本報記者 張穎 見習記者 任世碧

    11月22日，工信部、市場監(jiān)管總局印發(fā)《電機能效提升計劃（2021年—2023年）》的通知（以下簡稱《計劃》）。《計劃》提出，到2023年高效節(jié)能電機年產量達到1.7億千瓦，在役高效節(jié)能電機占比達到20%以上，實現(xiàn)年節(jié)電量490億千瓦時，相當于年節(jié)約標準煤1500萬噸，減排二氧化碳2800萬噸。

    對此，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔在接受《證券日報》記者采訪時表示，“當前我國節(jié)能電機的市場占有率較低，國內高效電機的市場占比約10%。此次政策中提出，到2023年在役高效節(jié)能電機占比達到20%以上，形成骨干優(yōu)勢制造企業(yè)群。一方面，由于下游企業(yè)將會在計劃引導下進行電機等耗能設備的結構性改革，存量改造和增量提升將推廣并行，大幅拉動節(jié)能電機需求；另一方面，計劃也將對相關企業(yè)進行技術和人才支持，推動行業(yè)整體技術水平提升和成本下降。隨著行業(yè)技術門檻的不斷提升，節(jié)能電機行業(yè)龍頭企業(yè)或將受益最大。”

    稀土永磁電機產業(yè)發(fā)展空間大   

    《計劃》提出，引導企業(yè)實施電機等重點用能設備更新升級，優(yōu)先選用高效節(jié)能電機，加快淘汰不符合現(xiàn)行國家能效標準要求的落后低效電機。加大高效節(jié)能電機應用力度。針對風機、水泵、壓縮機、機床等通用設備，鼓勵采用2級能效及以上的電動機。針對變負荷運行工況，推廣2級能效及以上的變頻調速永磁電機。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統(tǒng)，鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機。大力發(fā)展永磁外轉子電動滾筒、一體式螺桿壓縮機等電動機與負載設備結構一體化設計技術和產品。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，“電機是拖動風機、水泵、壓縮機、機床、傳輸帶等各種設備的驅動裝置的統(tǒng)稱，通用電機是社會電動力應用的主要構成，廣泛應用于工業(yè)、農業(yè)、交通、市政等多個行業(yè)和領域，是用電量較大的耗電終端設備。本次政策的發(fā)布，將推動國內巨大的存量電機升級或者替代，通過標準的提升推動電機產業(yè)的更新?lián)Q代，有利于高標準和高等級電機生產企業(yè)產品以及新型高效電機的銷售，相關中高檔及新型電機產業(yè)鏈受益。稀土永磁電機效率高，能耗低，是新型高效電機的核心品種，所以稀土永磁產業(yè)也將間接受益。”

    東吳證券認為，傳統(tǒng)電機被逐步替換為稀土永磁電機經濟性上具有重要意義。目前，我國專用電機占比較低，僅為20%，而專用電機中稀土永磁占比也較低。假設2020年稀土永磁電機占比為3%，預計2025年新增的稀土永磁電機滲透率將提升至25%。

    陳夢潔進一步表示，除了政策引導下的節(jié)能電機市場整體需求的增長，新能源汽車作為節(jié)能電機市場的重要組成部分，在未來國內節(jié)能電機技術不斷提升、成本不斷降低的背景下，相關企業(yè)也有望從中分一杯羹。長期來看，在“雙碳”目標之下，節(jié)能電機上升空間廣闊，對標歐美市場節(jié)能電機40%的市占率，未來仍有較大發(fā)展空間。

    國家能源局光伏數(shù)據(jù)顯示，1月份—10月份全國光伏累計新增裝機量達29.31GW，同比增長34%。有機構分析認為，在“雙碳”目標下，2022年光伏裝機量將持續(xù)上升。

    另外，“風電伙伴行動方案”顯示，“十四五”風電下鄉(xiāng)容量高達50GW，預計年底開始啟動。因此，風機裝機量有望提升。東吳證券研究團隊預計，2022年行業(yè)景氣度有望繼續(xù)上行，風機大兆瓦機型推廣加速，催化需求持續(xù)增長。得益于“雙碳”目標下政策支持、風機大型化降本助力實現(xiàn)平價上網，2025年新增風機裝機量將達到82GW，2021年—2025年年均復合增速為20%。由于稀土永磁電機的高能效，預測風機中直驅永磁電機滲透率由2020年的30%提升至2025年的50%。

    節(jié)能電機板塊月內上漲9.12%

    在政策大力支持下，節(jié)能電機行業(yè)上市公司經營業(yè)績持續(xù)改善。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在23家節(jié)能電機行業(yè)上市公司中，17家公司今年前三季度實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比逾七成。

    可以發(fā)現(xiàn)，11月份以來，節(jié)能電機板塊整體上漲9.12%，大幅跑贏上證指數(shù)（月內累計漲幅1.18%）。其中，12只概念股月內累計漲幅超20%。長鷹信質期間累計漲幅居首，達到43.14%，康平科技、佳電股份期間也分別大漲33.33%、30.35%，凱中精密、兆威機電、越博動力、方正電機、通達動力、鳴志電器、江蘇雷利、英洛華、大洋電機、藍海華騰等個股期間累計漲幅也均在20%以上。

    值得一提的是，康平科技、兆威機電、微光股份、英洛華、神力股份等5只概念股今日收獲漲停。

    近期北向資金也開始布局部分節(jié)能電機概念股。統(tǒng)計顯示，截至目前，有9只節(jié)能電機概念股獲北向資金持倉，鳴志電器、八方股份11月份以來受到北向資金加倉，增持數(shù)量分別為359.31萬股、56.63萬股，北向資金最新持股數(shù)量分別為551.21萬股、1826.03萬股。

    對于節(jié)能電機板塊的投資機會，巨澤投資董事長馬澄表示，“電機效能提升計劃也是落實當前‘雙碳’政策的一部分，對節(jié)能減排有著重要的意義。由此也使得節(jié)能電機迎來高光時刻，淘汰落后高耗能電機，增加節(jié)能電機占比，必然使節(jié)能電機未來的市占率大幅提升，相關龍頭企業(yè)會大幅受益。從投資角度來看，國內節(jié)能電機的龍頭企業(yè)業(yè)績將迎來大幅增長，值得投資者深入挖掘。”

    “電機是現(xiàn)代工業(yè)領域最主要的高耗能設備，因此提升電機能效對實現(xiàn)‘雙碳’目標極為重要，此次電機能效提升計劃通知的印發(fā)：一方面要求提高高效節(jié)能電機的年產量；另一方面要求提升在役高效節(jié)能電機占比，體現(xiàn)了此政策對于推動電機產業(yè)高質量發(fā)展的決心，此舉有望催生更大的節(jié)能電機市場需求，因此多關注節(jié)能電機相關產業(yè)鏈景氣度提升帶來的投資機會。”私募排排網研究員葉遠聲如是表示。

    表：11月份以來漲幅超10%的節(jié)能電機概念股

    制表：任世碧

（編輯 李波 白寶玉 策劃 趙子強）