本報記者 吳珊 見習記者 方凌晨

    11月份以來，醫藥主題基金表現亮眼。多位受訪基金經理認為，目前醫藥板塊估值處于歷史低位，醫藥板塊處于長期配置的較好買點。

    雖然從年內收益情況來看，醫藥主題基金表現似乎仍然欠佳，但近期收益表現卻明顯向好。據記者不完全統計，截至11月8日，近九成醫藥主題基金11月份以來取得了正收益。其中，富國恒生港股通醫療保健ETF、博時恒生醫療保健ETF、廣發中證香港創新藥ETF、博時恒生醫療保健ETF聯接A/C等多只基金均取得了4%以上的收益。

    前海開源基金經理范潔對《證券日報》記者分析表示：“近期醫藥股的走勢有幾個明顯特點：一是9月底之后申萬醫藥生物指數每日交易量開始出現比較明顯的提升；二是部分前期跌幅較大的個股止跌反彈，特別是伴隨三季報的披露，有一些基本面還處于下行區間的公司股價已經開始提前出現改善預期；三是有一些主題表現開始活躍。各種跡象都反映出增量資金已經開始在醫藥行業內部積極尋找機會。”

    此外，10月份以來，醫藥主題基金發行和申報均較為活躍。記者根據Wind資訊數據不完全統計，截至11月8日，10月份以來新成立了15只醫藥主題基金（不同份額分開計算，下同）。另據證監會官網顯示，10月份以來已有包括華寶基金、工銀瑞信基金、嘉實基金等在內的多家基金旗下近10只醫藥主題相關基金正在申報過程中。

    從公募基金三季報情況來看，公募基金也“用腳投票”，以加倉來看好醫藥板塊未來表現。天相投顧統計數據顯示，三季度公募基金持有的前50大重倉股中，白酒和醫藥板塊持倉市值位于前列。藥明康德、恒瑞醫藥、邁瑞醫療、愛爾眼科等個股均獲百只以上基金持有，持倉總市值均超百億元。

    站在當下時點，多位基金經理紛紛認為目前醫藥行業或已進入戰略性底部。在滬上某基金公司看來，經過兩年多的調整，醫藥醫療板塊的估值已經頗具長期投資的吸引力。

    “醫藥行業作為一個長坡厚雪的行業，從中長期維度看，當前或許會是配置醫藥板塊的一個比較合適的時間點。”諾德基金基金經理朱明睿對《證券日報》記者表示，雖然過去兩年多醫藥指數整體呈現震蕩下跌的態勢，但從醫藥細分板塊的角度來看，醫藥板塊呈現出了較多的細分板塊結構性投資機會。

    具體到醫藥板塊的細分投資機會，朱明睿認為，目前，我國的藥品和醫療器械正逐漸從快速仿制型創新的階段，逐漸走入真正意義上的創新階段。隨著未來國內生物醫藥產業逐步走向國際市場，國內的主流產品會從僅在國內市場銷售的狀態走向全球市場。站在當前時點，比較看好醫藥板塊中的創新藥和創新器械賽道、消費醫療賽道與藥品賽道中的中藥及仿制藥板塊。

    具體到醫藥股的選股思路，在范潔看來，核心仍然是選擇出好公司，當前階段應是在一個長期空間大的行業里選出具備穩定競爭力的公司，同時公司具有可持續發展的商業化模型以及相對穩定和靠譜的管理團隊，不過具體到選股，還需要結合公司的歷史發展階段和財務報表質量去綜合判斷。