隨著“銀發(fā)時代”的到來，如何未雨綢繆，主動規(guī)劃，在變老的同時變有錢，從容面對退休生活，成為一大時代課題。而近年來，以ETF為代表的指數(shù)產(chǎn)品以其低成本、高透明度、規(guī)則清晰、風(fēng)險分散等天然優(yōu)勢，逐步崛起成為財富管理領(lǐng)域的主流工具，如何用低成本的指數(shù)產(chǎn)品構(gòu)建高效的養(yǎng)老投資組合，如何在紛繁復(fù)雜的指數(shù)世界中精選產(chǎn)品，如何面向長壽時代做好大類資產(chǎn)配置，成為投資者關(guān)注的議題。

    7月11日，深交所牽手中信銀行，在北京舉辦了一場別開生面的“ETF大講堂：養(yǎng)老投資專場”活動。來自深交所、中國社科院、中信銀行、華夏基金的專家以詳實的數(shù)據(jù)、生動的語言，面向中信銀行客戶進行了一次高質(zhì)量的投資知識分享。

    長壽、低利率時代如何影響財富管理？

    深交所基金部資深專家圍繞深交所ETF市場進行主題演講，專家結(jié)合養(yǎng)老場景的投資需求向大家介紹指數(shù)投資的理念以及深市重點核心ETF產(chǎn)品適配的場景。推廣ETF定投策略在投資者短期、長期理財需求中的不同應(yīng)用，提升大家的投資獲得感。

    針對個人投資者的實際痛點，深交所創(chuàng)新推出場景化定投策略。據(jù)深交所基金管理部專家介紹，該策略核心在于：一是堅持場景化思維，從投資者關(guān)心的投資場景出發(fā)，針對養(yǎng)老、子女教育、抗通脹、夢想金等場景推出基于深市核心寬基ETF產(chǎn)品的單品定投策略和組合定投策略，包括創(chuàng)業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板50、滬深300、深證100單品定投和創(chuàng)業(yè)板50+港股通互聯(lián)網(wǎng)等組合定投，總計8種適合不同風(fēng)險偏好、不同投資場景的定投策略；二是堅持品牌化運營，推出“大話定投策略”投教品牌和“悟多家族”形象IP，以喜聞樂見的方式將策略案例推廣給投資者；三是堅持全渠道普及，“線上+線下”雙輪驅(qū)動，打造集聲音宣傳、短視頻宣傳、線下互動式活動于一體的“沉浸式”投資者服務(wù)體系。數(shù)據(jù)顯示，通過力推ETF場景化定投策略，由深交所主辦的“打卡定投”全民投教活動自5月15日啟動以來，參與人次已突破1650萬，推廣成效顯著，“定投”理念日益深入人心。

    中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文以“人口老齡化與養(yǎng)老金改革”為主題進行了演講，他指出我國面臨養(yǎng)老保險改革與人口老齡化的雙重壓力，對我國養(yǎng)老金政策改革的動態(tài)進行了介紹，指出改革的關(guān)鍵是貫徹落實《國家積極應(yīng)對人口老齡化中長期規(guī)劃》提出的“夯實應(yīng)對人口老齡化的社會財富儲備”，具體而言是養(yǎng)老保險體系從人口紅利向資本紅利型制度轉(zhuǎn)變，負(fù)債型制度向資產(chǎn)型制度轉(zhuǎn)變，并從長壽時代的養(yǎng)老金融與“終身財務(wù)安全”概念出發(fā)，對養(yǎng)老金融的豐富內(nèi)涵從to G、to B、to C三個層面進行了分析。

    中信銀行養(yǎng)老金融專家圍繞“長壽時代背景下，中信銀行的資產(chǎn)配置思路”進行了介紹。中信銀行認(rèn)識到，長壽時代、低利率時代的到來正深刻改變著個人投資者和財富管理行業(yè)，低利率時代資產(chǎn)配置的目標(biāo)是在確定性的基礎(chǔ)下，多元配置適度增強投資收益。因此銀行需要想清楚如何幫助客戶做好全生命周期的財務(wù)規(guī)劃。專家介紹了中信銀行升級換代的資產(chǎn)配置3.0版本：基于全生命周期的三分四步法。資產(chǎn)配置方法論需針對“Z世代、中生代、銀發(fā)代”的不同需求迭代更新。

    華夏基金數(shù)量投資部基金經(jīng)理魯亞運就財富管理新格局下的指數(shù)化投資機遇及定投策略進行了分享，提到目前國內(nèi)指數(shù)基金規(guī)模已超主動股票型基金。去年底，個人養(yǎng)老金“納新”，個人養(yǎng)老金賬戶也能買指數(shù)和指數(shù)增強產(chǎn)品了，更加方便了投資者使用指數(shù)進行養(yǎng)老投資。

    養(yǎng)老金融+指數(shù)投資 強強聯(lián)合

    此次活動是深交所ETF大講堂主題活動首次在銀行領(lǐng)域針對具體投資應(yīng)用場景的創(chuàng)新合作。本次選定中信銀行及華夏基金作為首發(fā)合作機構(gòu)，以中信銀行“信見”策略會為載體，舉辦養(yǎng)老金融專場，希望實現(xiàn)強強聯(lián)合，借助兩家機構(gòu)在養(yǎng)老金融和指數(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，共同做大養(yǎng)老金融和指數(shù)業(yè)務(wù)影響力。

    未來，深交所將繼續(xù)聯(lián)合行業(yè)機構(gòu)，在全國范圍內(nèi)開展形式多樣的投教活動，推動ETF市場健康發(fā)展，服務(wù)投資者多元化需求。隨著投教工作的深入，ETF定投有望成為更多普通投資者把握資本市場機遇、實現(xiàn)財富穩(wěn)健增長的“新利器”。深市是高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的主要聚集地。截至2025年6月底，深市ETF總規(guī)模已突破1.1萬億元，年內(nèi)新發(fā)ETF產(chǎn)品超70只，涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)主題、跨境投資、商品期貨等多個類別，為投資者把握深市創(chuàng)新成長等風(fēng)格的投資機會提供了多樣化的配置工具。而推廣定投策略則是在此基礎(chǔ)上，幫助個人投資者克服人性弱點，獲取相對穩(wěn)健的長期收益的重要路徑。

    據(jù)介紹，接下來，深交所將繼續(xù)按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，持續(xù)推出深市核心ETF單品定投策略和ETF組合定投策略案例，開展全渠道、場景化定投策略投資者服務(wù)活動，通過發(fā)布案例手冊和投教視頻等方式，普及ETF基金定投知識，分享“好用、管用”的策略工具，營造更加適配中長期資金入市的環(huán)境，努力提高投資者獲得感，助力推動ETF市場高質(zhì)量發(fā)展。

    中信銀行“信見”策略會旨在為投資者提供最新的全球市場投資觀點，涵蓋A股、港股、美股、日股、中債、美債、G7匯率、黃金等多類資產(chǎn)，圍繞養(yǎng)老金融、市場熱點、資配策略等主題，助力客戶不斷優(yōu)化個人資產(chǎn)配置以更好地應(yīng)對資本市場的不確定性。截至目前，中信銀行已在全國數(shù)十個城市開展百余場投資策略會，向投資者輸出富有價值的投資見解，市場反響良好。

    作為國內(nèi)率先布局養(yǎng)老金融服務(wù)的商業(yè)銀行之一，中信銀行立足全生命周期的財富管理理念，從居民不同年齡、不同階段的養(yǎng)老需求出發(fā)，不斷迭代“中信解法”，打造了“一個賬戶、一套產(chǎn)品、一個賬本、一套服務(wù)、一支隊伍、一個平臺”的“幸福+”養(yǎng)老金融服務(wù)體系。其中，“幸福+”養(yǎng)老賬本自2022年5月份上線，錨定“好用的養(yǎng)老記賬簿”目標(biāo)，已完成三次版本迭代，可為用戶歸集展示養(yǎng)老金融+非金融資產(chǎn)，測算退休后收入領(lǐng)取，個性化推薦養(yǎng)老配置方案，同時集合電子醫(yī)保碼、電子社保卡、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療健康、養(yǎng)老地圖等功能，用戶通過App即可在線瀏覽全國29個城市67家養(yǎng)老社區(qū)，體驗線下助醫(yī)等便捷就醫(yī)服務(wù)，并通過地圖查詢周邊養(yǎng)老機構(gòu)、老年大學(xué)、醫(yī)療機構(gòu)、社區(qū)消費等，累計用戶已超500萬戶。同時，中信銀行堅持養(yǎng)老專業(yè)洞察，連續(xù)三年發(fā)布《中國居民養(yǎng)老財富管理發(fā)展報告》，并出版國內(nèi)首本小說體養(yǎng)老金融讀本——《長壽時代：做自己人生的CFO》，將相對專業(yè)的社保、醫(yī)保、養(yǎng)老規(guī)劃知識以輕松易懂的方式講述給讀者，持續(xù)開展投資者教育。

    華夏基金憑借著在ETF賽道的矩陣式布局和先發(fā)優(yōu)勢，旗下權(quán)益ETF管理規(guī)模超6557億元，年均規(guī)模連續(xù)20年穩(wěn)居行業(yè)前列，也是境內(nèi)唯一連續(xù)8年獲評“被動投資金牛基金公司”。管理ETF產(chǎn)品數(shù)量超100只，其中共有9只指數(shù)基金被納入證監(jiān)會《個人養(yǎng)老金基金名錄》，該9只Y份額均已在中信銀行上線，作為養(yǎng)老Y份額的指數(shù)創(chuàng)新解決方案并配套申購費率一折優(yōu)惠進一步讓利于民。

    在養(yǎng)老領(lǐng)域，作為養(yǎng)老金管理及養(yǎng)老目標(biāo)基金運作的“先行者”，華夏基金是境內(nèi)首批養(yǎng)老·目標(biāo)基金管理人之一，全面布局養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，實現(xiàn)2030至2060年退休人員的全覆蓋。積極投身第三支柱建設(shè)，目前華夏基金Y份額規(guī)模、戶數(shù)位居行業(yè)首位。（數(shù)據(jù)來源：華夏基金，戶數(shù)截至2024.12.31，規(guī)模數(shù)據(jù)截至2025.3.31）。積極承擔(dān)社會責(zé)任，推出“華夏養(yǎng)老喚醒官計劃”，以全面系統(tǒng)的投資者教育，喚醒青年群體的養(yǎng)老理財規(guī)劃意識，通過養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額，力爭幫助投資者通過投資個人養(yǎng)老金基金，補齊基本養(yǎng)老金替代率缺口。

    風(fēng)險提示：“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，養(yǎng)老目標(biāo)基金不保本，可能發(fā)生虧損。1.本資料觀點僅供參考，不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。2.投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。3.基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。管理人不保證盈利，也不保證最低收益。4.投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。市場有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎。

    （CIS）