本報記者 周尚伃

    為深入貫徹中央金融工作會議精神，落實新“國九條”及中國證監(jiān)會“1+N”系列政策文件要求，進一步完善證券行業(yè)全面風險管理建設，夯實券商風險管理基礎，在深入調研行業(yè)全面風險管理現狀，探討現代風險管理發(fā)展趨勢的基礎上，3月28日，中國證券業(yè)協會（以下簡稱“中證協”）充分征求監(jiān)管部門和行業(yè)意見建議，制定發(fā)布了《證券公司全面風險管理規(guī)范（修訂稿）》（以下簡稱《規(guī)范》）和《證券公司市場風險管理指引》（以下簡稱《指引》），提升行業(yè)全面風險管理能力，增強核心競爭力。

    其中，《證券公司全面風險管理規(guī)范》首次發(fā)布于2014年2月份，并于2016年12月份進行修訂，有力推動了券商樹立良好的風險管理理念，強化了風險管理意識，建立并完善了全面風險管理體系，提高了風險管理能力和水平。但實踐中部分公司在風險文化建設、組織架構、職責分工、信息系統、量化指標體系、風險數據治理、人才隊伍、風險考核機制、對子公司風險管理等方面存在不足。中證協認為，特別是近年來證券行業(yè)業(yè)務模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務復雜程度持續(xù)提升，行業(yè)的風險特征發(fā)生新變化，客觀上需要進一步提升《證券公司全面風險管理規(guī)范》的指導性和可操作性，推動券商全面風險管理體系的優(yōu)化完善、助力行業(yè)高質量發(fā)展。

    為此，本次《規(guī)范》修訂突出強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展的主線要求，進一步提升規(guī)則的前瞻性引導與預防性規(guī)范功能：構建“穿透式+全景式”風控體系，深化子公司風險管理垂直一體化管控模式，建立跨境業(yè)務、場外衍生品等重點領域的穿透式監(jiān)控機制，有效識別和防范潛在金融風險；細化同一業(yè)務、同一客戶管理流程，提升對專項、復雜領域的風險管控；強化風險偏好及指標體系管理要求；壓實一線風控責任，完善評價考核機制，加強風險考核的獨立性要求；搭建全覆蓋、穿透式的風險管理系統和貫穿整個生命周期的數據治理體系；融入中國特色金融文化，夯實行業(yè)風險管理文化根基，筑牢全體員工的風控責任。

    與此同時，市場風險管理是券商全面風險管理的重要組成部分。近年來，證券行業(yè)業(yè)務領域不斷擴展、復雜程度不斷提升，然而，行業(yè)市場風險管理尚缺少統一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對市場風險管理重要性、復雜性和緊迫性的認識仍需進一步提高。在此背景下，中證協制定《指引》，對完善證券行業(yè)全面風險管理自律規(guī)則體系，指導券商建立健全市場風險管理機制，提升全面風險管理水平具有重要意義。

    本次發(fā)布的《指引》構建了全面有效、動態(tài)適配、操作性強的市場風險管理規(guī)則體系，旨在實現風險管理與業(yè)務發(fā)展的相互促進和協同發(fā)展。主要內容涵蓋：構建全方位管理框架，建立權責分明的組織架構及動態(tài)評估機制；規(guī)范管理環(huán)節(jié)，涵蓋識別、評估、監(jiān)測、應對、報告等市場風險管理全流程管理體系；建立多層級限額架構，覆蓋公司整體、業(yè)務單位等，綜合考量多維因素，及時響應市場變化；強化系統支撐，嚴控數據質量，保障風控實效。

    中證協表示，下一步，將持續(xù)貫徹落實新“國九條”等相關要求，指導證券行業(yè)以“穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)”為總基調，將全面風險管理作為防范系統性風險、維護市場穩(wěn)定的重要抓手，充分發(fā)揮自律組織引領作用，加快構建“業(yè)務全覆蓋、數據全穿透、責任全鏈條”的現代風險管理體系，強化科技賦能與數據治理，推動行業(yè)機構建設具有中國特色的金融風險文化生態(tài)，讓全面風險管理真正成為護航資本市場行穩(wěn)致遠的“壓艙石”和驅動行業(yè)高質量發(fā)展的“推進器”，為服務實體經濟質效、加快建設金融強國貢獻行業(yè)力量。