去年11月中旬以來，鐵礦石價格強勢上漲偏離供需基本面引發關注。

    近期，包括國家發改委、市場監管總局、中鋼協在內的多部門和機構都提出，要加強市場監管、確保鐵礦石市場平穩運行。

    多部門強勢發聲

    2月11日，國家發展改革委在官微發文稱，針對近期鐵礦石價格出現異動有關情況，國家發改委價格司、市場監管總局價監競爭局將派出聯合調研組，赴部分商品交易所、重點港口開展鐵礦石價格監管調研。

    調研組將重點了解近期鐵礦石庫存變化以及有關企業參與鐵礦石現貨交易情況，聽取有關方面對加強期現貨市場聯動監管，嚴厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格、惡意炒作的意見建議。

    國家發改委和市場監管總局將密切關注鐵礦石等大宗商品的市場運行和價格走勢，進一步采取有效措施，切實維護市場正常秩序。

    2月11日晚間，中國鋼鐵工業協會官微發文稱，根據中鋼協監測，近期部分涉礦企業違背商業道德，發布和炒作不實信息，嚴重干擾了市場公平秩序，損害市場主體的合法利益。中鋼協表示，將繼續配合政府相關部門做好市場監測工作，進一步加強分析研究，促進產業鏈均衡發展和鐵礦石市場平穩運行。

    大商所也公告稱，將進一步加強市場監管，嚴肅查處各類違法違規行為，保障市場平穩運行，同時上調鐵礦石期貨多個合約的手續費費率。大商所指出，近期影響市場運行不確定因素較多，請市場主體理性合規交易，不得編造、散布虛假信息等。

    漲價與市場基本面背離

    在監管政策的影響下，鐵礦石價格走低。2月11日夜盤時段，大商所鐵礦石主力合約再度收跌，報770元/噸，跌幅7.62%。回看近期走勢，自2021年11月中旬跌至一年多以來的最低值509.5元/噸之后，鐵礦石價格再度穩步上漲。到春節前后，國內鐵礦石價格漲幅已經超過60%，此后價格繼續居高不下，最高逼近850元/噸大關。

    普式鐵礦石價格指數也基本保持類似走勢，自2021年11月中旬以來，普式鐵礦石指數一路上漲，到春節前后已經漲至150美元/噸附近，較11月中旬的低值漲幅超六成。

    多家機構指出，當前鐵水和粗鋼產量均在低位，供需雙弱的情況下，鐵礦石的大漲與供需基本面背離，價格炒作的因素較大。

    百川盈孚春節前研報指出，春節前，鋼企訂貨基本完成暫無采購計劃，遼東市場停滯明顯，內礦市場觀望居多，進口礦偏強持穩；春節前，鋼廠補庫已經基本結束，駐外鋼企采購也多數放假，市場交投氛圍日益冷清。

    天風期貨研報指出，現實鐵礦需求比較差，并且仍在累庫。近期鋼廠有復產計劃，但復產程度仍有限制。

    天風期貨指出，目前鐵礦石盤面主要矛盾在于宏觀預期，對需求的考驗要到3月中旬。而除了行政限產后的恢復生產以外，要關注成材需求表現超預期帶來的刺激，另外鋼廠高利潤下對中高品的需求仍是需求關注的主要矛盾點。

    寶城期貨研報認為，前期支撐礦價走強的邏輯在減弱，相反高礦價下供應難有持續減量，而國內庫存維持高位，供應相對寬松，后續礦石基本面易承壓轉弱，疊加政策調控，高位礦價回落風險加劇。