本報記者 劉歡

    今年以來，董責險持續走紅。據東方財富Choice數據顯示，截至6月18日，年內已有逾150家上市公司發布購買董責險的相關公告。

    接受《證券日報》記者采訪的多位業內人士普遍認為，近年來，投保董責險已經成為上市公司管理層規避履職風險的熱門選擇。在全面注冊制改革和強監管的背景下，董責險市場空間將進一步擴大。

    已有156家A股公司

    披露購買計劃

    6月16日，金剛光伏發布公告稱，擬為公司及董監高等相關責任人員購買責任保險，這也是公司第三年為董監高購買責任險。

    目前，越來越多的上市公司開始購買董責險。《中國上市公司董責險市場報告（2023）》顯示，2022年共有337家A股上市公司發布購買董責險的公告信息，投保公司數量同比上升36%。而2021年投保公司為248家、2020年為119家。另據東方財富Choice數據顯示，截至6月18日，今年已有156家A股上市公司披露購買計劃。

    “董責險是以董事、經理向公司或第三者（股東、債權人等）承擔民事賠償責任為保險標的的一種保險，適用于董事等高級管理人員。它是職業責任保險項目下最重要的子險種之一，從性質上講屬于特殊的職業責任保險。”京師律師事務所張立文律師告訴《證券日報》記者：“作為一種保險，董責險本質上是分散風險、對抗風險的一種手段，它既無法消除風險，也不能保證帶來收益，需要各公司在實踐中根據各自的制度設置自主選擇。”

    從今年公開的上市公司購買董責險方案來看，被保險人涵蓋了公司全部董監高人員，擬購買的責任險限額最高為7.5億元，最低為1000萬元。根據保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費最高不超過200萬元，最低不少于5萬元。

    “董責險可以為上市公司提供責任保障和法律支持，降低公司治理和運營風險。此外，政策鼓勵和監管要求也是上市公司購買董責險的主要原因之一。”一位不具名的A股上市公司董秘在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    今年4月份，國務院辦公廳印發《關于上市公司獨立董事制度改革的意見》，明確提出鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險，支持保險公司開展符合上市公司需求的相關責任保險業務，降低獨立董事正常履職的風險。

    “全面注冊制下，監管部門對上市公司及董監高監管力度持續加強，對上市公司治理和信息披露提出了更高要求，加大了上市公司違規處罰和投資者保護力度，投資者維權意識也日益提高。上市公司及其董監高在經營管理中開始承擔更大的責任和風險，面臨的訴訟風險也持續上升，因此投保董責險成為上市公司管理層規避履職風險的熱門選擇。”中國CFO百人論壇理事、高級經濟師鄧之東在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    上市公司董責險

    投保比例仍較低

    “目前，‘財富500強’中已有95%的公司為其董事和高級職員投保了責任保險。另外，大約96%的美國公司和88%的加拿大公司購買了董事責任保險。其中，科技、生物類和銀行類公司的購買率更是高達100%。可以說，董事及其他高管的責任保險已經成為西方商業社會不可或缺的一環。”張立文告訴記者。

    雖然近年來董責險熱度不斷提升，但在我國，董責險發展的時間仍較短。一位保險經紀公司業務經理告訴記者，董責險在我國屬于較為“年輕”的險種，上市公司投保董責險的比例仍較低。

    “在全面注冊制改革和強監管的背景下，董責險市場空間將進一步擴大。隨著市場的持續健康發展，董責險的需求將不斷增加。”張立文認為。

    獨立國際策略研究員陳佳向《證券日報》記者表示：“董責險因其靈活的場景適應性和日益凸顯的戰略重要性，必將成為未來市場各方爭相配備的產品。”

    “合理運用董責險有利于保障公司管理者合法利益，促進管理層銳意進取，保持公司創新發展；同時，引入保險公司外部監督，也有利于優化上市公司的經營管理與合規。但這也有可能被惡意利用，成為上市公司和董監高的‘擋箭牌’。”鄧之東告訴記者。

    對此，鄧之東建議，要加快完善董責險相關產品監管制度，對現有董責險相關制度進行優化和改革，制定出有針對性、適合我國國情的董責險監管方案，促進董責險行業健康持續發展。同時，董責險產品在設計方面要注重提供更加精細的定價、更靈活的方案選擇、更詳盡的責任義務條款，更好地保障參保企業及被投保人的利益，提供更加便捷的服務流程，幫助企業進行快捷、準確的風險評估和申報，從而增強企業投保董責險的積極性，提升該險種的參保率。