隨著上市公司2021年年報(bào)陸續(xù)披露，被價(jià)值投資者視為“投資風(fēng)向標(biāo)”的社保基金持股動(dòng)向也逐漸浮出水面。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日收盤，在已披露2021年年報(bào)的A股上市公司中，有38家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金身影。

    從持股變動(dòng)情況來看，截至2021年四季度末，社保基金新進(jìn)持有7家公司共計(jì)7620.18萬股，并增持11家公司共計(jì)4918.32萬股。此外，社保基金對7家公司的持倉未變，對另外13家公司進(jìn)行了減持操作。

    經(jīng)過上述持倉變動(dòng)后，社保基金對中國廣核的持股數(shù)量居全部持倉股的首位，截至2021年四季度末，社保基金持股達(dá)16751.52萬股。此外，社保基金對創(chuàng)世紀(jì)、平安銀行、中信特鋼等幾家公司的持股數(shù)量均超過5000萬股。

    從持股市值來看，截至2021年四季度末，社保基金對萬華化學(xué)（326432.76萬元）、中科創(chuàng)達(dá)（212876.23萬元）、中信特鋼（110819.17萬元）、創(chuàng)世紀(jì)（106386.40萬元）、長春高新（105016.82萬元）等5只個(gè)股的持股市值均超過10億元。

    在新進(jìn)股中，去年四季度，社保基金對中泰化學(xué)、中國電信、天潤工業(yè)、凱盛科技等4只個(gè)股的新進(jìn)持股數(shù)量均超1000萬股。在增持股中，社保基金對中國廣核和中信特鋼的加倉量最大，增持股份數(shù)量均超1000萬股。

    從社保基金重倉股的行業(yè)分布來看，38只個(gè)股分布于15個(gè)申萬一級行業(yè)。其中，電子行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，達(dá)到9只；基礎(chǔ)化工行業(yè)個(gè)股數(shù)量位居第二，達(dá)到7只；醫(yī)藥生物行業(yè)位列第三，入選個(gè)股數(shù)量為4只。從新進(jìn)增持個(gè)股的行業(yè)分布來看，電子與基礎(chǔ)化工居前，持倉個(gè)股分別達(dá)到5只和4只。

    巨澤投資董事長馬澄對《證券日報(bào)》記者表示：“從社保基金持倉股的行業(yè)分布來看，基礎(chǔ)化工屬于社保基金重倉行業(yè)之一。去年以來，截至目前，基礎(chǔ)化工行業(yè)指數(shù)經(jīng)過持續(xù)下跌，估值泡沫已基本消化，目前處于歷史絕對估值低位，具有很大投資價(jià)值。不過，在投資中還要考慮到美聯(lián)儲收緊貨幣政策后全球能源化工價(jià)格回落對化工行業(yè)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的潛在影響。”

    今年3月份以來，截至3月18日收盤，前述38只社保基金重倉股中，共有11只跑贏上證指數(shù)（同期累計(jì)下跌6.10%）。其中，江化微的表現(xiàn)最為突出，逆市上漲21.62%。

    社保基金重倉的38家公司中，有29家公司2021年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比76.32%。其中，中泰化學(xué)2021年凈利潤同比增幅最高，達(dá)到1769.96%。此外，晶豐明源（883.72%）、藏格礦業(yè)（523.60%）的凈利潤增幅也超過500%。

    私募排排網(wǎng)旗下的融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對《證券日報(bào)》記者表示：“社保基金對投資收益的確定性要求較高，傾向于通過長期的資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)收益的穩(wěn)健增長。因此，社保基金青睞的品種往往具有如下幾個(gè)特征。一是行業(yè)處于高景氣周期，未來業(yè)績增長確定性高；二是行業(yè)內(nèi)上市公司有望迎來業(yè)績改善，估值具有安全邊際；三是在業(yè)績增長穩(wěn)定的前提下，上市公司能夠持續(xù)進(jìn)行高分紅。特別是社保基金新進(jìn)及增持的品種，通常具有較高的長期投資價(jià)值，長期市場表現(xiàn)往往會(huì)強(qiáng)于大盤。”

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對《證券日報(bào)》記者表示：“隨著國內(nèi)資本市場制度建設(shè)日趨成熟，社保基金風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，收益增速也在相應(yīng)提升。通過對社保基金多年來的持倉情況研究后可以發(fā)現(xiàn)，被社保基金青睞的投資標(biāo)的往往是兼具低估值、業(yè)績優(yōu)、高分紅特征的中大型市值公司。此外，社保基金也會(huì)光顧一些新興產(chǎn)業(yè)。”