全球股市反攻浪潮下，A股大盤昨日跳空高開。上證指數上漲2.17%，3467只個股收漲，115股漲停收盤，僅有271股股價下跌。

    多地刺激政策出臺

    汽車行業兩日漲近9%

    3月以來，受海外市場系統性風險拖累，A股出現了大幅震蕩回調，創業板指數較今年內最高點的最大回撤幅度超過20%。

    近兩天隨著海外市場企穩回升，A股迎來強勢反彈。上證指數、深證成指和創業板指數近兩日分別上漲4.56%、5.67%和6.06%，均收復10日均線。

    從成交量來看，場內資金對股市的短線反彈并未盲目樂觀。昨日A股累計成交7511.37億元，較前一日增加5%，連續兩日回升。但這一成交額較兩市3月以來的日均成交額仍有18%的差距。

    行業方面，28個申萬一級行業指數連續兩天全線飄紅，汽車行業指數近兩日上漲8.78%領跑兩市，華域汽車、力帆股份、曙光股份等個股昨日強勢漲停。家用電器、房地產、有色金屬、綜合和食品飲料行業近兩日累計漲超6%，反彈幅度居前。鋼鐵、公用事業行業反彈幅度較弱，近兩日累計漲幅不超過3%。

    消息面上，商務部等三部委聯合近日發文，提出優化汽車限購措施，穩住汽車消費。同時，地方政府也陸續出臺刺激汽車消費的系列政策。

    昨日杭州發布公告稱2020年將一次性增加2萬個小客車指標。廣州從鼓勵新車生產消費、增加中小客車指標數量、刺激汽車消費三個方面支持汽車產業發展；湖南省鼓勵各地對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持，同時鼓勵車企和經銷商在湖南省內組織開展“汽車下鄉”促銷活動，加快繁榮二手車市場。

    浙江省政府近日也發布《提振消費促進經濟增長的實施意見》，涉及16條提振消費的具體舉措，包括鼓勵杭州有序放寬汽車限購，釋放城鄉汽車消費潛力。

    利好刺激下，港股汽車板塊近兩日反彈更為劇烈，萬得香港汽車與汽車零部件指數兩日上漲16.88%，耐世特（01316）、華晨中國、長城汽車（02333）昨日漲幅均超過10%。

    北上資金兩日

    凈買入近65億

    股市反彈之下北上資金恢復凈流入。昨日北上資金凈買入25.04億元，兩日凈買入64.91億元?；钴S股方面，昨日北上資金凈買入貴州茅臺4.91億元，凈買入中興通訊（00763）3.51億元，凈買入寧德時代3.2億元。從兩日累計流入情況來看，北上資金連續兩日流入藥明康德（02359）和貴州茅臺金額居前，分別為6.14億元和6.12億元。

    這些業績高增長

    超跌股率先反彈

    個股方面，一批業績高增長的超跌股已率先走出放量反彈行情。證券時報·數據寶按照最新價較3月高點回撤超20%；近兩日累計上漲超6%；2019年歸母凈利潤過億元（年報、快報）；凈利潤增幅超過30%；近兩日日均成交額與3月以來日均成交額比值超過70%五大維度對率先反彈的績優超跌股進行篩選，21股浮出水面，電子行業個股占比近半。

    齊心集團、立訊精密、歌爾股份、藍思科技、普利特和萬馬股份近兩日累計漲幅超過10%，反彈力度最強。奧美醫療、星期六和精研科技最新價距3月的最高點的跌幅仍超過30%。

    業績方面，和而泰、星期六、奧美醫療、普利特和邁為股份2019年歸屬于母公司凈利潤超過10億元，星期六、旋極信息、領益智造等8股凈利潤同比翻番。

    從成交量來看，7股近兩日日均成交額已超過3月以來的日均成交額水平，率先走出放量行情，分別是圣邦股份、億緯鋰能、藍思科技、領益智造、歌爾股份、恩捷股份和旋極信息。

    穩了嗎？

    方正證券認為市場大幅上漲主要有三方面原因。一是流動性擔憂有所緩解，本周一美聯儲推出無上限的量化寬松舉措，美元指數顯著下行，黃金、油價反彈；二是國內外政策明顯加力，G20將召開視頻峰會協調應對新冠肺炎，發達國家如德國、日本紛紛出臺刺激政策，國內產業政策重點支持汽車、新基建領域；三是海外市場風險偏好有所回升，雖然海外疫情仍處于加速期，但意大利、伊朗新增病例基本穩定，美歐日股市出現大幅上漲，自新冠疫情蔓延以來的大幅下跌告一段落。

    國內政策走向將逐步明晰，重點關注消費以及基建領域的需求側刺激政策。A股性價比凸顯，配置上可關注三條主線，一是逆周期政策重點支持的新基建和老基建，老基建關注建筑、建材、工程機械、軌交設備等，新基建關注5G、數據中心、工業互聯網、特高壓等；二是可選消費的汽車、家電等；三是貨幣寬松的收益行業，如券商、銀行等。

    粵開證券認為A股前兩天在底部時已有部分資金在試探性介入，跟蹤股票型ETF基金上周五以來連續凈買入超300億元。目前一些逆周期的政策進一步加力釋放預期較強，其中包括降息降準、專項債以及相關的產業政策利好等，市場做多的氛圍較強。