市場擔憂關稅政策反復無常，投資者避險情緒仍在上漲，全球資金瘋狂逃離美元資產；A股三大股指早盤窄幅震蕩，截止午盤，上證指數漲0.12%報3227.65點；深證成指漲0.19%報9773.33點；創業板指漲0.52%報1910.45點；滬深300跌0.1%報3731.38點；科創50漲1.97%報1010.77點；北證50漲2.63%報1298.62點；總體來看，個股漲多跌少，上漲個股超3200只。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-123.82億元。半導體主力資金凈流入44.23億元居首，其次是電子元件（4.81億元）、貴金屬（4.53億元）、玻璃玻纖（2.65億元）、鐵路公路（2.54億元）。農牧飼漁主力資金凈流出-25.09億元居首，其次是商業百貨（-13.60億元）、食品飲料（-12.79億元）、軟件開發（-10.49億元）、小金屬（-9.17億元）。

    題材方面，華為哈勃投資持股、模擬芯片、電源管理芯片、拋光材料、電子元器件分銷、藍牙音頻SoC芯片、射頻前端、石英、機器人電機、FPGA芯片等漲幅居前。谷物、種子、絲綢、模式動物、糧油、種植業、肉雞養殖、供銷社概念、MR（磁共振成像系統）、鹵品熟食等跌幅居前。

    熱門板塊

    機器人板塊沖高

    機器人概念股逆勢活躍，中堅科技漲停，中大力德、恒鋒工具、步科股份、安培龍、南山智尚、秦川機床等跟漲。

    點評：消息面上，宇樹科技發布最新視頻，標題為《Unitree鐵甲拳王：覺醒！》。宇樹科技預告稱，將在最近一個月左右，開啟機器人格斗直播。

    黃金板塊走強

    黃金概念股震蕩走強，歐亞集團、四川黃金漲停，曉程科技、赤峰黃金、湖南黃金、明牌珠寶等沖高。

    點評：消息面上，現貨黃金早盤站上3200美元/盎司，再創歷史新高。瑞士寶盛銀行高管表示，隨著投資者對不斷上升的關稅所引發的經濟影響愈發擔憂，黃金可能會因避險需求的再次升溫而受益。

    半導體板塊走高

    半導體板塊震蕩走高，富滿微、盛景微漲停，思瑞浦、美芯晟、凱德石英、聚辰股份等紛紛拉升。

    點評：中信建投研報稱，美國半導體企業占據中國市場較大市場份額，但中國直接從美國進口的產品較少，主要源于半導體產業鏈的全球化分工。若未來仍以成品封裝地作為原產地依據，加征關稅的實際影響或相對有限。但從長期來看，半導體領域的“去美化”趨勢與國產化率提升的方向仍將持續。

    AI醫療概念活躍

    AI醫療概念股活躍，貝瑞基因漲停，泓博醫藥、成都先導、塞力醫療、安必平、啟迪藥業等跟漲。

    點評：消息面上，美國食品藥品管理局（FDA）宣稱，將在單抗等諸多藥物方面逐步放棄動物試驗路線，轉而追求“更有效的人類相關研究方法”。

    機構觀點

    招商證券：中國內需消費或可成為當前全球資金的避險選擇

    招商證券指出，全面支持內需消費成為完成今年經濟發展目標以及應對外部沖擊的關鍵措施。在不確定性加大和低利率環境下，中國內需消費因前期滯漲估值便宜預期低且內在價值穩定提升，可成為當前全球資金的避險選擇。精神屬性、適老化、政策支持和小額可選消費是當前消費股重要的選股原則。除了A股消費，恒生消費指數也值得重點關注。A股除了消費，農產品、軍工和自主可控也是可以重點關注的選擇方向。最終A股，尤其是A股內需消費應該是全球投資在本輪美國關稅沖擊中最具韌性的資產。

    平安證券：繼續看好國產AI科技創新主線

    平安證券指出，綜合來看，新一輪關稅貿易摩擦加劇，全球資金進入避險模式，疊加國內經濟和上市公司業績驗證窗口到來，短期權益市場或延續震蕩，建議關注穩健配置的紅利策略、內需政策直接利好的部分順周期和消費板塊、自下而上業績確定性更高的優質企業。中期維度，AI產業變革和國產科技自主可控的敘事仍將延續，繼續看好國產AI科技創新主線，建議逢低布局。

    東方證券：市場對關稅負面影響大致宣泄完畢

    東方證券指出，整體來看，近幾日A股市場回蕩走勢對關稅負面影響大致宣泄完畢，盡管短期內市場波動性仍會產生，但再次大跌的概率已經非常小，接下來的行情將以3300點上方為主要目標，形成對下跌缺口的填補；從操作角度來看，短期應繼續聚焦內需主線，另外前期漲幅較大、近期有所回調的高景氣泛科技股票，有望成為反彈的領漲板塊。