金融界6月26日消息A股三大指數集體下跌，截至收盤，滬指跌0.22%，報3448.45點，深成指跌0.48%，報10343.48點，創業板指跌0.66%，報2114.43點，科創50指數跌0.57%，報989.97點。滬深兩市合計成交額15831.78億元。

    板塊題材上，軍工、旅游及酒店、數字貨幣、油氣開采、銀行板塊漲幅居前；創新藥、汽車整車、光刻機概念股跌幅居前。盤面上，軍工板塊早盤集體爆發，北方導航、建設工業、巨力索具等10余股漲停。零售、乳業、旅游等大消費股午后異動拉升，銀座股份、天目湖漲停，歡樂家漲超10%，騎士乳業、西部牧業、中央商場、黃山旅游漲超5%，國芳集團、中百集團、品渥食品、貝因美等跟漲。銀行板塊午后持續拉升，江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行等多股續創歷史新高。油氣股局部回暖，科力股份水下直線拉升漲超10%，準油股份、山東墨龍逼近漲停，通源石油、首華燃氣、貝肯能源等快速沖高。

    重磅要聞

    國家發改委：第三批消費品以舊換新資金將于7月下達

    國家發展改革委政策研究室副主任李超表示，將于今年7月份下達今年第三批消費品以舊換新資金。同時，將協調有關方面，堅持更加注重持續性和均衡性原則，分領域制定落實到每個月、每一周的國補資金使用計劃，保障消費品以舊換新政策全年有序實施。

    民航局：禁止旅客攜帶無3C標識及被召回的充電寶乘坐境內航班

    日前，為切實保障航空運行安全，民航局發布緊急通知，自6月28日起禁止旅客攜帶沒有3C標識、3C標識不清晰、被召回型號或批次的充電寶乘坐境內航班。通知要求，各航司及其代理人應加強對充電寶起火冒煙事件的警示宣傳，讓更多旅客了解相關產品的安全風險和管控政策，積極引導旅客不攜帶不合格充電寶乘機。各機場要充分利用廣播、動態顯示屏等形式，在安檢通道、值機柜臺等醒目位置張貼宣傳資料或增加提示環節，多場景密集宣傳攜帶充電寶乘機安全風險及管控政策。

    2025年基本醫保目錄及商保創新藥目錄調整申報操作指南出爐首度納入商保創新藥目錄

    國家醫療保障局近日印發《2025年基本醫保目錄及商保創新藥目錄調整申報操作指南》，首次將商業健康保險創新藥目錄納入調整方案，標志著商業健康保險在多層次醫療保障體系中將發揮更重要的作用，此次調整也是商保創新藥市場準入的重要一步。

    券商分析

    華泰證券：消費提振政策持續發力，龍頭價值重估與結構性增長機遇并存

    華泰證券表示，繼續看好中國經濟增長引擎向消費轉型。2025年在全球貿易摩擦及國際局勢擾動背景下，以內需為導向的消費板塊防御性與確定性相對凸顯。宏觀層面，2024年至今促消費政策密集出臺，社零增速及消費者信心指數U型復蘇，下半年政策面有望持續發力。微觀層面，大部分食飲企業已完成渠道庫存去化，并通過品類拓展、渠道創新及效率提升驅動收入利潤增長，華泰證券認為大眾品板塊龍頭價值重估與結構性增長機遇并存。

    銀河證券：當下國內AI投資呈現長短錯配，下半年恰是布局良機

    銀河證券指出，當下國內AI投資呈現長短錯配，下半年恰是布局良機。宏觀角度，在中國經濟動能轉換過程中，不同于傳統供給側改革依賴“減法邏輯”（去產能、去庫存），當下的“新供給側改革”乘法效應本質是從“要素替代”到“系統重構”，而AIAgent經濟正通過“消費創造（場景創新×需求激活）、投資提質（能算協同×空間智聯）、出口升級（質量溢價×跨境服務AI化）三維路徑，促使全要素生產率提升與生態系統重構，中長期而言，“新供給側改革”乘法效應將帶來十倍以上投資機會。

    國金證券：重點關注上半年電子行業業績增長確定性方向

    國金證券指出，重點關注上半年電子行業業績增長確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋果鏈及AI驅動受益產業鏈。英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，二、三季度業績高增長有望持續，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達GB200及ASIC的放量，AI服務器及交換機大量轉向采用M8材料，由于海外AI覆銅板擴產緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點關注算力核心受益硬件，蘋果鏈及AI驅動受益產業鏈。