7月19日，部分基金公司收到《關(guān)于公募基金參與科創(chuàng)板投資有關(guān)要求的通知》（簡稱《通知》）。《通知》對公募基金參與科創(chuàng)板投資的研究報價、投資交易、銷售管理以及合規(guī)風(fēng)控作出相關(guān)要求。實際上，公募基金已廣泛參與了前期科創(chuàng)板上市企業(yè)打新，數(shù)據(jù)顯示，相比其他類型的投資者，公募基金獲配金額最大，參與投資申購的產(chǎn)品數(shù)量最多。

    嚴(yán)控?fù)Q手率

    《通知》對公募基金參與科創(chuàng)板投資的研究報價、投資交易、銷售管理以及合規(guī)風(fēng)控做出要求。從投資交易方面看，要求公募基金切實發(fā)揮專業(yè)引領(lǐng)作用，堅持長期投資、價值投資、理性投資，嚴(yán)格控制投資交易換手率，保持基金產(chǎn)品投資策略與投資風(fēng)格的穩(wěn)定性與一致性，嚴(yán)禁跟風(fēng)炒作、追漲殺跌；同時，要求公募基金嚴(yán)格落實組合管理、分散投資原則，在現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)上，進(jìn)一步從嚴(yán)設(shè)定科創(chuàng)板股票投資比例限制、審慎投資，切實做好流動性風(fēng)險管控，避免因集中持股導(dǎo)致基金凈值大幅波動；而投資交易方面的要求將直接反映到公募基金的市場行為上。

    研究報價方面，要求基金管理人客觀、理性、公允報價。“基金管理人應(yīng)當(dāng)保證報價的審慎性與獨立性，嚴(yán)禁與發(fā)行人、承銷商串通報價，嚴(yán)禁與其他網(wǎng)下機構(gòu)投資者協(xié)商報價，嚴(yán)禁故意壓低或抬高報價，嚴(yán)禁超額申報等行為。”銷售管理方面，提出基金管理人認(rèn)真踐行普惠原則，審慎識別認(rèn)申購資金來源，嚴(yán)禁讓渡投資管理權(quán)，嚴(yán)禁將公募基金異化為各類機構(gòu)資金的套利通道。

    此外，在合規(guī)風(fēng)控方面，《通知》要求基金管理人建立長期考核機制，對科創(chuàng)板股票投資及科創(chuàng)主題基金，應(yīng)設(shè)置不低于3年的考核期，避免短期考核干擾投資策略的穩(wěn)健執(zhí)行。監(jiān)管部門將對公募基金參與科創(chuàng)板投資行為加強事中事后監(jiān)管，對損害投資者利益、存在違法違規(guī)行為的基金管理人和相關(guān)責(zé)任人員，將依法依規(guī)從嚴(yán)處罰。值得注意的是，《通知》在闡釋部分要求數(shù)次用到“嚴(yán)禁”這樣的字眼，重視程度可見一斑。

    公募基金嚴(yán)陣以待

    相關(guān)規(guī)定表示，股票基金、混合基金以及含股票倉位的二級債基，如果基金合同中沒有約定不參與科創(chuàng)板投資，理論上都可以參與科創(chuàng)板股票投資。數(shù)據(jù)顯示，相比其他類型的投資者，公募基金獲配金額最大，參與投資申購的產(chǎn)品數(shù)量最多。廣證恒生表示，從網(wǎng)下配售投資結(jié)構(gòu)來看，基金、一般法人、陽光私募、保險公司獲配市值占比均超過5%。其中，公募基金獲配比例最高，獲配總市值達(dá)126.65億元，占網(wǎng)下配售總額47.91%。

    從具體的基金產(chǎn)品看，數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，有1594只基金產(chǎn)品參與了科創(chuàng)板打新并獲得配售，涉及100多家公募基金，獲配總市值達(dá)134.99億。其中，在中國通號的戰(zhàn)略配售名單中，華夏3年戰(zhàn)略配售和博時科創(chuàng)主題3年封閉運作均獲配6925.8萬元，也是公募基金首次獲配科創(chuàng)板企業(yè)的戰(zhàn)略配售份額。中國通號的獲配新股規(guī)模占博時科創(chuàng)主題3年封閉運作規(guī)模比例近7%，占華夏3年戰(zhàn)略配售資產(chǎn)凈值約0.58%。

    此外，國聯(lián)安鑫隆A和國聯(lián)安小盤精選兩只基金獲配了全部25只科創(chuàng)板新股，獲配24家公司的公募基金有34只，包括東方量化成長、融通新能源、泰康均衡優(yōu)選A、東方精選等基金。一家中簽多只新股的公募基金表示，公司上上下下嚴(yán)陣以待。目前，公司已數(shù)次商討科創(chuàng)板股票申購及上市后投資策略等。現(xiàn)正就首批科創(chuàng)板上市企業(yè)估值區(qū)間和價格區(qū)間進(jìn)行研究，未來會根據(jù)產(chǎn)品性質(zhì)做出不同安排。在市場交易指標(biāo)方面，他表示，換手率、特停時間和股價漲跌幅將會是重要參考指標(biāo)。