本報記者 王思文

    隨著越來越多的上市公司披露2021年年報，被長期投資者視為“投資風(fēng)向標(biāo)”的社保基金持倉情況也愈加明晰。

    截至2022年3月27日《證券日報》記者發(fā)稿，在已披露2021年年報的943家上市公司中，有70家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金身影，累計獲社保基金持股約17.65億股，按2021年12月31日收盤價計算，總市值約388.92億元。

    從持股思路看，長期投資仍是基本投資理念，有個股獲社保基金連續(xù)持有長達(dá)9年以上。在已披露的社保基金重倉股中，有多只個股2021年業(yè)績實現(xiàn)同比增長。從股價表現(xiàn)來看，去年四季度以來，股價漲幅在兩位數(shù)以上的社保基金重倉股多達(dá)14只。從具體行業(yè)分布來看，電子板塊最受“偏愛”。總體來看，社保基金在不改長期投資取向的前提下，依然青睞制造業(yè)板塊。

    青睞制造業(yè)

    電子元件成重倉股“大戶”

    《證券日報》記者進一步梳理前述社保基金持倉數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，其中，有2只個股的社保基金持倉市值超過30億元，分別為紫金礦業(yè)和萬華化學(xué)。具體來看，截至2021年年底，全國社保基金103組合和全國社保基金114組合分別持有紫金礦業(yè)2.15億股和1.86億股，對應(yīng)市值分別為20.85億元和18.08億元；全國社保基金103組合和全國社保基金111組合分別持有萬華化學(xué)1620萬股和1612萬股，對應(yīng)市值分別為16.36億元和16.28億元。

    除此之外，在當(dāng)前公布年報的上市公司中，還有8只個股被社保基金重倉持有，持倉市值均超過10億元，依次為中國巨石、中科創(chuàng)達(dá)、東方財富、星宇股份、法拉電子、中信特鋼、創(chuàng)世紀(jì)和長春高新。

    在“新進”方面，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，去年四季度東方財富獲全國社保基金108組合新進買入4690萬股，對應(yīng)市值為17.4億元，占流通股比例為0.45%，為當(dāng)前年報中獲社保基金新進持有市值最高的個股。另外還有金博股份、中國神華、云鋁股份、紫光股份等14家個股在去年四季度獲社保基金新進持有。

    在“增持”方面，去年四季度社保基金分別加倉紫金礦業(yè)、南鋼股份、中國廣核、中信特鋼等20只個股。其中，獲增持股數(shù)最多的是紫金礦業(yè)，被加倉7114萬股；南鋼股份、中國廣核、中信特鋼分別被加倉5694萬、2895萬股和1060萬股，暫列第二、第三、第四。

    在行業(yè)分布上，去年四季度，社保基金“偏愛”電子元件板塊，重倉持有法拉電子、順絡(luò)電子等8只電子元件板塊個股。同時，食品消費類傳統(tǒng)行業(yè)也有3只個股獲社保基金重倉持有，包括金禾實業(yè)、涪陵榨菜和良品鋪子。此外，社保基金對化學(xué)、水泥、汽車零部件等制造行業(yè)個股也有涉獵。

    除上述行業(yè)外，醫(yī)藥生物板塊也有3只個股獲社保基金重倉持有，分別為長春高新、華熙生物和百克生物，持倉數(shù)量變化不大。

    對比2021年三季報情況，社保基金重倉股的行業(yè)分布主要集中在電子、醫(yī)療器械等制造業(yè)領(lǐng)域。而隨著2021年年報陸續(xù)披露，社保基金的投資風(fēng)格、持倉結(jié)構(gòu)及調(diào)倉換股情況將愈加明朗。

    連續(xù)9年鎖定北新建材

    因資金久期較長、規(guī)模較大的特性，社保基金的投資風(fēng)格一直以長期價值投資為主，注重個股的流通性和企業(yè)的盈利能力，偏好大市值公司。國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會3月16日召開的專題會議強調(diào)，金融機構(gòu)必須從大局出發(fā)，堅定支持實體經(jīng)濟發(fā)展。歡迎長期機構(gòu)投資者增加持股比例。

    在上述70只社保基金重倉股中，雖然社保基金會不時對部分個股進行減倉或清倉，但長期持有的個股不在少數(shù)。記者根據(jù)近十年上市公司定期報告統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有10只個股連續(xù)12個季度獲社保基金重倉持有。其中，社保基金自2013年二季度新進成為涪陵榨菜前十大流通股股東后，到現(xiàn)在已持股8年多；此外，自2012年四季度新進成為北新建材前十大流通股股東后，到現(xiàn)在已持股長達(dá)9年。

    除了注重“長期持有”外，社保基金也偏愛績優(yōu)股。在上述14只社保基金重倉股中，多數(shù)個股2021年業(yè)績實現(xiàn)同比增長。其中，藏格礦業(yè)、云鋁股份、萬華化工、中國巨石的凈利潤同比增幅均超過100%。在股價表現(xiàn)方面，從2021年10月8日（當(dāng)月首個交易日）到2022年3月25日收盤的5個多月內(nèi)，社保基金重倉持有的70只個股中，漲幅超過10%的個股多達(dá)14只，最高漲幅為44.7%。

    中國銀河證券分析師武平平表示，“隨著社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金、銀行理財、保險資金的持續(xù)入市，以及居民儲蓄資金增配權(quán)益資產(chǎn)，我國資本市場投資者機構(gòu)化趨勢將進一步加快。”（備注：文中市值計算均依據(jù)2021年12月31日收盤價）