本報記者 謝嵐

    見習記者 李雯珊

    2月9日，A股通信板塊指數迎來節后首次大漲，收盤漲幅為3.5%。板塊龍頭中國移動迎來首個漲停板，股價創上市以來新高，市值超過萬億元。在中國移動帶領下，通信板塊相關個股均有不俗表現。

    同花順iFind數據顯示，截至2月9日，共有71家通信行業公司發布年度業績預告，其中36家公司凈利潤同比增長，占比超半數；27家業績虧損，8家公司業績預減。

    “通信行業中的大部分企業處于產業鏈中游，2021年在芯片短缺、原材料上漲、運費上漲等不利因素的影響下，部分議價能力較弱的企業可能難以在短期內將成本壓力轉移至下游，這導致行業內部分企業的業績表現不佳。不過隨著芯片供給問題的解決以及上游原材料價格的穩定，這部分企業有望在2022年迎來反彈。”萬聯證券TMT首席分析師夏清瑩向《證券日報》記者表示。

    從數據上來看，行業龍頭等相關公司表現較好。中興通訊預計2021年凈利潤為65億元至72億元，同比增長52%至69%；烽火通信預計2021年凈利潤為2.19億元至3.29億元，同比增長115%至222%；中貝通信預計2021年凈利潤為1.82億元至2.18億元，同比增長219%至282%；移為通信預計2021年凈利潤為1.55億元至1.83億元，同比增長72%至102%。

    “通信行業的整體業績表現較弱是符合預期的。因為通信行業的客戶主要為國內三大運營商及國內外互聯網巨頭，而這些企業實質上已經過了高速投入的發展階段。”上海景領投資管理有限公司研究總監王勝如是說。

    據工信部的信息顯示，預計到2022年底，中國將建成超過200萬個5G基站。據悉，截至2021年末，國內已累計建成開通5G基站超過139萬個。這意味著在2022年三大運營商5G基站建設任務約有60萬個，與2021年的65萬個的實際建設數量基本持平。

    “在2022年與2021年5G基站建設數量基本持平的情況下，2022年5G相關投資總額不會有太大幅度增長，這就使得運營商的資本開支增長幅度有限。”廣州某私募基金通訊行業研究員對記者介紹說。

    上述研究員表示，根據三大運營商的規劃，2021年合計資本開支約3406億元，5G相關投資約1847億元；預測2022年三大運營商資本開支約3500億元，5G相關投資約1940億元。

    那么，虎年通信行業表現如何？子行業會否有分化表現？

    夏清瑩認為：“從業績預告的表現來看，物聯網和光器件等高景氣賽道中的企業表現依舊穩定，預計2022年這些賽道仍是投資重點領域；此外，5G帶動運營商業績邊際改善明顯，且隨著5G的推進，B端業務也將為運營商打開新的增長空間，建議關注運營商板塊。從估值上看，三大運營商估值均處歷史低位，且股息率較高，在目前擁有較高投資價值。”

    “三大運營商在上半年會有較大的機會，此外，物聯網、物聯網模組和物聯網芯片也有較大的機會，互聯網數據中心（IDC）板塊會相對穩定。”王勝表示。