2018年12月24日，博威合金公告稱，公司及全資子公司擬以發行股份及支付現金的方式，購買控股股東博威集團等持有的博德高科100%股份，標的資產預估作價9.9億元。

    重組完成將增厚每股收益

    公告顯示，博威合金擬以發行股份及支付現金的方式購買博德高科93%的股份，全資子公司博威板帶擬以現金購買博德高科7%的股份。博德高科100%股份的支付對價方式為50%采用股份支付，50%采用現金支付。即向博威集團支付現金對價4.95億元，其余部分博威合金將以7.07元/股的發行價向五家交易對手發行股份支付。

    對此，博威合金董秘王永生向《證券日報》記者表示，不采用全部換股的支付方案主要是考慮到大股東所持的股份比例不宜過高。

    重組預案顯示，本次交易完成后，博威集團將直接持有博威合金33.32%的股份，并通過博威亞太和金石投資間接持有博威合金15.74%的股份，共計49.06%股份，公司實控人仍為謝識才。

    “2018年三季度末，公司資產負債率為35.6%，采用部分使用現金對價支付后，資產負債率將適當上升至40%左右。而隨著重組完成將增厚每股收益，我們認為這個支付方案是最為合理的。”王永生提到，“此次除博威集團外的另外四家交易方主要是博德高科的高管及核心員工團隊，通過換股后將成為公司的股東，并有一定的鎖定期限，可以更好的為公司提供幫助”。

    2018年1月份-9月份博威合金實現利潤2.61億元，每股收益為0.415元，凈資產收益率7.62%，并購完成后公司總股數將增加至6.97億股。王永生向記者透露，據公司測算，加上博德高科承諾的凈利潤，扣除現金支付應承擔的利息后，公司每股收益及凈資產收益率將分別有所提升。

    向精密制造拓展

    據評估，博德高科2018年9月30日的100%股權賬面值為3.22億元，此次交易增值率為207.6%。博德高科2018年1月份-9月份共實現營業收入9.36億元，實現凈利潤5091.35萬元，其承諾2019年至2021年各年度凈利潤分別達到7800萬元、9000萬元、1.06億元。

    “隨著工業向精密制造推進，博德高科的精密細絲產品應用范圍更加廣泛，涉及包括航空航天、智能制造、電子通訊、醫療器械等重要領域。作為精密細絲領域重要的供應商，博德高科在國際上已經擁有一定的知名度，憑借其研發與技術優勢，未來成長空間很大。”王永生告訴記者。

    同時，其坦言：“光是從進行材料開發到性能檢驗就可能會耗費1年至2年的時間，而將產品提供給下游客戶，客戶還需要1年至2年進行調試，因此新材料的推出周期較長，效益的體現是需要過程和時間的。”

    近年來，新材料板塊業務正逐漸成為帶動博威合金業績的重要增長點。2017年，博威合金實現新材料營業收入41.60億元，實現凈利潤1.69億元，分別同比增長34.44%與82.37%。2018年上半年，公司實現營業收入28.04億元，同比增長3.37%；實現凈利潤為1.63億元，同比增長11.37%。其中，新材料板塊共實現營業收入22.93億元，同比增長13.49%；實現凈利潤1.21億元，同比增長32.73%。

    據記者了解，憑借此次收購動作，博威合金將快速實現新材料產業整合、形成協同效應，推動公司該板塊業務的國際化跨越式發展，使公司成為新材料及精密制造領域一體化解決方案的提供者，進一步提升在主營業務方面的綜合實力和核心競爭力。

    王永生還提到：“德國企業嚴謹的工作作風和科學的管理決策體系是值得我們學習的。博威合金一直致力于提供國家和時代進步所需的高端合金材料，既然確定好了方向，我們就踏踏實實去做，專注的工匠精神才是制造業的靈魂。”