本報(bào)記者 吳曉璐

    8月21日，證監(jiān)會(huì)表示，為落實(shí)新《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會(huì)在深入研究論證、廣泛聽取意見、借鑒境外有益經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，研究起草了《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購(gòu)實(shí)施辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》），現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。

    證監(jiān)會(huì)表示，欺詐發(fā)行責(zé)令回購(gòu)是科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革時(shí)探索創(chuàng)立、新《證券法》正式確立的一項(xiàng)重要制度創(chuàng)新，是借鑒境外成熟市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的制度成果，也是注冊(cè)制改革的一項(xiàng)重要配套措施，對(duì)于提高違法成本，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益具有重要意義。

    《實(shí)施辦法》共十五條，主要包括以下五點(diǎn)內(nèi)容：一是明確適用范圍。股票發(fā)行人在招股說明書等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)公開發(fā)行并上市的，證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令發(fā)行人回購(gòu)欺詐發(fā)行的股票，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買回股票。

    二是明確回購(gòu)對(duì)象范圍。回購(gòu)對(duì)象為本次欺詐發(fā)行至欺詐發(fā)行上市揭露日或者更正日期間買入股票，且在回購(gòu)方案實(shí)施時(shí)仍然持有股票的投資者。《實(shí)施辦法》同時(shí)規(guī)定，對(duì)欺詐發(fā)行負(fù)有責(zé)任的發(fā)行人董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人、參與包銷的證券公司及其關(guān)聯(lián)方，以及買入股票時(shí)知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉存在欺詐發(fā)行的投資者，不得成為回購(gòu)對(duì)象。

    三是明確回購(gòu)價(jià)格。發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)交易價(jià)格回購(gòu)股票；投資者買入股票價(jià)格高于市場(chǎng)交易價(jià)格的，以買入股票價(jià)格作為回購(gòu)價(jià)格。

    四是明確回購(gòu)程序和方式。發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在責(zé)令回購(gòu)決定書要求的期限內(nèi)制定回購(gòu)方案，并在制定方案后五個(gè)交易日內(nèi)向符合條件的投資者發(fā)出回購(gòu)要約并公告，啟動(dòng)回購(gòu)工作。

    五是明確證監(jiān)會(huì)作出責(zé)令回購(gòu)決定必須經(jīng)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)。

    在起草說明中，證監(jiān)會(huì)就責(zé)令回購(gòu)措施的具體適用范圍，從三方面進(jìn)行了規(guī)定，一是在適用領(lǐng)域方面，《實(shí)施辦法》適用于注冊(cè)制下股票發(fā)行人欺詐發(fā)行并上市的情形，包括了IPO、上市公司再融資、并購(gòu)重組等各個(gè)環(huán)節(jié)中的股票發(fā)行行為。二是在適用的證券品種方面，根據(jù)《證券法》第二十四條第二款的規(guī)定，僅限于股票，不包括債券、存托憑證等其他證券。三是在適用的板塊方面，由于責(zé)令回購(gòu)屬于注冊(cè)制的配套措施，《實(shí)施辦法》適用于實(shí)行注冊(cè)制的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等板塊，暫不適用于目前實(shí)行核準(zhǔn)制的主板、中小板等。

    此外，由于責(zé)令回購(gòu)是一項(xiàng)新的制度，此前我國(guó)資本市場(chǎng)沒有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，境外可借鑒的經(jīng)驗(yàn)也較為有限。所以，證監(jiān)會(huì)表示，《實(shí)施辦法》暫時(shí)未對(duì)什么情況下可以采取該措施、什么情況下可以不采取這項(xiàng)措施進(jìn)行規(guī)定，待積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后，再在規(guī)章中予以明確。

    證監(jiān)會(huì)表示，將根據(jù)公開征求意見情況，進(jìn)一步完善《實(shí)施辦法》并履行程序后發(fā)布實(shí)施。

（編輯 沈明）