本報記者 侯捷寧

    3月24日，中國證券業協會發布《關于中國證券業協會2020年重點課題研究申報的通知》，通知指出，2020年是全面建成小康社會和實現第一個百年奮斗目標的決勝之年，也是資本市場建立三十周年。為努力建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，推動證券業更好地服務實體經濟和實現創新高質量發展，進一步提升證券行業研究分析能力，促進行業研究與交流，協會擬開展2020年重點課題研究工作。各會員單位、各類研究機構可積極申報研究課題。申報截止時間為2020年4月15日。

    通知明確，研究主題是“全面深化資本市場改革，推動證券業高質量創新發展”，擬定9個方向研究選題，供申報選題參考，申報單位可根據研究內容自行擬定研究題目。研究選題要求有現實意義和實踐應用價值，突出針對性、前瞻性和創新性，建議聚焦于待解決問題的具體領域。

    選題研究方向和參考選題如下：

    1.推進資本市場全面深化改革，打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的多層次資本市場研究

    穩步實施注冊制改革研究；創業板改革并試點注冊制研究；全面深化新三板改革研究（如優化發行融資制度、完善市場分層、轉板上市機制、退出機制等）；場外市場（含區域性股權市場、證券公司柜臺市場）制度和業務創新發展研究（如功能定位、業務發展、合規內控、風險防范、支持實體經濟、監測監控、信息服務、監管與自律、金融科技運用、投資者保護、基礎設施建設等角度）；注冊制下新股發行市場化詢價、定價和承銷機制研究；注冊制下理順發行人與中介機構、中介機構之間責任機制研究；注冊制對資本市場監管與自律管理影響研究；資本市場中長期資金入市和機構投資者培育研究；完善資本市場稅制改革研究；資本市場深層次的結構性體制機制性問題研究；資本市場交易制度國際比較與改革研究；證券交易結算制度優化研究（如貨銀對付結算制度、穿透式二級托管制度等）；新股上市市場穩定機制研究；資本市場多空平衡機制研究（如融資融券、轉融通等）；外資流入與金融開放趨勢對我國資本市場的影響研究；資本市場制度型對外開放與國際化發展路徑研究；我國資本市場成立30周年背景下的境外資本市場發展路徑國際比較與借鑒研究；股權眾籌融資研究等。

    2.提高上市公司質量，更好發揮資本市場“晴雨表”功能研究

    上市公司做優做強高質量發展研究；資本市場促進上市公司發展的有效機制研究；中介機構在提升上市公司質量中的責任和能力體系建設研究；上市公司加強戰略管理、價值創造與業績提升研究；上市公司并購重組、減持、分拆上市等制度優化研究；提升中介機構IPO業務質量研究；注冊制下的上市公司估值與定價體系研究；上市公司股權激勵機制研究；上市公司會計質量提升及會計準則有效執行機制研究；上市公司多元化退市機制研究；上市公司信息披露有效性和公司治理規范化研究；上市公司環境、社會責任和公司治理（ESG）信息披露制度研究；上市公司財務舞弊行為防范與智能化監管研究；上市公司違法違規行為監管與防范研究；上市公司并購重組中的商譽問題研究；境外上市公司回歸A股問題研究；上市公司發展生態與履行社會責任研究等。

    3.提升資本市場服務實體經濟與支持國家發展戰略能力，助力經濟高質量發展研究

    交易所市場債券和資產支持證券品種創新研究；債券市場交易機制與風險管理的國際比較研究；債券市場互聯互通研究；股債融資工具創新研究；衍生品市場發展國際比較研究；基礎設施REITs研究；資本市場促進科技創新發展路徑研究；資本市場服務實體經濟的質量和效率提升研究；金融供給側結構性改革下資本市場助力國家產業結構轉型升級研究；資本市場支持民營企業融資與民營經濟發展研究；資本市場服務“一帶一路”研究；資本市場支持國家發展戰略研究（包括創新驅動發展戰略、區域協調發展戰略、可持續發展戰略、軍民融合發展戰略、鄉村振興戰略、科教興國戰略、人才強國戰略等角度）；資本市場助力國家區域經濟建設研究（如京津冀協同發展、長三角一體化發展、粵港澳大灣區建設等）；綠色金融支持實體經濟發展方式和運營模式研究；資本市場助力脫貧攻堅研究等。

    4.加快推進證券行業文化建設，優化行業發展生態，著力提升“軟實力”研究

    證券公司治理與文化建設研究；證券行業誠信建設與道德風險防范研究；證券行業文化建設內涵與核心價值觀研究；構建“合規、誠信、專業、穩健”證券行業文化研究；證券從業人員職業道德教育體系與自律管理研究；證券行業關鍵崗位核心人員道德風險防范研究；證券行業廉潔文化建設研究；證券經營機構聲譽管理與約束機制研究；證券行業生態發展環境優化研究；證券經營機構文化建設與業務協同發展研究；證券行業文化建設國際經驗借鑒研究等。

    5.加強證券經營機構核心業務能力和競爭力建設，推動證券業高質量發展研究

    加快高質量投資銀行建設研究；證券業創新發展定位、發展思路與發展模式研究；證券經營機構基礎功能國際比較研究；深化金融供給側結構性改革下的證券經營機構提升金融供給服務能力研究；提升證券經營機構“買方中介”能力研究；證券行業在金融供給側結構性改革下差異化發展研究;證券經營機構分類評價與差異化監管研究；資本市場雙向開放對證券經營機構帶來的挑戰與機遇研究；投資者結構變化對證券經營機構業務發展影響研究；客戶交易結算資金第三方存管制度優化研究；證券經營機構托管業務的國際經驗借鑒研究；境外證券經營機構業務結構演變與盈利模式研究；中小券商專業化特色化精品化發展模式與路徑研究；證券行業提升綜合資產配置能力與財富管理水平研究；證券經營機構財富管理業務特色化研究；證券經營機構服務機構客戶發展模式研究；證券經營機構完善賬戶功能與客戶賬戶管理模式研究；證券經營機構開展跨境業務的發展路徑和盈利模式研究；證券經營機構發展私募股權投資業務研究；證券經營機構發展戰略國際比較研究；證券經營機構各類傳統業務創新發展研究（如經紀、投行、資管、自營、融資融券、國際業務等角度）；證券經營機構各類創新業務發展研究（如資產證券化業務、衍生品業務、FICC業務等角度）；證券經營機構考核機制與激勵約束機制研究；證券從業人員專業素質與能力培養建設研究；證券從業人員管理及培訓課程體系國際借鑒研究等。

    6.防范化解資本市場重點領域風險，提升證券行業風險管理水平研究

    證券行業突發性事件風險管理及應急保障機制研究；杠桿資金和輸入性、交叉性風險監測研判研究；資本市場風險逆周期應對機制完善研究；資本市場運行風險防范與化解研究；開放環境下資本市場金融安全研究；境外市場風險對我國資本市場的外溢影響研究；資本市場結構變化對股票市場影響研究；資本市場重點領域風險防范研究（如股票質押、債券違約、場外配資、私募基金等）；證券經營機構風險易發領域的監測、預警與處置機制研究（如信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、聲譽風險管理等角度）；證券經營機構子公司管理與風險防范研究；證券經營機構合規風控管理體系完善研究；證券經營機構壓力測試優化研究；證券經營機構風險管理智能化科技化研究等。

    7.促進證券業與金融科技深度融合，提高證券業科技化智能化應用水平研究

    證券經營機構數字化運營轉型研究；證券業數字化新生態建設研究；證券行業數據治理與數據生態建設研究；區塊鏈在資本市場領域核心場景應用研究；大數據、人工智能、云計算等推動證券業務科技化智能化發展研究；金融科技國際發展趨勢及對行業生態的影響研究；監管科技背景下新型監管模式構建研究等。

    8.加強投資者保護，建設資本市場良好發展生態研究

    建立具有中國特色的證券集體訴訟制度研究；資本市場違法違規行為處罰制度國際比較與有效治理研究；資本市場個人投資者與機構投資者行為比較研究；資本市場投資者民事損害賠償制度機制完善研究（如探索建立行政罰沒款優先用于投資者救濟的制度機制）；證券糾紛調解與仲裁機制優化研究；投資者保護與教育國際最佳實踐借鑒研究；我國證券投資者教育基地功能優化研究；智能科技在資本市場投資者保護中的運用研究；重大資產重組中的中小投資者保護研究；投資者適當性管理相關問題研究等。

    9.與研究主題相關的其他研究

    此外，通知還指出，課題申報對象為協會會員單位、高校及科研院所等研究機構，可單獨申報或聯合申報。承擔課題的單位應保證重點課題研究人員符合以下條件：具有從事相關研究或實務工作的經歷；具有一定的科研能力；有充足的時間從事課題研究工作。單獨申報課題負責人僅限1名人員擔任，聯合申報課題負責人可另增加1名聯合單位人員擔任，每人最多可同時擔任兩個課題的負責人。除課題負責人以外的其他研究成員只允許選擇1項課題研究，不可兼任其他課題研究。

（編輯 才山丹）