易會滿今年的“首秀”來啦！想知道這位中國資本市場的“掌舵人”在“5·15全國投資者保護宣傳日”這一天說了什么嗎？投資者保護的新舉措？資本市場改革接下來的大動作？小編來給您劃重點。

    圖片來源：吳曉璐攝影

    5月15日，在證監會舉辦的“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上，中國證監會主席易會滿做了《敬畏投資者建設高質量資本市場更好助力經濟社會加快恢復發展》的主題講話。

    易會滿首先強調，投資者是資本市場發展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場踐行以人民為中心發展思想的具體體現，也是證券監管部門的根本監管使命。

    此外，易會滿圍繞發揮資本市場樞紐功能的“四個持續加力”、凈化市場生態的“四大監管手段”以及堅定不移推動資本市場高質量發展的“六大舉措”，闡述了資本市場全面改革的發展藍圖。

    促進發揮資本市場樞紐功能，四方面持續加力

    4月7日，國務院金融穩定發展委員會召開第二十五次會議，總結近期金融支持疫情防控和經濟社會發展工作進展，部署下一階段重點任務。會議提出，發揮好資本市場的樞紐作用。

    易會滿表示，資本市場作為國民經濟的“晴雨表”，既要當好“溫度計”，更要做好“助推器”，積極發揮要素資源配置樞紐、政策傳導樞紐、風險防范化解樞紐和預期引導樞紐等重要作用，促進科技與資本融合，帶動金融和實體經濟良性循環，為實體企業克服疫情影響、實現提質增效注入新動能。

    他指出，對資本市場而言，我們一方面要積極應對嚴峻復雜的內外部風險挑戰，努力實現市場平穩健康發展；另一方面，更要積極主動作為，落實中央“六穩”六保”要求，強化逆周期調節，促進市場功能發揮，為決勝全面建成小康社會積極貢獻力量。

    一是在支持經濟恢復發展上持續加力。實體經濟是基礎，這一條是我們做金融工作必須時刻牢記的。

    二是在推進新證券法的貫徹實施上持續加力。每一位資本市場的參與者，都應該自覺爭當新證券法的宣傳者、踐行者、守護者，共同捍衛法制的尊嚴、規則的權威，共同努力打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    三是在全面深化資本市場改革上持續加力。形勢越是嚴峻復雜，越要堅定不移深化改革，資本市場推進改革和擴大開放的方向和決心不會因為疫情而發生變化。

    四是在優化放管結合和改進服務上持續加力。這是市場化法治化改革的應有之義，也是激發市場活力、有效服務實體經濟的治本之策。

    專家觀點

    興業銀行首席經濟學家、華福證券首席經濟學家魯政委表示，資本市場是樞紐。樞紐是什么？是中心，是十字路口，樞紐通不通關系到很多方面。“樞紐”的提出是對資本市場的功能和作用的重新定位，也再次明確資本市場的重要性。中央對資本市場高度重視，資本市場的戰略定位在強化，資本市場長期健康發展的基礎越來越牢固。

    對財務造假等惡性違法違規“零容忍”四大監管手段發力

    在去年5月的上市公司協會年會上，易會滿就嚴厲打擊上市公司財務造假，嚴肅市場紀律，提升上市公司質量發出倡議、提出明確要求。

    一年來，易會滿認為，經過各方的共同努力，推動提高上市公司質量的積極因素不斷增多，有利環境正在逐步形成。

    但他同時指出，財務造假、內幕交易、操縱市場等惡性違法違規屢有發生，這不僅破壞市場生態，更重要的是影響投資者信心。對此，必須出重拳、用重典，堅決清除害群之馬，切實保護投資者合法權益。

    易會滿特別指出，這次證券法修訂大幅強化了財務造假等嚴重違法違規行為的法律責任，證監會將用好用足新證券法賦予的監管職權，加大懲處力度，強化監管震懾。

    一是突出執法重點，集中優勢資源查辦財務造假等大要案，推動一案多查，對相關上市公司、中介機構和個人從嚴從重處理，并及時向市場通報。

    二是分類施策，體現科學監管。區分實質違規與形式瑕疵，區分受疫情影響與借機造假，區分上市公司與實控人、大股東責任，既體現監管的嚴肅性，又體現監管的精準性。

    三是以案為鑒，通過個案處置的“小切口”，進一步完善信息披露、公司治理等基礎制度，強化控股股東、實控人、董監高等關鍵少數敬畏“上市”的意識，壓實合規責任。

    四是強化科技監管，充分利用大數據、人工智能等現代信息技術手段，不斷提升監管執法效能。

    易會滿特別強調，新證券法已于3月1日起正式施行。對于違法行為確實發生在新證券法施行前，目前仍處于調查、審理階段的案件，證監會將堅持依法行政，按照違法行為發生時的法律規定執行，但我們會貫徹新證券法精神，從嚴從重處理，同時抓緊推進積案清理。對于違法行為雖然開始于3月1日前，但目前仍在持續發生和產生危害的，將嚴格按照新證券法的規定嚴加懲治。

    專家觀點

    中郵證券首席研究官、董事總經理尚震宇表示，上市公司財務造假行為，直接破壞了資本市場的運營秩序，致使市場在資源配置中無法發揮決定性作用，導致資產價格失真和資源錯配，無法起到有效支持實體經濟的作用，屬于監管嚴厲打擊的領域。“零容忍”違法違規行為，凈化資本市場環境，維持資本市場秩序，是新時代深化資本市場制度改革的底線，體現了監管層肩負的歷史使命。

    中國人民大學重陽金融研究院產業部副主任卞永祖表示，嚴厲打擊財務造假等惡性違法違規行為，有利于資本市場的健康穩定發展。首先，有利于資本市場的優勝劣汰，經濟良性發展。其次，有利于提高投資者收益。上市公司粉飾財務報告，目的就是蒙騙投資者，并推高股價。通過加大打擊此類公司，給投資者的及時提示，將資金投入到業績優良的企業，達到提高財產性收益的目的。另外，打擊造假行為，提高上市公司信息透明度，會增加投資者信心，對于吸進長線投資者、境外投資者從而改善投資者結構有重要作用。

    資本市場高質量發展的六大要義

    “資本市場是一個內涵豐富、機理復雜的生態系統，做好資本市場工作，必須統籌兼顧投資者和融資者、上市和退市、再融資和減持、新股東和老股東、機構投資者和個人投資者、存量和增量等關系的動態平衡，求取最大公約數。”易會滿表示，我們將始終踐行監管的人民性，強化“大投保”的理念，把保護投資者權益貫穿于資本市場改革發展穩定各項工作之中。

    一、提升投資者活躍度。

    易會滿指出，提升市場活躍度，既包括促進交易更加活躍，也包括吸引更多投資者特別是機構投資者入市，改善投資者結構還包括建立公開公平公正的市場秩序，更好取信于市場。我們將繼續堅持市場化法治化方向，立足于提升活躍度，優化交易監管，增強交易便利性，大幅提升交易監管透明度。同時，積極創造條件暢通各類資金尤其是中長期資金入市渠道。

    二、推行注冊制改革。

    “注冊制改革是這一輪資本市場改革的總綱，是‘牽一發而動全身’的重大改革，必須堅持穩中求進，分步實施，尤其需要市場各方積極參與、共同推動。”易會滿表示，我們已經在科創板試點了增量的注冊制改革，積累了一定的經驗，目前正在創業板試點存量市場的注冊制改革，下一步還將在總結評估的基礎上，穩步在全市場分階段實現注冊制改革目標。

    三、完善再融資、減持、退市等基礎制度改革。

    再融資政策方面，繼續貫徹注冊制理念，將再融資審核重點聚焦到關鍵發行條件上來，適時發布再融資審核指引，增強市場可預期性；推進再融資分類審核，對優質上市公司定向增發進一步優化流程，提高效率。

    減持制度方面，經過證監會反復研究論證，形成了分階段改革方案，具體考慮是，分類施策，分步走、穩步調。后續我們將繼續加強與市場溝通，進一步評估完善相關規則，以取得各方面相對平衡。

    退市制度方面，將進一步健全市場化法治化的多元退市機制，完善退市標準，簡化退市流程，對觸及強制退市標準的堅決予以退市。

    四、強化中介機構責任和能力建設。

    易會滿認為，中介機構是資本市場的“看門人”，在保薦質量、會計審計、合規審核、信用評級等方面發揮著專業把關的重要職責，這對于資本市場的誠信建設至關重要，也是保護投資者的重要一環。

    他指出，適應注冊制改革要求，證監會會同相關部委正在制定中介機構從事證券服務業務備案管理規定，在取消事前審批的同時，更加突出事中事后監管，推動行業規范健康發展。同時，繼續推進建設“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化，健全聲譽約束機制，打造良好行業生態。

    五、堅持資本市場雙向開放。

    “實施高水平的對外開放，促進資本要素在境內外市場和更高層次上優化配置，是資本市場堅定不移的發展方向。”易會滿表示，對于近期個別境外上市企業出現的涉嫌財務造假等問題，證監會正與境外相關監管機構保持密切溝通，將在跨境證券執法、審計監管等領域進一步加強合作，共同推進健全國際金融治理體系。

    六、切實守住風險底線。

    易會滿指出，穩定是資本市場改革發展的重要前提。在當前外部不確定、不穩定因素增多的情況下，必須切實強化底線思維，增強憂患意識，重點做好輸入性、交叉性風險防范，完善各種場景下應對預案，努力實現資本市場平穩健康發展。