本報記者 吳珊 見習(xí)記者 彭衍菘

    11月份以來，多家基金公司密集發(fā)布旗下部分基金新增代銷機構(gòu)及參與其費率優(yōu)惠活動的公告，同時，更有基金公司直銷渠道費率優(yōu)惠，折扣直接降至“0折”。

    對于投資者而言，費率優(yōu)惠活動可以帶來兩大好處，Co-Found智庫金融行業(yè)研究負責(zé)人聶清云在接受《證券日報》記者采訪時表示，首先，費率優(yōu)惠可以降低投資者的交易成本，提高投資回報率；其次，費率優(yōu)惠可以鼓勵投資者增加投資金額，從而獲得更多的收益。

    與此同時，隨著費率優(yōu)惠活動的廣泛深入開展，業(yè)內(nèi)人士分析認為，這將加劇基金公司之間的競爭，中小規(guī)模的基金公司將面臨更大的壓力。

    多渠道參與費率優(yōu)惠活動

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計，11月份以來截至發(fā)稿，已有7家基金公司發(fā)布了近10份有關(guān)旗下基金開展直銷費率優(yōu)惠活動的公告。

    例如，11月13日，明亞基金管理有限責(zé)任公司發(fā)布關(guān)于旗下基金開展直銷費率優(yōu)惠活動的公告，為更好地滿足廣大投資者的理財需求，明亞基金決定自11月13日（含）起在公司直銷柜臺和網(wǎng)上交易系統(tǒng)開展基金申購（含定期定額投資）費率優(yōu)惠活動。具體來看，2023年11月13日（含）-2024年2月13日（含），通過明亞基金直銷柜臺和網(wǎng)上交易系統(tǒng)（含官網(wǎng)和微信公眾號等）申購（含定期定額投資）明亞價值長青混合型證券投資基金A類份額、明亞中證1000指數(shù)增強型證券投資基金A類份額、明亞久安90天持有期債券型證券投資基金A類份額時，申購（含定期定額投資）費率為原費率的0折。

    此外，借助“外力”，基金公司也常常與代銷機構(gòu)聯(lián)合打折促銷，開展費率優(yōu)惠。截至11月14日，就有近40家基金公司發(fā)布了關(guān)于旗下部分基金新增銷售機構(gòu)并參與其費率優(yōu)惠活動的公告，萬家基金發(fā)布了15份相關(guān)公告，數(shù)量居首。

    例如，11月14日，浦銀安盛基金管理有限公司關(guān)于旗下部分基金新增招商銀行為代銷機構(gòu)并開通基金定投業(yè)務(wù)、參加其費率優(yōu)惠活動的公告。

    專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進工程執(zhí)行主任袁帥介紹，基金公司在選擇新增的代銷平臺時，會綜合考慮代銷平臺的獲客能力、投顧服務(wù)、營銷實力、客戶偏好、費率等多個因素來選擇最合適的代銷平臺。在給予費率優(yōu)惠活動的時候，也會根據(jù)不同代銷平臺的特點和優(yōu)勢來制定不同的策略，以實現(xiàn)雙贏的效果。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍也表示，基金公司在選擇代銷平臺的時候，也會將費率更優(yōu)惠的平臺納入考慮范圍，更好地落實降費的優(yōu)惠。

    談及未來基金公司參與費率優(yōu)惠活動的趨勢，聶清云認為可能會出現(xiàn)兩種情況，一種是費率優(yōu)惠活動的規(guī)模和幅度逐漸趨于穩(wěn)定，基金公司更加關(guān)注產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量；另一種情況是費率優(yōu)惠活動的競爭會更加激烈，各基金公司會繼續(xù)推出更具吸引力的優(yōu)惠活動來爭奪市場份額。

    提高“內(nèi)功”適應(yīng)挑戰(zhàn)

    盡管降低費率可以吸引更多的投資者購買基金，但是基金長期表現(xiàn)和投資價值才是投資者更重要的考量因素。提高基金管理能力、資產(chǎn)配置水平以及基金公司自身的實力等對提升基民投資回報預(yù)期的重要性凸顯。

    “在費率普遍降低后，基金公司在規(guī)模上的競爭必然會進一步加劇，基金行業(yè)可能會加速洗牌，特別是中小基金公司的處境會更為困難。”星圖金融研究院研究員武澤偉向《證券日報》記者表示。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝進一步稱，在市場份額的爭奪中，由于中小基金公司的規(guī)模較小，降低費率可能會導(dǎo)致其營收下降，對公司的經(jīng)營造成一定壓力。但是，這也可能會促使中小基金公司加強自身的內(nèi)功，提高投資管理和服務(wù)水平，增強自身的競爭力，實現(xiàn)特色發(fā)展，改變同質(zhì)化競爭的局面。

    袁帥認為，降低費率對于基金公司和投資者都可能帶來一定的影響，基金公司需要靈活應(yīng)對市場變化，提高自身服務(wù)質(zhì)量和投資管理能力，以適應(yīng)市場的變化和競爭的挑戰(zhàn)。

    未來，基金產(chǎn)品可能會出現(xiàn)更加積極的變化，在巨豐投顧高級投資顧問黃德杰看來，基金公司會通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)品的提質(zhì)增效彌補費率降低的影響。

（編輯 郭之宸 閆立良）