為支持上市公司通過并購重組提質(zhì)增效，上交所對并購重組相關(guān)業(yè)務指引、業(yè)務指南和流程進行了清理整合，匯編了《上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——重大資產(chǎn)重組》并對外發(fā)布，同步廢止8項規(guī)則。本次修訂系統(tǒng)梳理了上交所上市公司并購重組相關(guān)信披規(guī)則，優(yōu)化體例結(jié)構(gòu)、簡化信披要求，進一步為上市公司并購重組提供便利。

    證監(jiān)會持續(xù)推動并購重組市場化改革，近年來連續(xù)推出一系列市場化政策安排，并購重組市場活躍度穩(wěn)步提升。本次修訂，主要是落實證監(jiān)會要求，優(yōu)化制度供給，做好“建制度”這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，支持上市公司積極通過并購重組提高質(zhì)量。去年，結(jié)合證監(jiān)會修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及配套信息披露準則，上交所及時修訂了《指引》。今年，落實金融對疫情防控工作的支持，上交所在疫情期間發(fā)布規(guī)則，支持十余家公司做好重組財務數(shù)據(jù)有效期延期和股東大會通知延期工作。本次修訂繼續(xù)貫徹“放管服”理念，評估整合前期分散的重組信披規(guī)定，進一步簡化信披要求。

    證券時報記者注意到，前期，為規(guī)范特定事項的信披或操作流程，在《重大資產(chǎn)重組信息披露業(yè)務指引》之外，上交所還單獨制定了多項與并購重組相關(guān)的業(yè)務規(guī)則或業(yè)務指南。如重組上市媒體說明會指引、重大資產(chǎn)重組財務顧問業(yè)務指引、上市公司現(xiàn)金選擇權(quán)指引以及若干業(yè)務通知等，均單獨對相關(guān)信披要求做出規(guī)范。這些規(guī)則制定時間較早，有的具有階段性特征，有的已被后續(xù)的上位規(guī)則替代，有的與新的實踐存在不一致等等。

    本次修訂，將《上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露業(yè)務指引》《上市公司重組上市媒體說明會指引》《關(guān)于配合做好并購重組審核分道制相關(guān)工作的通知》《上市公司現(xiàn)金選擇權(quán)業(yè)務指引》等主要內(nèi)容統(tǒng)一納入《適用指引第1號》，并將相關(guān)業(yè)務流程和辦理要求等內(nèi)容作為附件，進一步提高規(guī)則可讀性。此外，對于上位規(guī)則已有規(guī)定的，不再重復贅述。比如，證監(jiān)會《財務顧問管理辦法》對于財務顧問職責已有詳細規(guī)定，本次修訂時廢止上交所《上市公司重大資產(chǎn)重組財務顧問業(yè)務指引》。同時，《關(guān)于并購重組反饋意見信息披露相關(guān)事項的通知》《關(guān)于落實非許可類并購重組事項信息披露相關(guān)工作的通知》及《關(guān)于執(zhí)行<上市公司收購管理辦法>等有關(guān)規(guī)定具體事項的通知》出臺較早，相關(guān)要求也均已在證監(jiān)會規(guī)則或上交所《指引》中明確，因此一并予以廢止。

    記者發(fā)現(xiàn)，實踐中部分公司披露籌劃重組提示性公告時，因標的資產(chǎn)或業(yè)務尚未整合完成，可能存在無法披露具體標的資產(chǎn)名稱的情況。對此，《適用指引第1號》修訂中明確，如披露提示性公告時確實無法確定標的具體名稱的，可先披露標的資產(chǎn)或業(yè)務范圍，后續(xù)履行持續(xù)披露義務即可，這進一步體現(xiàn)了分階段披露的原則導向，也便于公司平衡好籌劃重組和投資者知情權(quán)之間的關(guān)系。再如，本次修訂時充分考慮公司合理訴求，取消了媒體說明會應現(xiàn)場召開的規(guī)定，公司可在保證會議質(zhì)量的前提下，采取線上方式召開。

    按照類似思路，上交所結(jié)合實踐需要，對公開招標、公開拍賣等特定程序資產(chǎn)交易的信披流程，提供多種披露時點供公司選擇，避免因披露不清晰影響公司交易進程。現(xiàn)金選擇權(quán)方面，細化具體適用情形，與收購辦法中關(guān)于以證券作為支付手段的要求保持一致，切實保護中小投資者利益。同時，對上位法等已經(jīng)修改或取消的內(nèi)容，也同步修訂。