金融界8月4日消息，周一，A股三大股指低開高走，全天維持震蕩上行趨勢，午后一度漲幅加速，但收盤前保持小幅震蕩，截止收盤，滬指漲0.66%報3583.31點，深成指漲0.46%報11041.56點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%報2334.32點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.22%報1049.41點；滬深兩市合計近1.5萬億，較上個交易日縮量998億。市場熱點較為雜亂，個股漲多跌少，全市場超3800只個股上漲。

    盤面上，中國直-10ME列裝巴基斯坦軍隊，航天軍工、軍民融合板塊走強，長城軍工、恒宇信通、航天電子等多股漲停；機器人、減速器板塊拉升，國機精工、五洲新春等多股漲停；貴金屬板塊活躍，赤峰黃金領(lǐng)漲；麒麟電池、大飛機、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及培育鉆石等板塊漲幅居前。另外，保險、影視、光伏、零食、退稅商店、商業(yè)百貨板塊走低，茂業(yè)商業(yè)、大連友誼雙雙跌停；光伏設(shè)備板塊走弱，聚合材料領(lǐng)跌；SPD概念、房屋檢測等板塊跌幅居前。

    熱門板塊

    銀行股集體走強

    銀行股集體走強，農(nóng)業(yè)銀行股價盤中創(chuàng)歷史新高，浦發(fā)銀行、滬農(nóng)商行、青島銀行等紛紛跟漲。

    點評：據(jù)中證報，目前已有杭州銀行、常熟銀行、寧波銀行、齊魯銀行、青島銀行5家上市銀行發(fā)布了2025年半年度業(yè)績快報，凈利潤增速全部實現(xiàn)正增長，其中4家增幅達到了兩位數(shù)。此外，財政部、稅務(wù)總局發(fā)文恢復(fù)征收國債、地方債、金融債券利息收入增值稅。分析人士認為，銀行、保險機構(gòu)可能會增加高股息資產(chǎn)的配置占比。

    軍工板塊爆發(fā)

    軍工股再度爆發(fā)，山河智能斬獲11天7板，長城軍工漲停創(chuàng)新高，愛樂達、航天電子、江海股份等多股漲停。

    點評：消息上有兩大催化，北斗三號全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)建成五周年之際，產(chǎn)業(yè)交出亮眼成績單。此外，據(jù)央視報道，當?shù)貢r間8月3日，俄稱打擊烏軍用機場，烏稱攔截俄導(dǎo)彈。財通證券指出，地緣沖突加劇強化各國安全訴求，全球軍費開支進入上行周期，帶動軍貿(mào)市場持續(xù)擴容，疊加國產(chǎn)替代能力提升，軍貿(mào)邏輯有望驅(qū)動板塊重估。

    芯片股拉升

    芯片股震蕩走強，華虹公司股價創(chuàng)歷史新高，東芯股份、峰岹科技、宏微科技、賽微電子、海光信息等跟漲。

    點評：國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）最新數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度全球硅晶圓出貨量達到3327百萬平方英寸，與2024年同期的3035百萬平方英寸相比增長9.6%。東莞證券認為，在AI與國產(chǎn)化雙重驅(qū)動下，國內(nèi)晶圓廠、存儲廠有望實現(xiàn)快速擴充，建議關(guān)注國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的導(dǎo)入進程與國產(chǎn)化機遇。

    機器人概念活躍

    機器人、減速器概念延續(xù)活躍，中馬傳動2連板，東杰智能20%漲停，日盈電子、浙江榮泰、長盛軸承等跟漲。

    點評：消息面上，2025世界機器人大會將于8月8日至12日在北京舉辦，首發(fā)新品超100款，智能化機器人新品亮相規(guī)模翻倍。東吳證券表示，人形機器人行業(yè)發(fā)展明顯提速，差異化漸顯，短期工業(yè)場景有望率先落地，長期發(fā)展空間廣闊。

    機構(gòu)觀點

    中信證券：做趨勢還是高切低？

    中信證券認為，行情的定位決定了主導(dǎo)資金的行為，資金的行為決定了上漲的行業(yè)結(jié)構(gòu)及模式。歷史上增量流動性驅(qū)動的行情中，領(lǐng)漲行業(yè)大都是持續(xù)集中，而不是高切低輪動。背后的本質(zhì)是資金對效率的追逐，更傾向于高共識品種，而非在低位品種里“蹲變化”。7月的行情演繹也驗證了這一點，行業(yè)逐步向趨勢性品種聚焦，而高切低模式效率偏低。近期增量流動性邊際上有所放緩，行情需要降溫才能行穩(wěn)致遠。目前我們重點關(guān)注的依然聚焦在AI、創(chuàng)新藥、資源、恒科以及科創(chuàng)板。

    申萬宏源：牛市中的調(diào)整波段

    申萬宏源認為，8月市場回歸震蕩市，而9月3日閱兵前可能還有上漲波段。關(guān)注穩(wěn)定資本市場預(yù)期發(fā)力，國內(nèi)自主可控催化帶來的脈沖機會。能夠帶領(lǐng)A股重回中期強勢，有潛力成為牛市主線的結(jié)構(gòu)主要方向還是AI和機器人等科技賽道；以及“反內(nèi)卷”推動下，盈利能力抬升的先進制造。目前還需要等待關(guān)鍵催化兌現(xiàn)。

    東方證券：周級別調(diào)整概率較大，但下行空間有限

    東方證券認為，從滬綜指表現(xiàn)看，上周四跌穿10日線后，周五盤中進一步下探至20日線附近后回升，收出縮量十字星，表明市場修復(fù)仍在繼續(xù)，周級別調(diào)整概率較大，但下行空間有限；等待市場消化短期獲利籌碼后，行情上行仍會成行。配置方面，除了上述“反內(nèi)卷”概念外，AI應(yīng)用、軍工、醫(yī)藥等仍存在較大投資機會。