本報(bào)記者周尚伃 見(jiàn)習(xí)記者于宏

    在券商并購(gòu)重組加速推進(jìn)的大背景下，國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券控制權(quán)事項(xiàng)迎來(lái)關(guān)鍵進(jìn)展。

    6月19日，深圳證券交易所并購(gòu)重組審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“重組委”）2025年第7次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，國(guó)信證券股份有限公司（發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)）：本次交易符合重組條件和信息披露要求。這意味著，國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券控制權(quán)事項(xiàng)獲交易所審核通過(guò)。

    重組委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的主要問(wèn)題包括，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、上市公司和標(biāo)的公司各自優(yōu)劣勢(shì)、標(biāo)的公司業(yè)務(wù)定位、整合安排及整合成本等情況，說(shuō)明本次交易是否能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，是否有利于提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量及增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。同時(shí)，請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

    此次交易備受矚目，不僅在于其涉及的國(guó)信證券規(guī)模較大，更在于其對(duì)于深圳市國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要意義。

    從兩家公司的背景和綜合實(shí)力來(lái)看，萬(wàn)和證券作為深圳國(guó)資委旗下券商，依托深圳國(guó)資國(guó)企資源優(yōu)勢(shì)，持續(xù)為深圳市屬國(guó)有企業(yè)提供類型多樣的金融服務(wù)，積累了一批高質(zhì)量、高評(píng)級(jí)的客戶群體。國(guó)信證券同為深圳國(guó)資委旗下券商，長(zhǎng)期扎根、成長(zhǎng)于深圳，整合萬(wàn)和證券有利于形成雙方業(yè)務(wù)發(fā)展的合力。本次交易的主要目的是推動(dòng)深圳市國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快市屬國(guó)有金融資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，提高市屬國(guó)企資產(chǎn)證券化率及國(guó)有資本配置效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

    方正證券研究所所長(zhǎng)助理、金融首席分析師許旖珊表示：“國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券控制權(quán)，一方面有助于公司補(bǔ)充凈資產(chǎn)，另一方面能助力公司跨境業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)突破。”

    本次交易完成后，萬(wàn)和證券將成為國(guó)信證券的控股子公司。在本次交易完成后的一定時(shí)期內(nèi)，萬(wàn)和證券及其控股子公司與國(guó)信證券及其原有控股子公司，將形成財(cái)富管理業(yè)務(wù)（含資本中介業(yè)務(wù)）、投資銀行業(yè)務(wù)、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券公司另類投資業(yè)務(wù)及證券公司私募投資基金業(yè)務(wù)等雙方原有業(yè)務(wù)各自并行經(jīng)營(yíng)的格局。

    為解決與萬(wàn)和證券之間的業(yè)務(wù)并行經(jīng)營(yíng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突，國(guó)信證券擬對(duì)萬(wàn)和證券現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍做調(diào)整，萬(wàn)和證券將保留特定區(qū)域內(nèi)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高度協(xié)同的部分業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合至國(guó)信證券及其子公司，或在過(guò)渡期內(nèi)處置完畢。

    值得關(guān)注的是，考慮到整合涉及較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、系統(tǒng)等方面，為保障整合平穩(wěn)有序推進(jìn)，國(guó)信證券已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)了5年的過(guò)渡期，并將在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)和整合難易程度，嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)的時(shí)間計(jì)劃穩(wěn)妥推進(jìn)整合工作。