證券時(shí)報(bào)記者 馬傳茂

    近日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制對(duì)存款利率自律上限的確定方式予以?xún)?yōu)化，將定價(jià)方式由上浮倍數(shù)改為加點(diǎn)。新的存款利率自律上限實(shí)施后，半年及以?xún)?nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長(zhǎng)端利率自律上限有所下降。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率。

    考慮到執(zhí)行新報(bào)價(jià)方式的時(shí)間是6月21日，在這之前，不少銀行顯著加大了1年期以上大額存單的營(yíng)銷(xiāo)力度。其原因在于，定價(jià)方式切換后，即便1年期以上大額存單利率“一浮到頂”，實(shí)際上也要低于此前的利率水平，部分中小銀行此類(lèi)產(chǎn)品前后利率差距甚至達(dá)到70個(gè)基點(diǎn)。

    有觀點(diǎn)因此認(rèn)為，商業(yè)銀行“失去”了1年期以上大額存單這一攬存利器，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。但其實(shí)更應(yīng)該注意到，存款競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際上已經(jīng)逐步從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)走向產(chǎn)品、服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。

    站在銀行角度，如何從客戶(hù)手中爭(zhēng)取存款？無(wú)非兩種路徑：一是靠產(chǎn)品、服務(wù)爭(zhēng)取對(duì)利率變化不敏感的存款，譬如結(jié)算性存款；二是高息攬存，爭(zhēng)取利率敏感型存款。

    無(wú)論是前期叫停靠檔計(jì)息產(chǎn)品、規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款和互聯(lián)網(wǎng)存款，還是此番存款利率自律上限確定方式的優(yōu)化，目的都是維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，防止出現(xiàn)存款市場(chǎng)由壞銀行定價(jià)的問(wèn)題。

    當(dāng)高息攬存被逐步規(guī)范，存款競(jìng)爭(zhēng)也就回到了起點(diǎn)——“客戶(hù)立行”，即以客戶(hù)為中心，獲取并維護(hù)好足夠多的基本戶(hù)。

    早期的基本戶(hù)爭(zhēng)奪，主要靠拼網(wǎng)點(diǎn)多少、渠道是否足夠下沉，但長(zhǎng)期來(lái)看，網(wǎng)點(diǎn)渠道優(yōu)勢(shì)所沉淀的活期資金勢(shì)必走向多元化配置，客戶(hù)金融資產(chǎn)（AUM）成為商業(yè)銀行需要緊盯的關(guān)鍵指標(biāo)。

    因此，在通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新挖掘存量客戶(hù)的同時(shí)，還需要將存款、產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶(hù)金融資產(chǎn)結(jié)合起來(lái)，打造以客戶(hù)為中心的個(gè)人財(cái)富主賬戶(hù)。如此，無(wú)論是存款獲取還是沉淀，都有了基礎(chǔ)。

    這是個(gè)極其考驗(yàn)銀行內(nèi)功的問(wèn)題。但恰如一位受訪城商行負(fù)責(zé)人所言，做基本戶(hù)耗時(shí)長(zhǎng)、見(jiàn)效慢，但深入做一定有豐厚回報(bào)，“主賬戶(hù)在我這里，就有了AUM和存款的基本盤(pán)。”

    可以預(yù)見(jiàn)，客戶(hù)基礎(chǔ)優(yōu)異、具有財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)的銀行有望進(jìn)一步擴(kuò)大其存款相對(duì)優(yōu)勢(shì)，而客戶(hù)基礎(chǔ)較弱的銀行在失去高息攬存利器后，如果還不能回歸基本戶(hù)的經(jīng)營(yíng)，其資產(chǎn)負(fù)債管理、全行經(jīng)營(yíng)或許都將面臨巨大的壓力。