受供給吃緊、需求加大影響，2018年半導(dǎo)體領(lǐng)域漲價(jià)的主角或成為以MLCC為代表的被動(dòng)元件，以及以MOSFET為代表的功率器件。業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)用需求的快速提升，加上擴(kuò)產(chǎn)效應(yīng)短期難以體現(xiàn)導(dǎo)致這一領(lǐng)域高景氣度至少維持到2019年。

    部分產(chǎn)品供不應(yīng)求

    以MLCC為代表的被動(dòng)元件在2017年第三季度后，受產(chǎn)能供給吃緊影響，價(jià)格大漲。2018年行業(yè)延續(xù)漲價(jià)行情，臺(tái)灣廠商國(guó)巨、華新科多次上調(diào)價(jià)格，A股上市公司大陸MLCC龍頭風(fēng)華高科也于近期調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格。風(fēng)華高科在互動(dòng)平臺(tái)表示，電阻電容產(chǎn)品均滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)。

    2018年一季度，風(fēng)華高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.42億元，同比增加35.17%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為1.16億元，同比增加327.69%。公司表示業(yè)績(jī)?cè)黾又饕芤嬗诒粍?dòng)元件行情向好，公司主營(yíng)產(chǎn)品訂單供不應(yīng)求。公司預(yù)計(jì)2018年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約為2.8億元-3.2億元，同比增加150.7%-186.51%。公司在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，正在按計(jì)劃推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

    與被動(dòng)元件市場(chǎng)行情類(lèi)似，MOSFET芯片等功率器件也進(jìn)入緊俏行情。中泰證券認(rèn)為，此輪電子元件產(chǎn)品漲價(jià)且呈現(xiàn)愈演愈烈趨勢(shì)，本質(zhì)來(lái)看是硅含量的持續(xù)提升。人工智能、汽車(chē)電子、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域都帶動(dòng)半導(dǎo)體元件需求，而MOSFET是目前最常用的功率半導(dǎo)體器件之一，尤其是新能源汽車(chē)領(lǐng)域?qū)OSFET需求極大。

    根據(jù)IHS報(bào)告顯示，從內(nèi)燃機(jī)車(chē)到電動(dòng)車(chē)的過(guò)渡（暫不考慮混合動(dòng)力汽車(chē)），每輛汽車(chē)功率半導(dǎo)體價(jià)值有望從17美元上漲至260美元。

    一位模擬芯片設(shè)計(jì)工程師認(rèn)為，上述產(chǎn)品缺貨的主要邏輯是“應(yīng)用端市場(chǎng)起來(lái)了，但產(chǎn)能放量暫時(shí)沒(méi)跟上，比如智能手機(jī)終端性能持續(xù)提升，用量會(huì)非常高，一部iPhoneX的MLCC用量就在1000顆以上”。

    議價(jià)能力提升

    “各方面產(chǎn)能都開(kāi)不出來(lái)，代工廠在向上調(diào)價(jià)，封測(cè)廠產(chǎn)能也吃緊”，上述模擬芯片設(shè)計(jì)工程師告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

    目前漲價(jià)的模擬器件、功率器件、MCU、MEMS傳感等產(chǎn)品并不需要高端工藝制程，主要來(lái)自于8英寸晶圓制造產(chǎn)線，然而8英寸晶圓制造產(chǎn)能短時(shí)間難以增加。公開(kāi)信息顯示，目前8英寸晶圓產(chǎn)業(yè)鏈上的硅晶圓廠、晶圓代工廠都呈現(xiàn)出滿(mǎn)載狀態(tài)。根據(jù)Digitimes的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月臺(tái)灣地區(qū)主要晶圓代工產(chǎn)能利用率攀升至94.7%。廣發(fā)證券（11.44+1.42%）測(cè)算的數(shù)據(jù)顯示，至少在2019年全球8寸晶圓產(chǎn)能仍將維持緊張狀態(tài)。

    近期，臺(tái)灣代工廠聯(lián)電已經(jīng)上調(diào)8英寸晶圓代工價(jià)格，預(yù)計(jì)漲幅兩成左右。國(guó)金證券分析師認(rèn)為，中芯國(guó)際（10.20+3.03%）、華虹半導(dǎo)體（26.95+6.73%）的8英寸晶圓代工業(yè)務(wù)也有很強(qiáng)地上漲預(yù)期。

    港股上市公司華虹半導(dǎo)體近期業(yè)績(jī)亮眼，股價(jià)已多日上漲。公司2017年的毛利率同比上漲了2.52%，2018年第一季度毛利率則在32.07%左右，凈利率則達(dá)到18.56%，且近五年凈利率持續(xù)提高。

    資深產(chǎn)業(yè)人士李磊（化名）告訴中國(guó)證券報(bào)記者，8英寸晶圓代工價(jià)格的上漲是綜合因素決定的結(jié)果。“需求方面，包括汽車(chē)、工控在內(nèi)的應(yīng)用需求帶動(dòng)了功率半導(dǎo)體的增長(zhǎng)；供給方面，前面幾年8寸晶圓廠都在關(guān)停，產(chǎn)能擴(kuò)充比較難，主要是買(mǎi)不到設(shè)備。另外，硅片供應(yīng)也有困難。”

    廣發(fā)證券表示，在部分產(chǎn)品上，8英寸晶圓廠相比12英寸晶圓廠仍具有一些成本優(yōu)勢(shì)。但是，8英寸晶圓廠在2007年達(dá)到頂峰200座后逐漸減少。2008年-2016年，全球37座8英寸晶圓廠關(guān)閉，同時(shí)有15座晶圓廠從8英寸切換至12英寸，到2016年全球8英寸晶圓廠減少至180座左右。

    李磊表示，制約8寸晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的主要瓶頸在設(shè)備端。“國(guó)外沒(méi)有新的設(shè)備，都是去買(mǎi)二手的，但是國(guó)產(chǎn)的8英寸設(shè)備已經(jīng)有很多，不過(guò)大部分客戶(hù)對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備還不是特別信任。”

    “未來(lái)8英寸代工漲價(jià)的幅度不會(huì)很高，畢竟8英寸代工也有天花板，上面還有12英寸。如果8英寸代工價(jià)格超過(guò)12英寸，它就失去了成本優(yōu)勢(shì)。”李磊提示。