本報記者 毛藝融

    由《證券日報》社有限責任公司主辦，中證中小投資者服務中心有限責任公司、中國上市公司協(xié)會為支持單位，北京基金小鎮(zhèn)投資者教育基地、東方財富、第一創(chuàng)業(yè)證券聯(lián)合舉辦的第七屆“5·15—5·19中小投資者保護宣傳周”公益活動，于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地盛大開啟。

    此次公益活動以“踐行‘三投資’，筑牢‘兩防范’”為主題，邀請了券商首席分析師、公益律師、上市公司代表等通過主題分享、圓桌討論的形式，為投資者普及投資知識，倡導理性投資、價值投資和長期投資理念，提升投資者的風險意識和自我保護能力。

    5月17日，在深圳專場活動上，南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理李佳亮詳細介紹了ETF的背景、運作原理、產(chǎn)品分類以及挑選標準，旨在幫助投資者更好地理解ETF（‌Exchange Traded Fund，交易型開放式指數(shù)基金）這一投資工具，根據(jù)自身情況做出合理的資產(chǎn)配置選擇。

    南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理李佳亮在現(xiàn)場發(fā)言 鄭凱鵬/攝

    “指數(shù)投資是普通投資者進入股市的優(yōu)質(zhì)選擇，尤其是對于那些沒有時間研究上市公司基本面的中小投資者。”李佳亮介紹，指數(shù)投資與主動投資的主要區(qū)別在于，指數(shù)投資更注重宏觀策略和行業(yè)選擇，而主動投資則需要投資者在個股選擇和基金經(jīng)理選擇上花費更多精力。

    在現(xiàn)場，李佳亮還介紹了ETF的運作原理。ETF由基金公司根據(jù)指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)發(fā)行相應的產(chǎn)品，并上市交易。上市后，投資者可以在二級市場像買賣股票一樣交易ETF。此外，機構投資者還可以通過實物申購和贖回ETF，利用套利機制平抑二級市場的價格波動，保護中小投資者的利益。

    指數(shù)投資為什么首選ETF？李佳亮解釋，ETF是一種可以在二級市場像股票一樣交易的基金，具有成本低廉、交易迅速、風險分散、操作透明的特點。ETF的管理費率通常在0.15%到0.5%之間，遠低于主動管理型基金。此外，ETF交易無需繳納印花稅，交易費用較低。ETF的交易效率高，賣出后資金當日可用，次日可取，部分ETF甚至可以實現(xiàn)T+0交易。

    對于ETF的分類，李佳亮介紹，主要包括股票類、商品類、債券類和貨幣類。股票類ETF又可細分為寬基ETF（如滬深300、中證500）、行業(yè)主題ETF（如科技、金融、消費）、策略ETF（如紅利ETF）等。

    寬基指數(shù)是指成份股覆蓋面較廣，包含行業(yè)種類較多的指數(shù)。李佳亮表示，目前寬基ETF囊括了滬深300、中證A500、中證500、中證1000等熱門寬基，各類寬基ETF可以幫助投資者擺脫選行業(yè)、挑個股的糾結，長期持有享受大盤藍籌企業(yè)的穩(wěn)健增長或中小盤的長期成長收益，獲得市場平均收益。

    “投資者在挑選ETF時，應關注以下三個標準。”李佳亮建議，一是規(guī)模與流動性，優(yōu)先選擇規(guī)模較大、交易活躍的ETF產(chǎn)品，這類產(chǎn)品通常具有更好的流動性和更低的買賣價差。二是跟蹤誤差，跟蹤誤差越小，ETF的表現(xiàn)越接近其跟蹤的指數(shù)，投資者的實際收益也更接近指數(shù)收益。三是管理費率，是管理費率較低的ETF可以降低投資成本，長期來看對投資收益的影響更為顯著。

    李佳亮表示，ETF作為一種高效、透明、低成本的投資工具，能夠滿足不同投資者的需求。他建議，投資者可以根據(jù)自身的投資目標、風險偏好和市場判斷，選擇適合自己的ETF產(chǎn)品進行資產(chǎn)配置。

（編輯 上官夢露）