本報(bào)記者 彭妍

    將于今年10月1日起正式實(shí)施的《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“代銷(xiāo)新規(guī)”）已進(jìn)入落地倒計(jì)時(shí)。在不足兩個(gè)月時(shí)間里，銀行機(jī)構(gòu)正抓緊調(diào)整代銷(xiāo)業(yè)務(wù)模式。記者注意到，近日，某股份制商業(yè)銀行連續(xù)兩日公告披露，分別終止與“華為錢(qián)包”“宇通生活”兩大第三方渠道平臺(tái)的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)合作。

    受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉既是商業(yè)銀行對(duì)代銷(xiāo)新規(guī)的及時(shí)響應(yīng)，也傳遞出銀行正全面強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、回歸自主渠道管控的明確信號(hào)。預(yù)計(jì)其他銀行也會(huì)基于當(dāng)前代銷(xiāo)業(yè)務(wù)模式評(píng)估適當(dāng)、合理地調(diào)整方向。長(zhǎng)期來(lái)看，代銷(xiāo)新規(guī)的實(shí)施將推動(dòng)銀行代銷(xiāo)業(yè)務(wù)模式的系統(tǒng)性重構(gòu)，倒逼銀行完善代銷(xiāo)模式及鏈路，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量與服務(wù)水平。

    業(yè)務(wù)調(diào)整節(jié)奏或加快

    8月14日，某股份制商業(yè)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將于2025年9月4日起終止在“華為錢(qián)包”平臺(tái)代銷(xiāo)公募基金業(yè)務(wù)合作。公告明確，已簽約定投業(yè)務(wù)的投資者，自2025年9月4日起將停止定投資金扣款清算。8月13日，該銀行也曾發(fā)布公告稱(chēng)，將于2025年8月25日起終止在“宇通生活”平臺(tái)代銷(xiāo)公募貨幣基金業(yè)務(wù)合作。

    “此舉傳遞出銀行機(jī)構(gòu)正全面強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、回歸自主渠道管控的明確信號(hào)。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)代銷(xiāo)新規(guī)要求，商業(yè)銀行代銷(xiāo)產(chǎn)品僅限通過(guò)自有渠道，不得外包或嵌入其他機(jī)構(gòu)，這意味著銀行必須將代銷(xiāo)業(yè)務(wù)納入自身可控的渠道體系，以確保銷(xiāo)售行為的合規(guī)性、透明性和可追溯性，這也是銀行終止與第三方平臺(tái)代銷(xiāo)基金合作的重要原因。同時(shí)，減少第三方平臺(tái)合作有助于銀行更好地控制銷(xiāo)售流程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，將代銷(xiāo)業(yè)務(wù)遷移至自有App也能提升客戶(hù)黏性。

    婁飛鵬還表示，在代銷(xiāo)新規(guī)即將實(shí)施的背景下，銀行已普遍開(kāi)始審視并調(diào)整代銷(xiāo)業(yè)務(wù)模式。未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，其他銀行也將陸續(xù)終止與第三方平臺(tái)的代銷(xiāo)合作，尤其是自有渠道基礎(chǔ)較好的銀行。相比之下，大型商業(yè)銀行因具備較強(qiáng)的系統(tǒng)支持和客戶(hù)基礎(chǔ)，調(diào)整節(jié)奏可能會(huì)更快。

    代銷(xiāo)業(yè)務(wù)模式將重構(gòu)

    政策層面，3月21日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》的通知，明確商業(yè)銀行僅限于在本行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（App）等本行自主運(yùn)營(yíng)且不依賴(lài)于其他機(jī)構(gòu)的渠道設(shè)專(zhuān)區(qū)銷(xiāo)售代銷(xiāo)產(chǎn)品，不得通過(guò)外包業(yè)務(wù)流程、讓渡業(yè)務(wù)管理權(quán)限、將全部或者部分銷(xiāo)售環(huán)節(jié)嵌入其他機(jī)構(gòu)應(yīng)用場(chǎng)景等方式違規(guī)開(kāi)展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

    對(duì)于代銷(xiāo)新規(guī)落地后的影響，婁飛鵬認(rèn)為，短期來(lái)看，部分習(xí)慣通過(guò)第三方平臺(tái)辦理基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的客戶(hù)需重新適應(yīng)銀行自有渠道操作；銀行也需投入資源進(jìn)行系統(tǒng)改造、客戶(hù)引導(dǎo)與培訓(xùn)，可能暫時(shí)影響業(yè)務(wù)效率；同時(shí)，部分第三方平臺(tái)可能因失去銀行合作加速行業(yè)洗牌，而合規(guī)能力強(qiáng)、銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)突出的機(jī)構(gòu)或?qū)@得更多機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期而言，代銷(xiāo)新規(guī)將推動(dòng)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)進(jìn)入“全流程可回溯”的監(jiān)管新階段，不僅有助于提升行業(yè)整體合規(guī)水平，還將倒逼銀行強(qiáng)化App、官網(wǎng)等自有渠道建設(shè)，進(jìn)一步提升客戶(hù)黏性與服務(wù)效率。

    蘇商銀行高級(jí)研究員杜娟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行終止與第三方平臺(tái)的合作，順應(yīng)了銀行財(cái)富管理策略的轉(zhuǎn)向。一方面，當(dāng)前多元化財(cái)富管理需求旺盛，銀行正發(fā)力強(qiáng)化中間業(yè)務(wù)收入。引導(dǎo)用戶(hù)回歸自營(yíng)平臺(tái)，有助于沉淀客戶(hù)數(shù)據(jù)、完善畫(huà)像，更深入挖掘需求。另一方面，銀行自營(yíng)平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品更豐富、服務(wù)更專(zhuān)業(yè)，有利于打造以客戶(hù)為中心的綜合財(cái)富管理方案，匹配多元化產(chǎn)品與個(gè)性化投顧服務(wù)。從風(fēng)險(xiǎn)防控角度看，核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)與管理權(quán)限回歸自營(yíng)，也便于銀行更好地開(kāi)展合格投資者篩選、投資者教育、反洗錢(qián)及數(shù)據(jù)采集等工作。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，代銷(xiāo)新規(guī)落地后，銀行將加速重構(gòu)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)模式。杜娟認(rèn)為，未來(lái)銀行代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在三方面：一是依托龐大客戶(hù)基礎(chǔ)，提供以客戶(hù)為中心的大眾財(cái)顧服務(wù)；二是整合存款、理財(cái)、信貸、基金、保險(xiǎn)等全品類(lèi)資源，以專(zhuān)業(yè)視角篩選產(chǎn)品，打造一站式財(cái)富管理平臺(tái)；三是通過(guò)團(tuán)隊(duì)建設(shè)與內(nèi)外合作，提升財(cái)管、法務(wù)、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域?qū)I(yè)能力，為高凈值客戶(hù)提供專(zhuān)屬財(cái)富解決方案。