本報記者 曹衛(wèi)新 見習(xí)記者 陳紅

    耗時3個多月，南大光電成功取得了山東飛源氣體有限公司（以下簡稱“飛源氣體”）57.97%股權(quán)，快速切入氟系電子特氣市場。11月28日，南大光電發(fā)布公告稱，飛源氣體已辦理完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)，并取得了相關(guān)部門換發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。公司已成為飛源氣體的控股股東，持有飛源氣體57.97%的股權(quán)。

    對于本次交易，南大光電表示，雙方在客戶、技術(shù)、管理、資本等領(lǐng)域，均存在較強的協(xié)同性。本次交易一方面將大幅增強飛源氣體的核心競爭力，同時也對南大光電電子特種氣體業(yè)務(wù)的布局與發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略價值。

    “南大光電作為國內(nèi)電子材料細分領(lǐng)域主要廠商，從客戶結(jié)構(gòu)上來看主要涉及LED行業(yè)，本次收購的完成對于公司拓展半導(dǎo)體廠商來說有望形成協(xié)同效應(yīng)；在產(chǎn)品端方面，近年來南大光電在電子特種氣體方面持續(xù)投入研發(fā)，本次布局含氟電子特種氣體，將進一步完善產(chǎn)品種類。”有不具名分析師在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    成功并購國內(nèi)NF3重要供應(yīng)商

    今年8月6日，南大光電發(fā)布了擬采用現(xiàn)金收購及增資方式收購飛源氣體57.97%股權(quán)公告。根據(jù)南大光電聘請的具有證券從業(yè)資格的福建聯(lián)合中和資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價有限公司以2019年7月11日為估算基準(zhǔn)日，確定飛源氣體的全部股權(quán)投資價值為2.16億元人民幣。根據(jù)上述估值結(jié)果并經(jīng)各方友好協(xié)商，確定飛源氣體每1元注冊資本對應(yīng)價格為3.35元。

    本次受讓股權(quán)及增資交易分為兩個部分，第一部分為南大光電以3685萬元的價格受讓山東桓臺魯泰道路工程有限公司（以下稱“魯泰道路”）持有的飛源氣體本次交易前17.07%的股權(quán)；第二部分為公司以2.1億元的價格認購飛源氣體新增注冊資本6268.66萬元。本次增資款中，6268.66萬元計入飛源氣體注冊資本，其余計入飛源氣體資本公積。

    本次交易完成后，飛源氣體注冊資本變更為1.27億元，公司將持有飛源氣體57.97%的股權(quán)，飛源氣體成為公司的控股子公司。近日，就本次交易的完成，《證券日報》記者致電南大光電證券部，相關(guān)工作人員表示，董秘未在公司，暫時給予不了回復(fù)。

    據(jù)披露，飛源氣體是由山東飛源科技有限公司（以下稱“飛源科技”）通過分立方式設(shè)立。2019年7月份，飛源科技為明確主業(yè)方向，將包括NF3、SF6在內(nèi)的含氟電子特種氣體板塊分立為山東飛源氣體有限公司，即本次收購的標(biāo)的公司。截至2019年7月11日，飛源氣體總資產(chǎn)達2.98億元、總負債2.86億元、所有者權(quán)益1234.04萬元。

    業(yè)績方面，截至目前飛源氣體仍處于虧損狀態(tài)。2018年實現(xiàn)營業(yè)收入1.08億元，凈利潤虧損1969.44萬元，2019年1月份至7月份實現(xiàn)營業(yè)收入8192.7萬元，凈利潤虧損979.51萬元。而值得一提的是，今年5月1日至7月11日期間，飛源氣體扣非稅前凈利潤為53.86萬元，經(jīng)過2年多的產(chǎn)能爬坡，飛源氣體業(yè)績迎來了扭虧為盈的重大轉(zhuǎn)變。在此基礎(chǔ)上，南大光電預(yù)計此次收購?fù)瓿珊螅瑯I(yè)績將會繼續(xù)向好。

    飛源氣體創(chuàng)始人宋學(xué)章承諾，本次交易完成后，飛源氣體2019年、2020年、2021年凈利潤總和不低于1.14億元，其中2021年的凈利潤不低于6551萬元。

    南大光電認為，飛源氣體作為國內(nèi)NF3重要供應(yīng)商中唯一民企，在NF3產(chǎn)品的制備、充裝、安全運輸?shù)确矫嬉讶〉昧巳嫱黄疲⑼ㄟ^為國際領(lǐng)先企業(yè)批量供貨，積累了豐富的市場和客戶服務(wù)經(jīng)驗。公司持續(xù)研發(fā)能力較強，已經(jīng)完成多種關(guān)鍵含氟電子材料的產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備。本次交易雙方在客戶、技術(shù)、資本等領(lǐng)域，均存在較強的協(xié)同性。

    加快推進電子特氣市場布局

    據(jù)記者了解，南大光電的主要產(chǎn)品MO源在國內(nèi)外LED市場處于領(lǐng)先地位，是歐司朗、科瑞等跨國公司的重要供應(yīng)商。近年來，公司的電子特氣產(chǎn)品，借力公司在LED行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢，取得了國內(nèi)第一的市場份額，并且已成功進入集成電路行業(yè)，打破了一直依賴進口的局面，得到了客戶的高度認可。

    作為國內(nèi)電子材料龍頭企業(yè)，南大光電一直將擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的電子特種氣體事業(yè)作為公司的戰(zhàn)略重點。十二五期間，公司實施了國家“02專項”氫系磷烷、砷烷研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，并全面取得成功。近期公司擬通過投資控股飛源氣體，就是為了搶占市場先機，快速切入氟系電子特氣市場，切實推進公司電子特氣事業(yè)布局。

    本次收購標(biāo)的飛源氣體立足自主創(chuàng)新，專注并以高純NF3、SF6等含氟特種電子氣體為主業(yè)。目前其NF3產(chǎn)品，已通過多年努力，成功進入國內(nèi)平板顯示及集成電路領(lǐng)域，是京東方、惠科、臺灣鴻海集團、臺積電、華星光電等多家領(lǐng)軍企業(yè)的重要供應(yīng)商。

    資料顯示，NF3作為顯示面板、半導(dǎo)體生產(chǎn)加工過程中必不可少、且用量最大的特種電子氣體，具有廣闊的市場空間。隨著高世代線的投產(chǎn)及OLED的發(fā)展，以及半導(dǎo)體生產(chǎn)工藝的提升，需要更多的光罩層數(shù)及清洗頻率，其用量增速遠高于平板顯示、IC產(chǎn)能增速。南大光電根據(jù)下游客戶產(chǎn)能擴張的公開數(shù)據(jù)推測，未來3年國內(nèi)NF3市場需求復(fù)合增速將為29%左右。

    南大光電表示，對于本次收購，雙方的客戶資源會進行整合，客戶渠道的拓寬，將為本公司已有和未來將要推出的各類產(chǎn)品的快速導(dǎo)入創(chuàng)造條件，既可以增強本公司客戶服務(wù)能力，也有利于公司全面打開LED、LCD、IC行業(yè)的市場空間。

    “近年來，受中美貿(mào)易關(guān)系的影響，科技領(lǐng)域核心端國產(chǎn)化趨勢愈發(fā)明顯，半導(dǎo)體作為科技領(lǐng)域的重中之重，半導(dǎo)體制造在國家政策，資金等條件迎來良好發(fā)展機遇，而作為制造端的上游，半導(dǎo)體材料廠商也將迎來廣闊的發(fā)展空間，但是半導(dǎo)體材料領(lǐng)域多數(shù)細分領(lǐng)域仍然與國際龍頭廠商有所差距。”上述分析師告訴《證券日報》記者，“本次南大光電收購的完成，有望進一步拓展半導(dǎo)體材料領(lǐng)域版圖，增強競爭力，為后續(xù)發(fā)展進一步蓄力。”