本報(bào)記者 周尚伃
6月14日,安信證券首席策略陳果團(tuán)隊(duì)發(fā)布最新觀點(diǎn)稱,進(jìn)入6月份以后,國內(nèi)債券市場收益率出現(xiàn)了明顯回升,制約了A股的短期表現(xiàn)。6月底銀行間資金面的緊張同樣可能對市場造成短暫的沖擊。
同時(shí),陳果團(tuán)隊(duì)對過去十年間的5次重大會議或重大慶典的歷史回顧表明,重大事件開啟的前2-3周和結(jié)束后的2-3周市場風(fēng)險(xiǎn)偏好可能出現(xiàn)短期波動。從中長期來看,今年中報(bào)和下半年A股基本面大概率好于市場預(yù)期,國內(nèi)債市收益率上行空間有限,流動性環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)偏好因素整體依然是有力支持,企業(yè)的盈利能力和成長性將成為下一階段市場的核心邏輯。
行業(yè)配置上,陳果團(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前仍可繼續(xù)持有核心賽道中盈利增長超預(yù)期的品種,以及估值合理中報(bào)超預(yù)期公司,重點(diǎn)關(guān)注非核心資產(chǎn)中的正在孕育中的新主線,自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)修復(fù)和轉(zhuǎn)型過程中被忽視的機(jī)會。重點(diǎn)關(guān)注方向包括三條線索:一是,新成長賽道:人工智能、智能汽車、新材料、軍工、信創(chuàng)網(wǎng)安等;二是,核心賽道中能夠繼續(xù)持續(xù)超預(yù)期的品種:部分半導(dǎo)體、光伏、醫(yī)藥公司;三是,復(fù)蘇下中報(bào)超預(yù)期行業(yè):煤炭、化工、銀行等。
(編輯 李波)
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