本報記者 趙子強

    在各種不確定因素影響下，如何尋找A股業績確定性成長的公司成為投資者關注焦點。從已披露今年三季報的上市公司來看，建筑裝飾行業在大消費助力下表現不凡，逾八成公司實現凈利潤同比增長。

    《證券日報》研究部通過對iFind數據統計梳理后發現，建筑裝飾行業中已有13家上市公司披露2020年三季報，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤合計22.99億元，同比增長16.89%。其中，有11家公司前三季度凈利潤同比增長，行業占比達84.62%。其中，中電興發、鴻路鋼構、東珠生態前三季度凈利潤同比增幅分別為60.02%、48.52%、40.99%，排名居前，建科院前三季度凈利潤同比扭虧為盈。

    接受《證券日報》記者采訪的華輝創富投資總經理袁華明表示，在流動性改善、房地產市場復蘇、基建投資加碼的背景下，建筑行業新簽訂單從二季度開始增速明顯回暖，行業集中度也呈現明顯提升態勢，相關上市公司、特別是龍頭企業的基本面是有保證的。

    “2015年至2018年地產上行后滯后的裝修需求釋放及業績的延后結算，以及部分基建加大支出的局部提振，成為該行業景氣度的雙重驅動。”玄甲金融CEO林佳義對《證券日報》記者表示，該板塊的投資機會主要在于估值修復到合理水平、一些競爭力更強企業的結構性機會。

    建筑裝飾行業景氣度提升，為部分個股價格的強勢表現提供了底氣。統計數據顯示，截至昨日收盤，建筑裝飾行業中134只正常交易個股中，有78只個股在10月份實現累計上漲，占比近六成；月內漲幅超過10%的有12只。其中，永福股份（39.71%）、測繪股份（27.75%）、杰恩設計（25.54%）漲幅居前三。不過，月內累計跌幅超過10%的個股也有3只。

    值得注意的是，在已公布前三季度凈利潤同比增長的11家公司中，有7家公司股價月內累計上漲，占比達63.64%。其中，建科院10月份股價累計漲幅居首，達17.04%。

    股價的良好表現，離不開主力資金的青睞。統計數據顯示，10月份以來，有25只建筑裝飾股被資金主動凈買入，買入額合計13.26億元。其中，包括中國建筑（5.63億元）、中國電建（2.21億元）、合誠股份（0.55億元）等在內的18只個股，月內被資金凈主動買入額合計均超1000萬元。

    私募排排網未來星基金經理胡泊在接受《證券日報》采訪時表示，前三季度固定資產投資額同比轉正，這對建筑裝飾行業是個利好刺激。在當前行情下，市場情緒偏謹慎，高估值、高貝塔的科技、醫藥和消費行業出現明顯的拋售行為；低估值的周期性板塊因為安全邊際高，獲得更多市場關注。其中，建筑裝飾行業具備一定的配置價值。考慮到建筑裝飾行業的強周期性，在操作上需要進行周期性的波段操作。

    興業證券認為，建筑裝飾行業的政策面和基本面不斷向好，裝配式建筑和基建REITs兩條投資主線愈發清晰，建議重點關注相關領域中上半年新簽訂單快速增長的央企與民企龍頭。配置上，建議重點關注兩個產業鏈：一是裝配式產業鏈。例如，裝配式裝修龍頭金螳螂，鋼結構龍頭鴻路鋼構，裝配式設計龍頭華陽國際，鋼結構龍頭精工鋼構。二是基建產業鏈。例如，上半年新簽訂單高增長的央企龍頭中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、葛洲壩、中國電建，民企龍頭中設集團、蘇交科。