■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 殷高峰

    6月15日，金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱金花股份）發(fā)布關(guān)于第一期員工持股計(jì)劃完成股份購(gòu)買暨過(guò)戶的公告稱，截至公告日，本次員工持股計(jì)劃已完成全部股份購(gòu)買及過(guò)戶工作，合計(jì)持有股份占公司總股本比例為0.345%。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理金花股份近期公告發(fā)現(xiàn)，與員工持股計(jì)劃完成相對(duì)應(yīng)的是，金花股份正陷入高管增持風(fēng)波。因未履行當(dāng)初的高管增持承諾，陜西證監(jiān)局5月25日發(fā)布公告，對(duì)金花股份實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)吳一堅(jiān)及董事秦川、張梅、孫圣明、財(cái)務(wù)總監(jiān)侯亦文、高級(jí)管理人員陶玉6名人員出具警示函。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，公司已經(jīng)在5月初發(fā)布公告，將增持期限延長(zhǎng)8個(gè)月，即到2018年12月31日，“目前公司正在按計(jì)劃進(jìn)行。”

    高管增持4400股

    金花股份增持風(fēng)波緣起去年年底金花股份的一則公告。

    2017年12月29日，金花股份發(fā)布公告稱，近期公司股票價(jià)格下跌，公司實(shí)際控制人及部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員基于對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的認(rèn)可、發(fā)展前景信心，同時(shí)為提升投資者信心，促進(jìn)公司股東與管理者的利益趨同，切實(shí)維護(hù)中小股東利益和資本市場(chǎng)穩(wěn)定，擬實(shí)施本次增持計(jì)劃，以更好地支持公司未來(lái)持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

    根據(jù)公告，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)吳一堅(jiān)及公司部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員計(jì)劃于2017年12月29日至2018年4月30日，以不超過(guò)人民幣9元/股的價(jià)格，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)增持公司股票不超過(guò)500萬(wàn)股。

    該公告特別強(qiáng)調(diào)：本次增持存在因公司股價(jià)持續(xù)超出增持計(jì)劃披露的價(jià)格區(qū)間，導(dǎo)致增持計(jì)劃無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。

    該公告被市場(chǎng)解讀為缺乏誠(chéng)意。按照公告，即使增持一股，也符合不超過(guò)500萬(wàn)股的承諾。第二天，金花股份再次發(fā)布公告稱，此前公告中本次擬增持股份的數(shù)量不超過(guò)500萬(wàn)股，現(xiàn)修改為：增持主體本次擬增持股份的數(shù)量不低于300萬(wàn)股且不超過(guò)500萬(wàn)股。

    公告當(dāng)日，近乎股份收盤價(jià)為8.14元，漲幅2.39%。下一個(gè)交易日，收盤價(jià)為8.17元。按照承諾的收購(gòu)比例，此次增持將不低于2400萬(wàn)。

    在承諾的增持時(shí)間段內(nèi)，金花股份最高成交價(jià)10.88元，最低7.30元。

    但到了增持計(jì)劃的承諾期限，金花股份僅完成了4400股的增持，交易金額僅為33572元。

    對(duì)此，金花股份于5月4日發(fā)布公告進(jìn)行解釋，該公告稱，截至2018年4月30日，公司監(jiān)事葛秀麗于2018年2月13日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司股份4400股，交易價(jià)格7.63元/股，交易金額33572元，其他增持主體尚未實(shí)施增持計(jì)劃，主要原因是為：承諾增持期間較短，期間有公司業(yè)績(jī)預(yù)告信息披露敏感期、公司原停牌實(shí)施重大資產(chǎn)重組的敏感期、2017年度報(bào)告披露敏感期及股價(jià)上漲超過(guò)增持價(jià)格等因素，導(dǎo)致未能實(shí)施增持。

    同時(shí)，該公告告知了后續(xù)計(jì)劃：上述增持主體承諾，將增持期限延長(zhǎng)八個(gè)月，即到2018年12月31日，后續(xù)增持股份不設(shè)定價(jià)格區(qū)間限制，增持主體將基于對(duì)公司股票價(jià)值的合理判斷，逐步實(shí)施增持計(jì)劃，其他條件不變。

    該計(jì)劃同時(shí)告知了增持計(jì)劃實(shí)施的不確定性風(fēng)險(xiǎn)：后續(xù)增持計(jì)劃可能面臨因增持股份所需資金未到位而導(dǎo)致增持計(jì)劃無(wú)法實(shí)施或者變更的風(fēng)險(xiǎn)。

    但第二天，金華股份再次發(fā)布公告稱將實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)改口：增持計(jì)劃不存在無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。

    “很少有企業(yè)出現(xiàn)增持不能如期完成的問(wèn)題，金花股份未能按期完成高管增持，我分析一是因?yàn)楣善眱r(jià)格問(wèn)題，第二個(gè)原因可能是增持主體存在資金上的困難。按照目前的價(jià)格，完成該增持計(jì)劃，平均下來(lái)，每個(gè)人也需要幾百萬(wàn)。”對(duì)于金花股份未能按期完成增持的元原因，一位業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析稱。

    但該人士還認(rèn)為，如果不能按期完成增持，應(yīng)該提前向公眾告知。而且，第一個(gè)公告的態(tài)度有問(wèn)題，“宣布增持計(jì)劃推后，又提示有無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)，而第二天再次發(fā)布公告稱不存在無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。這是自己在打自己的‘臉’，這有損企業(yè)的公眾形象和信譽(yù)度。”

    增持期限延至年底

    對(duì)于金花股份的高管增持問(wèn)題，陜西證監(jiān)局在5月25日出具了《關(guān)于對(duì)吳一堅(jiān)、秦川、張梅、孫圣明、陶玉、侯亦文采取出具警示函措施的決定》。

    該決定稱，吳一堅(jiān)、秦川、張梅、孫圣明、陶玉、侯亦文六人分別作為金花股份的實(shí)際控制人和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，承諾于2017年12月29日至2018年4月30日期間增持金花股份股票，增持?jǐn)?shù)量不低于300萬(wàn)股且不超過(guò)500萬(wàn)股。但截至承諾期滿，未履行上述承諾。依據(jù)《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)——上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》（證監(jiān)會(huì)公告[2013]55號(hào)）第六條的規(guī)定，陜西證監(jiān)局決定對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)管措施。

    對(duì)此，上述業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，金花股份未能按時(shí)完成增持承諾，應(yīng)該受到處罰，“作為企業(yè)，必須要合規(guī)經(jīng)營(yíng)，做出的承諾要兌現(xiàn)，不能忽悠投資者。”

    “希望金花股份能夠按照后續(xù)公告按時(shí)完成增持。”上述人士稱，金花股份發(fā)布增持公告，本意是提振市場(chǎng)信心，如果不能按時(shí)兌現(xiàn)承諾，反而會(huì)適得其反。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，從金花股份5月4日發(fā)布新的增持公告之后，截至目前，金花股份共發(fā)生五筆高管人員持股變動(dòng)。兩筆變動(dòng)發(fā)生在5月30日，其中，董事張梅以成交均價(jià)10.25元增持1000股，共計(jì)1.03萬(wàn)元，變動(dòng)后持股數(shù)為1000股。高級(jí)管理人員陶玉以成交均價(jià)10.25元增持200股，共計(jì)2050元，變動(dòng)后持股數(shù)為600股。

    此次增持發(fā)生后，第二天，即5月31日，金花股份股價(jià)盤中閃崩，盤中一度跌停，截至收盤，股價(jià)重挫5.69%，報(bào)9.77元。

    市場(chǎng)分析認(rèn)為，這說(shuō)明了投資者對(duì)金花高管增持的反應(yīng)。

    另外三筆變動(dòng)發(fā)生在6月1日，其中，董事張梅以成交均價(jià)9.33元增持1000股，共計(jì)9330元，變動(dòng)后持股數(shù)為5000股。董事張梅以成交均價(jià)9.13元增持1000股，共計(jì)9130元，變動(dòng)后持股數(shù)為4000股。高級(jí)管理人員陶玉以成交均價(jià)9.41元增持200股，共計(jì)1882元，變動(dòng)后持股數(shù)為800股。

    這離不少于300萬(wàn)股的承諾還有不小的差距。

    這場(chǎng)金花股份高管增持究竟結(jié)局如何？按照金花股份最新的公告，今年年底將會(huì)再有分曉，《證券日?qǐng)?bào)》將繼續(xù)給予關(guān)注。