場分類的全球基準指數(shù)，自2019年9月23日開盤前生效。分析人士表示，標普道瓊斯指數(shù)將納入合格的中國A股名單或參考MSCI成份股進行選取。明年由于A股將納入羅素富時指數(shù)，流入A股的被動資金將進一步將上升，據(jù)測算通過MSCI與FTSE被動配置資金流入將為240億美元，再考慮主動資金流入，預計全年流入A股的外資規(guī)模大概在3500億元至4000億元人民幣左右。今日本報特從市場資金、業(yè)績估值和機構評級等方面梳理分析MSCI成份股的投資機會，以饗讀者。

    7只MSCI成份股月內(nèi)吸金逾23億元

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，12月份以來，MSCI成份股市場表現(xiàn)出現(xiàn)分化，其中有120只個股期間累計實現(xiàn)上漲，牧原股份、通威股份兩只個股期間累計漲幅居前，均達到10%以上，包括海瀾之家、山西汾酒、天齊鋰業(yè)、通化東寶、片仔癀、金隅集團、華夏幸福、完美世界、康美藥業(yè)等在內(nèi)的13只個股期間也均累計上漲超過6%。

    對于期間累計漲幅居首的牧原股份，國泰君安證券表示，在全行業(yè)底部資金鏈緊張的壓力下，大型養(yǎng)殖集團紛紛下調出欄規(guī)劃，而公司多元化融資渠道，有望繼續(xù)實現(xiàn)底部擴張，成長價值顯著。公司產(chǎn)能持續(xù)快速擴張，多元化的融資渠道和充足土地儲備也為未來業(yè)績高增長打下堅實基礎。而此次公司募集資金在安徽、山東、黑龍江、江蘇、湖北等地進行擴張，更加強化了公司的高成長性。維持“增持”評級。

    資金流向方面，月內(nèi)共有101只成份股受到大單資金布局，合計吸金57億元。中興通訊（60110.08萬元）期間累計大單資金凈流入金額居首，達到6億元以上，海康威視（34531.92萬元）、中國建筑（31416.05萬元）、貴州茅臺（30623.53萬元）、招商銀行（30463.78萬元）、中信證券（25329.21萬元）、工商銀行（24782.26萬元）等6只個股期間也均累計受到2億元以上大單資金搶籌，上述7只個股月內(nèi)合計大單資金凈流入達23.73億元。此外，華泰證券（19579.65萬元）、通化東寶（14510.15萬元）、洋河股份（14091.95萬元）、華夏幸福（14060.84萬元）、華東醫(yī)藥（13889.97萬元）、農(nóng)業(yè)銀行（11600.11萬元）、海通證券（11164.29萬元）、寧波銀行（11117.57萬元）、瀘州老窖（10859.04萬元）等個股月內(nèi)也均累計實現(xiàn)1億元以上大單資金凈流入。

    對于期間大單資金凈流入居首的中興通訊，國盛證券指出，公司研發(fā)基礎雄厚，有的放矢發(fā)展業(yè)務重心。在研發(fā)實力上，公司仍具備通信行業(yè)一流水準；未來幾年發(fā)展重心有望聚焦5G，在人員上進行調整，精簡架構，有望節(jié)省超過5億元費用。考慮公司未來受益5G的確定性，給予“買入”評級。

    38家公司年報業(yè)績預喜

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，普遍良好的業(yè)績預期也成為MSCI成份股的“標簽”之一，MSCI成份股中，目前已有51家上市公司披露了2018年年報業(yè)績預告，其中業(yè)績預喜的公司家數(shù)達38家，占比超過七成。

    從預告凈利潤增幅來看，雅戈爾居于首位，年報凈利潤有望實現(xiàn)同比增長10倍，歐菲科技、金科股份兩家公司緊隨其后，報告期內(nèi)凈利潤也均預計同比翻番。此外，包括蘇寧易購、科倫藥業(yè)、二三四五、立訊精密、美年健康等在內(nèi)的10家公司報告期內(nèi)凈利潤也均有望同比增長超過50%，成長性較為顯著。

    從預告凈利潤上限來看，海康威視（1223411.16萬元）、寧波銀行（1166696.50萬元）兩家公司全年凈利潤均有望突破100億元，洋河股份（861532.10萬元）、榮盛發(fā)展（806507.80萬元）、蘇寧易購（800378.04萬元）、分眾傳媒（620000.00萬元）、順豐控股（526000.00萬元）等5家公司年報凈利潤也均預計超過50億元。此外，還有包括金風科技、金科股份、大華股份、立訊精密、榮盛石化等在內(nèi)的20家公司年報凈利潤有望達到10億元以上。

    對于盈利能力最為突出的海康威視，中銀國際證券指出，公司AICloud和安防外新業(yè)務影響力尚未體現(xiàn)。公司的AICloud解決方案自2017年10月份發(fā)布以來，新解決方案將邊緣計算引入云計算，使得兩者協(xié)同更高效靈活地解決安防問題。公司在智能家居、汽車電子等領域都有布局，憑借產(chǎn)品性能和品牌影響力實現(xiàn)了較高的增速，為業(yè)績新增長點的培育提供了土壤。預計2018年至2020年實現(xiàn)凈利潤分別為115.8億元、151.0億元和197.8億元，每股收益分別為1.26元、1.64元和2.14元，對應估值為22倍、17倍、13倍。公司龍頭位置鞏固，對AI等技術的高研發(fā)投入持續(xù)，業(yè)績增長穩(wěn)定，給予“買入”評級。

    估值方面，上述年報業(yè)績預喜股中，榮盛發(fā)展（5.28倍）、華域汽車（6.89倍）、寧波銀行（8.02倍）、金科股份（9.81倍）等4只個股最新動態(tài)市盈率均在10倍以下。此外，蘇寧易購（10.14倍）、金螳螂（11.29倍）、分眾傳媒（12.47倍）、金風科技（12.66倍）、二三四五（12.89倍）、老板電器（13.21倍）、納思達（13.31倍）等個股最新動態(tài)市盈率也均低于A股平均值（13.63倍），具有較高的安全邊際，估值優(yōu)勢凸顯。

    逾七成個股受到機構青睞

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述MSCI成份股也于近期受到機構的普遍青睞，共有173只成份股近30日內(nèi)獲得到機構推薦，占比超過七成。

    具體來看，中國國旅、上汽集團、中國建筑、華東醫(yī)藥、永輝超市、美年健康、格力電器等7只個股期間均受到10家及以上機構給予“買入”或“增持”等看好評級，而包括金風科技、比亞迪、廣汽集團、美的集團、保利地產(chǎn)、大秦鐵路、萬科A、科倫藥業(yè)、分眾傳媒、上海機場、寶鋼股份等在內(nèi)的30只個股期間機構看好評級家數(shù)也均達到或超過5家，后市表現(xiàn)值得期待。

    對于近期機構看好評級家數(shù)居首的中國國旅，渤海證券指出，此前，中國旅游集團與海免公司進行了股權劃轉，整合完成后海南離島免稅不再呈現(xiàn)有限競爭格局，中國國旅將獨享離島免稅牌照，公司在海南離島免稅市場的優(yōu)勢地位得到了進一步鞏固，并且完善了對國內(nèi)免稅業(yè)的布局。公司當前已成為國內(nèi)免稅行業(yè)的絕對龍頭，規(guī)模優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，疊加市內(nèi)免稅店及向海外免稅市場拓展的預期，公司長期向好的邏輯沒有改變。維持對公司“增持”的投資評級，預計公司2018年至2020年每股收益分別為1.87元、2.33元和2.84元。